FedNow s'est rapproché du soutien aux paiements transfrontaliers alors que les Federal Reserve Financial Services préparent les premiers établissements à tester des messages améliorés pour le volet américain des transactions internationales.
Résumé
- FedNow prendra en charge les cas d'usage transfrontaliers tout en réglant directement uniquement le volet de paiement domestique américain.
- Les premiers adoptants testeront des messages ISO 20022 améliorés avant que l'accès plus large des participants ne devienne disponible à l'échelle nationale.
- Les modifications du Règlement J restent proposées, la fonctionnalité transfrontalière étant toujours subordonnée aux processus d'approbation de la Réserve fédérale.
- Payall figure parmi les premiers adoptants testant le soutien transfrontalier de FedNow pour les institutions financières servant des clients mondiaux.
- FedNow a réglé près de 275 milliards de dollars sur environ cinq millions de paiements rien qu'au cours du deuxième trimestre.
Les Federal Reserve Financial Services ont annoncé la phase suivante le 23 septembre, indiquant que les institutions financières participantes pourront combiner le règlement domestique de FedNow avec des arrangements de banque correspondante établis qui acheminent la partie internationale d'un paiement.
La capacité prévue ne transforme pas FedNow en un réseau de règlement mondial de bout en bout. FedNow réglerait la partie américaine entre les institutions domestiques participantes, tandis que les banques ou d'autres intermédiaires agréés continueraient de gérer le volet outre-mer par le biais des arrangements transfrontaliers choisis par chaque participant.
Les paiements transfrontaliers de FedNow conserveront un volet de règlement domestique
La Réserve fédérale prépare la structure juridique de ce modèle depuis avril, lorsque le Conseil a proposé des amendements au Règlement J permettant aux participants de FedNow d'utiliser des intermédiaires autres que les Banques de réserve fédérale dans un transfert de fonds. Les règles actuelles ont effectivement limité FedNow aux transactions domestiques, car seules deux banques américaines, en dehors d'une Banque de réserve, peuvent participer à une chaîne de transfert.
Selon la proposition, une institution financière pourrait utiliser une banque correspondante ou un autre intermédiaire autorisé pour la partie internationale et FedNow pour la partie américaine. La Réserve fédérale a déclaré dans sa réglementation que le modèle pourrait soutenir des services de paiement transfrontaliers du secteur privé sans que la banque centrale n'exploite elle-même le volet étranger.
FedNow fonctionne actuellement 24 heures sur 24, sept jours sur sept, y compris les jours fériés de la Réserve fédérale. Les Federal Reserve Financial Services indiquent que chaque jour ouvrable de service se déroule en continu, à l'exception de son processus technique de roulement de date de cycle.
L'examen d'août de la Réserve fédérale sur les travaux américains en matière de paiements transfrontaliers a déclaré que FedNow était resté domestique depuis son lancement en juillet 2023, tandis que la demande des banques pour un usage international avait augmenté à mesure que les paiements instantanés se développaient. Le même examen a noté que Fedwire est passé à l'ISO 20022 en juillet 2025, créant une messagerie plus commune à travers les chaînes de paiement internationales.
Les premiers adoptants testeront des messages ISO 20022 améliorés
Les Federal Reserve Financial Services ont déclaré qu'un groupe de premiers adoptants testera de nouveaux formats de messages FedNow conçus pour transporter les informations nécessaires lorsque le paiement sous-jacent implique un expéditeur ou un destinataire en dehors des États-Unis.
Payall Payment Systems est l'un des participants nommés. Le président et directeur général Gary Palmer a déclaré que l'intégration de l'entreprise vise à fournir aux institutions financières un traitement plus rapide et plus transparent pour le volet américain des paiements internationaux tout en numérisant les contrôles de conformité et de risque de transaction.
Payall a décrit son rôle comme consistant à aider les banques à « dé-nicher » les chaînes de paiement, à filtrer les parties et à automatiser les contrôles des risques. Il s'agit de déclarations de l'entreprise concernant son infrastructure et elles n'établissent pas que chaque paiement international utilisant la future capacité FedNow sera traité plus rapidement ou à moindre coût.
L'implication de l'entreprise fait suite à des travaux antérieurs avec FedNow. Payall a déjà achevé les tests et la certification FedNow pour soutenir les institutions financières participantes, tandis que ses services couvrent l'orchestration des paiements transfrontaliers et les systèmes de conformité.
La préparation technique a commencé des mois avant la dernière annonce. Federal Reserve Financial Services a déclaré en avril que des spécifications ISO 20022 améliorées étaient disponibles via son portail MyStandards, permettant aux institutions actives dans le commerce international de commencer à préparer les modifications de leurs systèmes au cours de 2026.
Une fois les tests avancés, la Réserve fédérale indique que les autres participants à FedNow auront la possibilité d'adopter les messages améliorés. Aucune date de lancement générale n'a été publiée.
L'approbation de la Regulation J reste requise avant le déploiement complet
L'étape non résolue la plus importante est l'approbation réglementaire. Le portail actuel de réglementation du Conseil de la Réserve fédérale répertorie encore le dossier R-1891 comme une « Proposition de réglementation ». La période de commentaires publics s'est close le 9 juin, mais le Conseil n'a pas publié de règle finale remplaçant la proposition en date du 24 septembre.
L'annonce FedNow du 23 septembre comporte la même limitation. La fonctionnalité reste subordonnée aux amendements requis à la Regulation J et aux modifications correspondantes de l'Operating Circular 8 recevant l'approbation des organes de gouvernance compétents de la Réserve fédérale.
L'Operating Circular 8, ou OC 8, contient les conditions opérationnelles pour les transferts via FedNow. Federal Reserve Financial Services répertorie actuellement la version du 1er avril 2026 comme la circulaire en vigueur, aux côtés des procédures opérationnelles entrées en vigueur le 28 avril.
Les retours de l'industrie sur la proposition de Regulation J ont soulevé des questions de conformité que le cadre final pourrait devoir traiter. L'American Bankers Association, par exemple, a recommandé de clarifier la manière dont les sanctions, la lutte contre le blanchiment d'argent et les contrôles de fraude devraient fonctionner lorsqu'un paiement FedNow fait partie d'une chaîne transfrontalière. Le groupe a demandé que les banques puissent retarder ou rejeter les paiements lorsque cela est nécessaire pour effectuer les vérifications légalement obligatoires.
Le commentaire de Stripe sur la proposition a séparément soutenu que le cadre opérationnel existant de FedNow contenait une restriction de résidence pour certains clients finaux et a déclaré que des modifications des règles opérationnelles seraient nécessaires parallèlement à l'amendement de la Regulation J pour que la proposition atteigne son plein objectif transfrontalier.
Les paiements internationaux continueront de dépendre des banques correspondantes
La conception de la Réserve fédérale maintient l'infrastructure bancaire correspondante existante au centre de la partie étrangère de chaque transaction.
Un paiement pourrait commencer à l'étranger, passer par des arrangements de correspondance et utiliser FedNow une fois qu'il atteint le système bancaire américain. Une transaction sortante pourrait inverser cette séquence, FedNow traitant le transfert domestique avant qu'un intermédiaire ne gère le paiement au-delà des États-Unis.
Le modèle ressemble à des structures déjà utilisées avec Fedwire, selon Federal Reserve Financial Services. Il ne crée pas d'accès direct à FedNow pour les banques étrangères qui ne disposent pas de la structure de participation américaine requise, et il n'établit pas non plus un service de change de la Réserve fédérale.
Les utilisations potentielles identifiées par la Réserve fédérale incluent la paie internationale, les paiements d'entreprise, les transactions immobilières, les décaissements d'assurance et l'activité de trésorerie mondiale. La vitesse exacte de la transaction internationale complète dépendra encore du segment étranger, des relations de correspondance, des examens de conformité et de l'infrastructure de paiement locale.
La distinction est pertinente alors que les banques, les entreprises de stablecoins et les réseaux blockchain rivalisent pour raccourcir les chaînes de paiement internationales. Column a connecté la conversion de stablecoins avec FedNow, SWIFT et d'autres rails de paiement, permettant aux entreprises d'acheminer différentes parties des paiements via des systèmes de règlement distincts.
SWIFT a commencé à tester un registre blockchain avec 17 banques mondiales pour des paiements transfrontaliers 24 heures sur 24 en utilisant des dépôts de banques commerciales tokenisés. Le modèle prévu de FedNow reste basé sur la monnaie bancaire conventionnelle réglée via les comptes de la Réserve fédérale pour sa partie nationale.
Le volume de FedNow a fortement augmenté avant l'expansion internationale
FedNow entre dans la phase de test après une croissance rapide de l'activité de paiement nationale.
Federal Reserve Financial Services a rapporté 4,997 millions de paiements clients réglés au cours du deuxième trimestre 2026, en hausse de 83,2 % par rapport au premier trimestre. Leur valeur combinée a atteint 274,66 milliards de dollars, contre 271,25 milliards de dollars au cours des trois mois précédents.
Le volume quotidien moyen est passé de 30 317 paiements au premier trimestre à 54 921 au deuxième. La taille moyenne des paiements est passée de 99 414 $ à 54 957 $, le nombre de transactions ayant augmenté plus rapidement que la valeur totale en dollars.
Pour l'ensemble de 2025, FedNow a traité 8,41 millions de paiements d'une valeur de 853,4 milliards de dollars. Cela représentait une croissance annuelle du volume de 458,9 % et une croissance de plus de 2 100 % de la valeur réglée par rapport à 2024.
Le réseau couvre désormais plus de 1 500 institutions financières participantes. Federal Reserve Financial Services tient des listes distinctes et à jour des institutions actives, des agents de règlement et des fournisseurs de services certifiés, ses fichiers de participants et de fournisseurs ayant été mis à jour pour la dernière fois le 21 septembre.
Dans une autre initiative d'adoption nationale, Federal Reserve Financial Services a annoncé un nouveau programme de remise à partir du 1er janvier 2027, destiné à encourager davantage d'institutions à activer et à augmenter les capacités d'envoi de FedNow.
Les tests transfrontaliers devraient se poursuivre alors que le processus de la Regulation J reste inachevé. Federal Reserve Financial Services n'a pas publié de date exacte pour la disponibilité générale et indique que des mises à jour sur les progrès futurs seront fournies aux participants au fur et à mesure de l'avancement des tests, de l'approbation des règles et des modifications des Operating Circular.
