隨著美國聯邦儲備金融服務局準備讓早期機構測試國際交易美國段的增強型訊息，FedNow 在支持跨境支付方面又邁進了一步。
摘要
- FedNow 將支持跨境使用案例，但僅直接結算美國國內支付段。
- 早期採用者將在全國更廣泛參與者可使用之前，測試增強的 ISO 20022 訊息。
- J 條例的變更仍處於提案階段，跨境功能仍取決於聯邦儲備的批准流程。
- Payall 是測試 FedNow 跨境支持的早期採用者之一，為服務全球客戶的金融機構提供支持。
- 僅在第二季度，FedNow 就結算了近 2,750 億美元，涉及約五百萬筆支付。
美國聯邦儲備金融服務局於 9 月 23 日宣布了下一階段，表示參與的金融機構將能夠將 FedNow 國內結算與既有的代理行安排相結合，以處理支付的國際部分。
計劃中的功能並不會使 FedNow 成為端到端的全球結算網絡。FedNow 將在參與的國內機構之間結算美國部分，而銀行或其他獲准的中介機構將繼續通過各參與者選擇的跨境安排處理海外段。
FedNow 跨境支付將保留國內結算段
自 4 月以來，聯邦儲備一直在為這一模式準備法律框架，當時理事會提議修訂 J 條例，允許 FedNow 參與者在資金轉賬中使用聯邦儲備銀行以外的中介機構。現行規則實際上將 FedNow 限制在國內交易，因為除聯邦儲備銀行外，只有兩家美國銀行可以參與轉賬鏈。
根據該提案，金融機構可以為國際部分使用代理行或其他獲准的中介機構，並為美國部分使用 FedNow。聯邦儲備在其規則制定中表示，該模式可以支持私營部門的跨境支付服務，而無需中央銀行自己運營海外段。
FedNow 目前每天 24 小時、每週 7 天運營，包括聯邦儲備假日。美國聯邦儲備金融服務局表示，每個服務營業日連續運行，但其技術週期日期翻轉過程除外。
聯邦儲備 8 月對美國跨境支付工作的審查表示，自 2023 年 7 月推出以來，FedNow 一直局限於國內，而隨著即時支付擴展，銀行對國際使用的需求有所增加。同一審查指出，Fedwire 於 2025 年 7 月遷移至 ISO 20022，在國際支付鏈中創造了更多通用訊息。
早期採用者將測試增強的 ISO 20022 訊息
美國聯邦儲備金融服務局表示，一組早期採用者將測試新的 FedNow 訊息格式，旨在攜帶當底層支付涉及美國境外發送方或接收方時所需的信息。
Payall Payment Systems 是具名參與者之一。總裁兼首席執行官 Gary Palmer 表示，該公司的整合旨在為金融機構提供更快、更透明的國際支付美國部分處理，同時數字化合規和交易風險檢查。
Payall 將其角色描述為幫助銀行「解開」支付鏈、篩查各方並自動化風險控制。這些是該公司對其基礎設施的主張，並不證明每一筆使用未來 FedNow 功能的國際支付都將處理得更快或成本更低。
該公司的參與是繼先前與 FedNow 的合作之後。Payall 此前已完成 FedNow 測試和認證，以支持參與的金融機構，同時其服務涵蓋跨境支付編排和合規系統。
技術準備在最新公告發布前數月就已開始。聯準會金融服務部 表示，4 月時，增強的 ISO 20022 規範已可透過其 MyStandards 入口網站取得，讓活躍於國際貿易的機構能夠在 2026 年期間開始準備系統變更。
一旦測試取得進展，聯準會表示其他 FedNow 參與者將有機會採用增強型訊息。目前尚未公布全面啟動日期。
全面推出前仍需獲得 Regulation J 批准
最重要的未解決步驟是監管批准。聯準會理事會目前的規則制定入口網站仍將案卷 R-1891 列為「規則制定提案」。公眾評論期已於 6 月 9 日結束，但截至 9 月 24 日，理事會尚未發布取代該提案的最終規則。
9 月 23 日的 FedNow 公告帶有同樣的限制。該功能仍取決於 Regulation J 的所需修訂以及營運通告 8 的相應變更獲得相關聯準會治理機構的批准。
營運通告 8（OC 8）包含透過 FedNow 進行轉帳的營運條款。聯準會金融服務部目前將 2026 年 4 月 1 日版本列為有效通告，同時列出 4 月 28 日生效的營運程序。
業界對 Regulation J 提案的回饋提出了最終框架可能需要解決的合規問題。例如，美國銀行家協會 建議 釐清當 FedNow 支付構成跨境鏈的一部分時，制裁、反洗錢和詐欺檢查應如何運作。該組織要求銀行在需要完成法律強制篩查時，能夠延遲或拒絕支付。
Stripe 對該提案的評論則另行主張，現有 FedNow 營運框架對某些最終客戶包含居住地限制，並表示需要伴隨 Regulation J 修訂進行營運規則變更，該提案才能實現其完整的跨境目的。
國際支付仍將依賴代理銀行
聯準會的設計使現有代理銀行基礎設施仍處於每筆交易國外部分的核心。
一筆支付可能從國外開始，透過代理安排進行，並在到達美國銀行系統後使用 FedNow。一筆對外交易則可能反向進行該順序，由 FedNow 處理國內轉帳，然後由中介機構處理美國境外的支付。
根據聯準會金融服務部的說法，該模式類似於已與 Fedwire 一起使用的結構。它不會為缺乏所需美國參與結構的外國銀行創造直接使用 FedNow 的途徑，也不會建立聯準會外匯服務。
聯準會指出的潛在用途包括國際薪資、企業支付、房地產交易、保險給付和全球資金管理活動。完整國際交易的確切速度仍將取決於國外部分、代理關係、合規審查和當地支付基礎設施。
當銀行、穩定幣公司和區塊鏈網路競相縮短國際支付鏈時，這一區別具有相關性。Column 將穩定幣轉換與 FedNow、SWIFT 和其他支付軌道連接起來，讓企業能夠將支付的不同部分路由到不同的結算系統。
SWIFT 開始與 17 家全球銀行測試區塊鏈帳本，以實現全天候跨境支付，使用代幣化的商業銀行存款。FedNow 的計劃模式在其國內部分仍基於透過聯準會帳戶結算的傳統銀行貨幣。
FedNow 交易量在國際擴張前大幅上升
FedNow 在國內支付活動快速成長後進入測試階段。
聯準會金融服務 報告，2026 年第二季結算了 499.7 萬筆客戶支付，較第一季成長 83.2%。其合計價值達到 2,746.6 億美元，而前三個月為 2,712.5 億美元。
平均每日交易量從第一季的 30,317 筆支付增加到第二季的 54,921 筆。平均支付金額從 99,414 美元下降到 54,957 美元，因為交易筆數的成長速度快於總美元價值。
在 2025 年全年，FedNow 處理了 841 萬筆支付，價值 8,534 億美元。這代表與 2024 年相比，年度交易量成長 458.9%，結算價值成長超過 2,100%。
該網路目前涵蓋超過 1,500 家參與金融機構。聯準會金融服務分別維護上線機構、結算代理和認證服務供應商的當前清單，其參與者和供應商檔案最近一次更新是在 9 月 21 日。
在另一項國內採用措施中，聯準會金融服務 宣布 一項自 2027 年 1 月 1 日開始的新折扣計畫，旨在鼓勵更多機構啟用並增強 FedNow 發送能力。
跨境測試預計將在 J 條例程序仍未完成的情況下繼續進行。聯準會金融服務尚未公布全面可用的確切日期，並表示隨著測試、規則批准和營運通告變更的推進，將向參與者提供未來的進展更新。
