Empresas de criptomoedas sul-africanas colocaram pelo menos R2,2 bilhões em negócios em espera, pois as regras propostas de controle de câmbio ameaçam restringir como os ativos digitais podem ser usados para transações transfronteiriças, segundo pessoas familiarizadas com o assunto.
Resumo
- Empresas de criptomoedas sul-africanas pausaram pelo menos R2,2 bilhões em negócios devido a regras propostas de controle de câmbio.
- As mudanças colocariam os ativos cripto sob o regime de fluxo de capital do país e apertariam a supervisão de transferências transfronteiriças.
- Participantes do setor alertam que as regras podem empurrar a atividade cripto legítima para o exterior e potencialmente provocar desafios legais.
Pessoas familiarizadas com as transações disseram que pelo menos 3 negócios foram pausados diretamente por causa das mudanças regulatórias propostas. Eles incluem um investimento de uma empresa de private equity e transações destinadas a apoiar a formação de capital para pequenas empresas e gestão de tesouraria corporativa.
Participantes do setor alertaram que o arcabouço proposto poderia empurrar parte da atividade legítima de ativos digitais para o exterior ou para canais informais. Alguns executivos estão considerando ações legais se as regras forem adotadas sem mudanças significativas, disseram as pessoas.
Regras cripto da África do Sul paralisaram R2,2 bilhões em negócios
A África do Sul é o segundo maior mercado de ativos cripto da África, onde stablecoins são cada vez mais usadas por empresas que movem fundos entre operações regionais.
Empresas têm usado stablecoins para repatriar lucros e receber dividendos de subsidiárias em mercados africanos onde o acesso a moedas fortes pode ser limitado. O USDT da Tether tornou-se a stablecoin preferida para tais atividades na África do Sul.
Transações onchain de USDT em 3 das maiores exchanges de cripto licenciadas do país se aproximaram de R27 bilhões no ano até abril, segundo dados do banco central. O número mostra a escala da atividade com stablecoins que já passa por plataformas domésticas reguladas.
A África do Sul não reconhece ativos cripto como moeda legal. O Banco de Reserva da África do Sul já identificou anteriormente os ativos digitais como um risco emergente à estabilidade financeira e vem monitorando a atividade à medida que o uso de stablecoins se expande internacionalmente.
Os reguladores agora buscam trazer os ativos cripto para dentro de um sistema de fluxo de capital construído em torno do Currency and Exchanges Act, legislação que remonta a aproximadamente 9 décadas.
O Tesouro Nacional publicou pela primeira vez seu arcabouço proposto em abril como parte de uma reformulação do regime de gestão de fluxo de capital do país. Como o crypto.news relatou anteriormente, o rascunho classificaria formalmente os ativos cripto como capital sob as regras de câmbio da África do Sul e estenderia poderes de declaração, aprovação e execução a transações com ativos digitais.
Autoridades disseram que o arcabouço visa melhorar a supervisão de transações transfronteiriças, reduzir oportunidades de arbitragem regulatória e abordar fluxos financeiros ilícitos.
Transferências cripto transfronteiriças enfrentam controles mais rígidos
Regras mais detalhadas divulgadas em agosto estabeleceram como as transferências de ativos digitais operariam sob o sistema proposto.
Sob as regras cripto transfronteiriças, as transferências geralmente precisariam passar por provedores autorizados e ser reportadas ao Banco de Reserva da África do Sul. Transações envolvendo provedores cripto offshore ou carteiras privadas se enquadrariam na categoria regulada de transfronteiriça.
Indivíduos que movem cripto para fora da África do Sul permaneceriam sujeitos às permissões de moeda estrangeira existentes no país. A permissão discricionária única anual permite transferências de até R1 milhão sem certidão de quitação fiscal, enquanto a permissão de capital estrangeiro permite até R10 milhões sujeitas a requisitos de conformidade fiscal.
Provedores de serviços de ativos cripto autorizados seriam obrigados a coletar informações sobre transferências transfronteiriças, incluindo as identidades do remetente e do destinatário, os ativos envolvidos, valores de transação e detalhes da carteira de destino.
O Tesouro Nacional e o Banco de Reserva da África do Sul disseram em uma declaração conjunta que o manual detalhado divulgado no mês passado ainda não incorpora o feedback enviado durante a consulta anterior.
Autoridades atribuíram essa lacuna ao momento da divulgação e ao volume de comentários recebidos depois que o governo convidou as partes interessadas a responder às propostas de abril.
Alguns executivos de ativos digitais se opuseram ao processo, argumentando que o rascunho atual não leva em conta adequadamente as contribuições da indústria. Pessoas familiarizadas com suas preocupações disseram que os executivos veem partes do arcabouço como desfavoráveis ao uso da tecnologia para reduzir custos de transação.
Se os regulamentos avançarem na forma atual, as empresas acreditam que eles poderiam afetar bilhões de rand em receita tributária gerada pelo setor e potencialmente levar a desafios legais, segundo essas pessoas.
Stablecoins continuam sendo parte do foco regulatório da África do Sul
A atividade de stablecoins tornou-se uma área de atenção particular à medida que os reguladores avaliam como tokens vinculados ao dólar interagem com a moeda doméstica e os controles de capital.
Uma avaliação do Fundo Monetário Internacional publicada em agosto constatou que as stablecoins em dólar haviam ganhado apenas tração limitada na África do Sul, enquanto alternativas denominadas em rand atraíram ainda menos demanda. O FMI alertou que ainda era cedo demais para determinar se o padrão persistiria. A adoção de stablecoins em dólar continua dominante globalmente, com quase 99% das stablecoins denominadas em dólares americanos.
O tratamento da África do Sul aos ativos digitais vai além dos controles de capital. O Serviço de Receita da África do Sul publicou orientações preliminares em julho explicando como as regras tributárias existentes se aplicam às transações com criptomoedas, em vez de propor um regime tributário separado.
Sob as orientações preliminares sobre tributação de criptomoedas, o SARS manteve que os criptoativos não são moeda para fins tributários. Comprar, vender, trocar, gastar, minerar, fazer staking ou receber ativos digitais pode criar consequências fiscais sob as regras existentes de imposto de renda e ganhos de capital, dependendo da natureza da atividade.
A África do Sul começou separadamente a implementar o Crypto Asset Reporting Framework da OCDE. Seu primeiro período de relatórios do CARF vai de 1º de março de 2026 a 28 de fevereiro de 2027, com os provedores de serviços de criptomoedas obrigados a coletar informações que apoiarão trocas automáticas de dados fiscais entre jurisdições participantes.
O governo ainda não finalizou as regras propostas de fluxo de capital após receber comentários da indústria, deixando o arcabouço detalhado sujeito a consideração adicional pelo Tesouro Nacional e pelo Banco de Reserva da África do Sul.
