REX Shares i Tuttle Capital Management uruchomiły ASSX, notowany na Cboe fundusz ETF, który rozpoczął handel 18 września i dąży do osiągnięcia 200% dziennej stopy zwrotu akcji Strive Inc. przed opłatami i wydatkami.
Podsumowanie
- ASSX dąży do 200% dziennej stopy zwrotu akcji Strive i resetuje swoją dźwignię po każdej sesji.
- Cboe notowało ASSX 18 września po certyfikacji funduszu do rejestracji trzy dni wcześniej.
- Strive posiadał 25 000 Bitcoinów po zakupie 469 BTC po średniej cenie 77 954 USD za monetę.
- Akcje Strive zamknęły się w piątek na poziomie 30,09 USD, rosnąc o 6,4% podczas pierwszej sesji handlowej ASSX na Cboe.
- REX ostrzega, że dłuższe okresy utrzymywania mogą znacznie odbiegać od dwukrotności zwrotu akcji Strive w czasie.
REX Shares powiedział, że T-REX 2X Long ASST Daily Target ETF daje traderom ekspozycję z dźwignią na notowane na Nasdaq akcje ASST Strive na jedną sesję handlową. Emitent określił ASSX jako „pierwszy ETF w USA oferujący 2x dzienną długą ekspozycję na ASST”. Cboe notuje fundusz pod tickerem ASSX, podczas gdy Strive nadal handluje na Nasdaq pod ASST.
Certyfikacja Cboe złożona do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd 15 września odnotowała zatwierdzenie przez giełdę notowania i rejestracji. Trzy dni później strona produktu Cboe odnotowała 18 września jako datę notowania. Oficjalna strona funduszu podaje całkowity wskaźnik wydatków na poziomie 1,5% i wskazuje Tuttle Capital Management jako doradcę, a REX Shares jako sponsora.
Strive ETF ASSX dąży do 200% dziennego ruchu ASST
Fundusz dąży do dwukrotności dziennej stopy zwrotu ASST przed opłatami i wydatkami, a nie dwukrotności zwrotu Strive w ciągu tygodnia, miesiąca lub innego wielodniowego okresu. REX twierdzi, że dźwignia resetuje się po każdej sesji, więc efekt kapitalizacji może powodować, że wyniki w dłuższych okresach będą różnić się od 200% skumulowanego zwrotu akcji.
ASSX nie posiada Bitcoinów i nie dąży do dwukrotności dziennej zmiany ceny Bitcoina. Jego aktywem referencyjnym są akcje zwykłe Strive. Ujawnienie ryzyka REX mówi, że inwestowanie w fundusz nie jest tym samym co kupowanie ASST, a akcjonariusze funduszu nie otrzymują praw głosu ani dystrybucji związanych z akcjami Strive.
Emitent twierdzi, że fundusz może używać instrumentów pochodnych, w tym umów swap, do uzyskania ekspozycji z dźwignią. Jego ujawnienie ostrzega, że instrumenty pochodne, warunki kontrahenta, płynność i codzienne rebalansowanie mogą uniemożliwić funduszowi osiągnięcie deklarowanego celu 2x. REX mówi, że 1% dzienny spadek ASST przełożyłby się na około 2% spadek funduszu przed kosztami finansowania i innymi kosztami operacyjnymi.
REX nakłada wyraźne ograniczenie na zamierzony okres utrzymywania. Firma twierdzi, że ASSX jest zaprojektowany dla doświadczonych inwestorów, którzy często monitorują pozycje, i ostrzega, że wielodniowa kapitalizacja może przynieść straty nawet wtedy, gdy ASST zakończy dłuższy okres wyżej. W jego ujawnieniu stwierdzono, że niekorzystny ruch ASST o więcej niż 50% w jednym dniu handlowym może wyeliminować kapitał inwestora.
Skarbiec 25 000 BTC Strive wspiera historię akcji
Najnowsze zgłoszenie stanu posiadania Bitcoinów przez Strive pokazało 25 000 BTC na dzień 11 września. W formularzu 8-K z 14 września firma podała, że kupiła 469 BTC między 8 a 11 września po średniej cenie 77 954 USD za monetę, w tym opłaty i wydatki. Zakup podniósł stan posiadania z 24 531 BTC tydzień wcześniej.
To samo zgłoszenie podało gotówkę i ekwiwalenty gotówki na poziomie 204,2 mln USD oraz wartość godziwą 505 000 akcji uprzywilejowanych Strategy STRC Strive na 49,813 mln USD. Akcje uprzywilejowane SATA w obrocie wzrosły w tym okresie o 402 541 do 10 397 966, podczas gdy efektywne akcje zwykłe wzrosły o 34 206 do 94 968 764.
Przewodniczący i dyrektor generalny Matt Cole powiedział w publicznym oświadczeniu, że „100% pozyskanego kapitału pochodziło z SATA”, dodając, że akcje uprzywilejowane przekroczyły 1 miliard USD wartości nominalnej w obrocie. Samo zgłoszenie do SEC odnotowuje wzrost liczby akcji SATA, ale nie stwierdza w formie narracyjnej, że cały zakup Bitcoinów został sfinansowany przez SATA.
Jak poinformowało crypto.news 14 września, nabycie 469 BTC nastąpiło po zakupie 1375 BTC za około 109 milionów dolarów w poprzednim tygodniu sprawozdawczym. W powiązanej relacji crypto.news podało, że Strive kupiło 1800 BTC za około 143 miliony dolarów pod koniec sierpnia, zwiększając stan posiadania do 23 156 BTC i przesuwając spółkę na piąte miejsce wśród publicznych spółek korporacyjnych posiadających Bitcoin w tamtym czasie.
BitcoinTreasuries.net obecnie wymienia Strive jako piątą największą spółkę publiczną pod względem raportowanego posiadania Bitcoin, z 25 000 BTC. Serwis rankingowy umieszcza Strive za Strategy, Twenty One Capital, Metaplanet i MARA Holdings w swojej tabeli spółek publicznych.
ASST wzrosło o 6,4%, gdy ASSX otworzył swoją pierwszą sesję
Akcje Strive zamknęły się 18 września na poziomie 30,09 dolara, co oznacza wzrost o 6,4% w ciągu sesji, po handlu w przedziale od 29,33 do 30,38 dolara. Dane rynkowe pokazały, że w ciągu dnia wymieniono około 16,1 miliona akcji ASST. Ruch nastąpił po wzroście o 3,17% 17 września, gdy ASST zamknęło się na poziomie 28,28 dolara.
ASSX zakończył swoją pierwszą sesję handlową na poziomie 28,27 dolara po otwarciu na poziomie 27,78 dolara i handlu w przedziale od 27,22 do 28,70 dolara, zgodnie z danymi rynkowymi pochodzącymi z Cboe i S&P Global Market Intelligence. Raportowany wolumen osiągnął 123 946 akcji. Późniejsze dane po godzinach handlu pokazały ASSX na poziomie 28,71 dolara.
REX i Tuttle umieścili ASSX obok produktów lewarowanych powiązanych z innymi papierami wartościowymi wrażliwymi na kryptowaluty. Oferta T-REX obejmuje fundusze 2x long powiązane ze Strategy, BitMine, Cipher Mining, Circle i SharpLink, a także BTCL, odrębny produkt 2x dziennie powiązany z Bitcoinem spot. ASSX różni się, ponieważ jego celem są akcje zwykłe Strive, które niosą zarówno ekspozycję korporacyjną, jak i na skarbiec Bitcoin.
Matt Tuttle, dyrektor generalny Tuttle, powiedział, że „ASST porusza się, i porusza się razem z bitcoinem”, opisując zamierzone zastosowanie produktu do pozycji jednodniowych. To stwierdzenie jest charakterystyką zachowania handlowego ASST przedstawioną przez sponsora; formalny cel ASSX pozostaje powiązany z dziennymi wynikami akcji ASST, a nie z Bitcoinem.
Kolejne zgłoszenia Strive mogą zaktualizować wartość skarbca
Łączna wartość 25 000 BTC pozostaje najnowszym saldem Bitcoin Strive ujawnionym w zgłoszeniach do SEC przeanalizowanych na potrzeby tego raportu. BitcoinTreasuries.net oszacował dalszą zdolność zakupową finansowaną przez SATA na podstawie późniejszego handlu, ale takie szacunki nie potwierdzają, że Strive nabyło więcej Bitcoin, ponieważ jedynie ujawnienia spółki mogą potwierdzić dokonany zakup.
Niezależnie od zgłoszenia dotyczącego Bitcoin, Strive złożyło kolejny formularz 8-K dotyczący polityki dywidendowej SATA. Zarząd utrzymał regularną roczną stopę dywidendy na poziomie 13%, obowiązującą dla okresów rozpoczynających się 1 października 2026 r. lub później.
