Lemon a décidé de fermer ses opérations brésiliennes et de résilier environ 15 000 comptes locaux après avoir jugé les nouvelles exigences de capital pour l'obtention d'une licence crypto du pays trop coûteuses pour son activité.
Résumé
- Lemon fermera les comptes brésiliens le 16 octobre et aidera les utilisateurs à effectuer des retraits.
- Les dépôts en BRL ont cessé, tandis que les paiements par Lemon Card prendront fin le 30 septembre.
- La première échéance de licence pour les actifs virtuels au Brésil tombe le 30 octobre.
- Lemon redirigera ses ressources vers l'Argentine, le Pérou et la Colombie.
Lemon a déclaré que les nouvelles exigences de capital du Brésil étaient « disproportionnées » par rapport à la taille de son activité locale, ce qui a poussé l'application crypto argentine à se retirer plutôt qu'à financer une licence en vertu des nouvelles règles brésiliennes sur les actifs virtuels.
Les nouveaux dépôts en reais brésiliens ont déjà été suspendus. Lemon Card, une carte de paiement Visa introduite avec le fournisseur d'infrastructure de paiement Pomelo seulement quelques semaines avant la décision de fermeture, cessera de traiter les transactions le 30 septembre.
Lemon quitte le Brésil avant la date limite d'obtention de licence
Le cadre brésilien pour les prestataires de services sur actifs virtuels, connu localement sous le nom de PSAV, est entré en vigueur le 2 février. Les entreprises couvertes par ces règles font face à une échéance le 30 octobre pour la première étape du processus d'obtention de licence.
Selon le cadre décrit par Lemon, les prestataires qui continuent d'opérer sans approbation réglementaire après la date limite font face à des restrictions pour servir le marché brésilien. La conformité exigerait que l'entreprise engage davantage de capital dans son entité locale.
Lemon a choisi de rediriger cet argent vers ses opérations ailleurs en Amérique latine. L'entreprise a attribué cette décision au coût de la conformité aux normes de licence brésiliennes par rapport à la taille de sa base de clients et de ses revenus dans le pays.
« Les exigences du Brésil ont fini par expulser des acteurs qui voulaient investir, innover et élargir l'offre de services », a déclaré Lemon.
La déclaration de l'entreprise présente la fermeture comme une décision réglementaire et financière plutôt qu'une réponse à une baisse de la demande de services de cryptomonnaie. Aucun chiffre n'a été fourni sur le montant des actifs des clients détenus dans les comptes brésiliens ou sur le capital que Lemon aurait eu besoin de sécuriser pour obtenir une licence.
Les retraits des clients sont désormais la priorité immédiate. Les utilisateurs qui laissent des soldes sur la plateforme font face à la date limite du 16 octobre pour les comptes, deux semaines avant la date de dépôt de la première étape pour les prestataires crypto cherchant à rester sur le marché.
Les règles de capital du Brésil divisent les prestataires crypto locaux
Lemon n'est pas la seule entreprise crypto à modifier son activité brésilienne sous le régime de licences. Coinext a fermé après avoir échoué à atteindre le seuil de capital minimum, tandis que Digitra a mis fin à son service de trading de détail.
Crypto.com a adopté une approche plus étroite. L'échange conserve son entité brésilienne mais prévoit de fermer les comptes libellés en reais le 25 octobre.
Les entreprises disposant de plus de capital ou d'opérations locales plus importantes poursuivent leurs plans d'expansion au Brésil. Binance a obtenu l'approbation réglementaire dans le pays, tandis que Ripple cherche à obtenir une licence de prestataire de services sur actifs virtuels brésilienne alors qu'elle étend l'utilisation de son stablecoin RLUSD à travers l'Amérique latine.
Coinbase a également élargi l'accès aux produits de prêt en USDC au Brésil via Morpho. Le service donne aux utilisateurs éligibles une exposition au prêt onchain, plaçant l'échange américain parmi les entreprises internationales qui continuent d'investir au Brésil malgré les coûts réglementaires plus élevés.
Les produits de carte montrent la même division. Lemon retire sa carte Visa peu après son lancement, tandis que Binance a relancé sa carte crypto brésilienne via Mastercard après deux ans d'absence.
Les décisions contrastées obligent les entreprises à peser les revenus disponibles des utilisateurs brésiliens par rapport au capital, à la conformité et aux coûts opérationnels liés au nouveau système. Les 15 000 comptes de Lemon n'étaient pas suffisants pour justifier cet investissement, selon l'explication de l'entreprise.
Pour les entreprises crypto américaines, l'approche du Brésil représente un coût d'entrée distinct plutôt qu'un changement direct de leurs obligations nationales. Les échanges américains entrant dans le pays doivent satisfaire aux conditions de licence brésiliennes via leurs opérations locales tout en continuant à respecter les exigences fédérales et étatiques américaines applicables chez eux.
Lemon redirige des capitaux à travers l'Amérique latine
L'Argentine recevra une partie du capital libéré par la fermeture brésilienne. Lemon a décrit le système réglementaire du pays comme offrant « des règles claires et un environnement sécurisé », le contrastant avec l'économie de l'exploitation dans le cadre brésilien.
Les achats de Bitcoin via Lemon en Argentine ont récemment atteint un sommet de 20 mois, selon l'entreprise. Lemon a cité cette augmentation comme preuve d'une croissance plus forte sur son marché d'origine, bien qu'elle n'ait pas divulgué le volume ou la valeur des achats.
Le Pérou est une autre priorité. Lemon rapporte plus d'un million d'utilisateurs là-bas et opère avec une licence du superviseur bancaire et des assurances du pays, la SBS.
En Colombie, où Lemon dit avoir plus de 150 000 utilisateurs, l'entreprise prévoit de consacrer des ressources supplémentaires à son opération existante. La redistribution couvre trois marchés où Lemon estime que ses licences actuelles, son nombre de clients et ses coûts d'exploitation fournissent une base plus solide pour l'expansion.
D'autres échanges internationaux ont également continué à poursuivre les marchés latino-américains en dehors du Brésil. Bitget a obtenu l'enregistrement PSAV en Argentine, donnant à l'échange une voie réglementée pour servir les clients sur le plus grand marché de Lemon.
Lemon a décrit son plan régional comme une réaffectation plutôt qu'un retrait général de l'Amérique latine. L'entreprise fermera une opération nationale tout en conservant des activités en Argentine, au Pérou et en Colombie.
Le Brésil continue d'attirer de plus grandes entreprises crypto
Le Brésil reste l'un des marchés de cryptomonnaies les plus actifs d'Amérique latine malgré le départ de petits fournisseurs. Les législateurs locaux examinent une proposition de réserve nationale de Bitcoin qui pourrait éventuellement détenir jusqu'à 1 million de BTC.
La proposition reste distincte du système de licences de la banque centrale et n'a pas créé d'engagement d'achat. Son avancement au Congrès montre néanmoins que les décideurs politiques brésiliens envisagent une exposition au niveau de l'État au Bitcoin tandis que les régulateurs financiers imposent des exigences plus élevées aux entreprises servant des clients de détail.
Le modèle brésilien diffère également de la Réserve stratégique de Bitcoin américaine établie en mars 2025. Le cadre de la Maison-Blanche a capitalisé la réserve américaine avec du Bitcoin confisqué lors de procédures pénales ou civiles et a permis aux responsables d'examiner des méthodes d'acquisition neutres sur le plan budgétaire.
Pendant ce temps, les clients brésiliens restants de Lemon ont jusqu'au 16 octobre pour retirer leurs fonds de la plateforme, tandis que les titulaires de cartes perdront l'accès aux paiements Lemon Card après le 30 septembre.
