La candidature grecque avortée de Binance au titre de MiCA est revenue sur le devant de la scène après que le Wall Street Journal a rapporté le 18 septembre que la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, avait personnellement fait pression sur le Premier ministre grec Kyriakos Mitsotakis pour qu'il n'approuve pas la demande de la plateforme d'échange.
Résumé
- Le WSJ rapporte que Lagarde a personnellement exhorté la Grèce à ne pas approuver la demande MiCA de Binance lors des discussions de licence de juin.
- Binance a retiré sa demande MiCA grecque le 24 juin avant que les régulateurs n'émettent un quelconque rejet formel.
- MiCA attribue toujours l'agrément des crypto-actifs aux autorités nationales, la réforme de la supervision par l'ESMA restant en cours de négociation.
- Les responsables de la BCE ont averti à plusieurs reprises que les stablecoins en dollars pourraient affaiblir la souveraineté monétaire et l'autonomie des paiements de l'Europe.
- Binance reste absente du registre européen des CASP autorisés tout en cherchant une autre voie d'agrément après la Grèce.
Le Wall Street Journal a rapporté que Binance se préparait fin mai à annoncer une approbation réglementaire à l'échelle de l'UE via la Grèce après que des responsables grecs ont déclaré à l'entreprise que sa demande était complète. Le journal a indiqué que Binance avait rédigé un communiqué décrivant l'autorisation attendue comme un « jalon majeur », tandis que le co-PDG Richard Teng prévoyait de se rendre à Athènes pour une réunion et une photo avec Mitsotakis.
L'intervention rapportée n'a pas été confirmée dans une déclaration publique de Lagarde, de la BCE ou de la Commission hellénique des marchés de capitaux. En vertu de la loi MiCA actuelle, la BCE n'accorde pas de licences de prestataires de services sur crypto-actifs. La demande relevait de la HCMC, tandis que l'ESMA avait un rôle de coordination et de convergence des pratiques de supervision.
Le WSJ affirme que Lagarde a soulevé des préoccupations en matière de conformité et de stablecoins
Selon le rapport du WSJ, Lagarde s'est opposée à ce que Binance obtienne l'autorisation grecque après que le processus s'était rapproché de l'approbation. Le journal attribue ce récit à des personnes proches des discussions entourant la demande.
Les préoccupations rapportées incluaient l'ancienne affaire pénale américaine de Binance. En 2023, Binance a plaidé coupable de violations impliquant le Bank Secrecy Act, le défaut d'enregistrement en tant qu'entreprise de transmission de fonds et les lois sur les sanctions, acceptant un règlement dépassant 4 milliards de dollars. Reuters a ensuite rapporté que l'historique juridique et la structure d'entreprise de Binance figuraient parmi les questions examinées par les régulateurs européens lors du processus d'agrément grec.
Le WSJ a en outre rapporté que Lagarde craignait que permettre à la plus grande plateforme d'échange de crypto au monde d'obtenir un passeport MiCA ne puisse accroître l'utilisation des stablecoins en dollars américains en Europe. Le journal a lié cette préoccupation aux travaux de la BCE sur la souveraineté monétaire européenne et à l'euro numérique prévu.
Lagarde a publiquement soulevé des préoccupations politiques similaires sans faire spécifiquement référence à Binance. Dans un discours du 8 mai, elle a déclaré que l'offre de stablecoins avait dépassé 300 milliards de dollars et restait très majoritairement libellée en dollars, Tether et Circle contrôlant près de 90 % du marché. Elle a déclaré que l'Europe risque une « dollarisation numérique et une perte de souveraineté monétaire » si des stablecoins en devises étrangères s'intègrent profondément dans son système financier.
Son discours ne plaidait pas pour l'interdiction des stablecoins. Lagarde a plutôt déclaré que l'Europe devrait construire une infrastructure de règlement publique ancrée dans la monnaie de banque centrale tout en permettant à des formes privées réglementées de monnaie tokenisée d'opérer au sein de ce système.
La BCE prévoit actuellement d'être techniquement prête pour une éventuelle première émission d'euro numérique en 2029, à condition que les législateurs de l'UE adoptent la législation requise. Un pilote est prévu pour 2027 selon le calendrier actuel.
Binance affirme que sa demande grecque satisfaisait aux exigences du MiCA
Avant de retirer sa demande, Binance a publiquement contesté les suggestions selon lesquelles sa soumission elle-même avait échoué à l'examen réglementaire grec.
Dans une mise à jour du 16 juin, Binance a déclaré que sa « compréhension » était que la HCMC avait achevé son examen et considérait la demande conforme aux exigences du MiCA. La plateforme a en outre indiqué qu'elle comprenait que le dossier avait été examiné au niveau de l'ESMA. Ces déclarations représentaient la version de Binance du processus et n'étaient pas accompagnées d'une décision d'approbation publique de la HCMC.
Reuters a rapporté le 16 juin que le régulateur grec s'apprêtait à rejeter la demande, citant deux personnes proches du dossier. La HCMC a refusé de discuter du cas de Binance à l'époque, invoquant les règles de confidentialité. Binance a répondu que le régulateur n'avait fourni « aucune indication formelle » contredisant sa conviction que la demande satisfaisait aux exigences.
En vertu du MiCA, un demandeur soumet sa demande d'autorisation au régulateur compétent de son État membre d'origine. Une fois agréé, le prestataire de services sur crypto-actifs peut utiliser cette autorisation pour offrir les services couverts dans toute l'UE sans obtenir une licence distincte dans chaque pays.
Le MiCA exige que les régulateurs examinent la gouvernance, les contrôles internes, les procédures de lutte contre le blanchiment d'argent et la réputation de la direction et des actionnaires détenant des participations qualifiées. Les demandeurs doivent fournir des informations sur les condamnations pénales et les sanctions liées aux services financiers, aux règles AML, à la fraude et aux domaines connexes.
Comme l'a rapporté une précédente couverture de crypto.news en juin, Binance a déclaré à l'époque qu'elle n'avait reçu aucun avis formel indiquant que la demande grecque serait refusée, alors même que des rapports indiquaient qu'un rejet était imminent.
Binance s'est retirée avant que la Grèce n'émette une décision finale
Le 24 juin, Binance a retiré sa demande grecque au titre du MiCA avant que la HCMC ne publie une approbation ou un rejet définitif. L'entreprise a déclaré dans son avis officiel qu'elle chercherait une autorisation par l'intermédiaire d'un autre État membre de l'UE.
Binance a déclaré avoir pris cette décision après avoir évalué « l'état et le calendrier » du processus grec à l'approche de la date limite de transition de l'UE. Elle n'a pas cité Lagarde ni la BCE lors de l'annonce du retrait.
La date limite avait des conséquences opérationnelles directes. L'article 143 du MiCA permettait aux entreprises éligibles opérant sous les règles nationales antérieures de continuer uniquement jusqu'au 1er juillet 2026, ou jusqu'à ce que les régulateurs accordent ou refusent une autorisation MiCA, selon la première éventualité.
Sans autorisation MiCA, un prestataire ne peut généralement pas continuer à offrir des services crypto réglementés dans l'ensemble du bloc. L'ESMA déclare que les entreprises arrivant au terme de leur période de transition autorisée sans approbation doivent cesser de fournir ces services jusqu'à ce que l'autorisation soit accordée.
Comme crypto.news l'a rapporté après le retrait, Binance a informé les utilisateurs européens concernés que les services seraient restreints après la date limite de juillet, tandis que les retraits resteraient disponibles.
L'entreprise a continué à chercher une voie de retour vers le marché réglementé de l'UE. Reuters a rapporté en juillet que Teng avait déclaré que les régulateurs d'autres juridictions avaient montré de l'intérêt pour que Binance demande des licences après la fin du processus grec. Il n'a pas publiquement identifié d'autorisation de remplacement finalisée.
Plus récemment, crypto.news a rapporté sur l'accès restant à l'UE que certains clients ont continué à utiliser Binance après juillet par le biais de la sollicitation inversée et d'arrangements offshore, y compris une entité d'Abou Dhabi. Le rapport indiquait que l'ESMA avait demandé des informations pour savoir si Binance mettait correctement fin à ses activités non autorisées dans l'UE. Ces arrangements ne constituent pas un passeport MiCA.
La réforme des licences de l'ESMA est encore en négociation
Un élément du compte rendu du WSJ concerne un débat distinct sur qui devrait superviser les plus grandes entreprises crypto d'Europe.
Les règles actuelles du MiCA laissent l'autorisation des CASP aux autorités nationales compétentes. L'ESMA coordonne les normes et reçoit des informations concernant les grands prestataires, mais l'article 85 ne fait actuellement pas de l'ESMA l'autorité de délivrance des licences pour les principales plateformes d'échange crypto.
La Commission européenne a proposé de modifier cet arrangement dans le cadre de son programme d'intégration du marché. Le plan initial confierait à l'ESMA la responsabilité directe de la supervision des prestataires de services sur crypto-actifs, réduisant ainsi la dépendance à 27 structures de supervision nationales distinctes.
La proposition n'est pas devenue loi. Un document du Conseil de juin a montré qu'une large majorité d'États membres de l'UE préférait transférer uniquement les prestataires de services sur crypto-actifs significatifs à la supervision directe de l'ESMA, plutôt que tous les CASP comme la Commission l'avait initialement proposé. Les ministres débattaient encore de la définition de la significativité et du rôle que conserveraient les régulateurs nationaux.
Par ailleurs, la Commission a ouvert en mai un réexamen du MiCA. Sa consultation ciblée reste ouverte jusqu'au 30 septembre, avec de potentielles modifications législatives à suivre selon les conclusions du réexamen.
Le WSJ a rapporté que l'éventuelle évolution vers une supervision centralisée de l'ESMA était l'une des considérations derrière l'intervention rapportée de Lagarde. Aucun document public de la BCE examiné pour ce rapport ne confirme que Lagarde a formellement demandé à la Grèce de retarder la demande de Binance dans l'attente de ces réformes.
Binance n'a pas annoncé publiquement de nouvelle autorisation MiCA depuis son retrait de Grèce. Ses dernières publications officielles sur les licences européennes continuent d'indiquer qu'elle prévoit de demander une autorisation dans un autre État membre, tandis que le cadre juridique existant de l'ESMA laisse encore les décisions d'octroi de licences aux autorités nationales compétentes jusqu'à l'adoption de toute réforme de la supervision.
