Las empresas de criptomonedas sudafricanas han puesto en espera al menos 2.200 millones de rands en acuerdos, ya que las normas propuestas de control de cambios amenazan con restringir cómo se pueden utilizar los activos digitales para transacciones transfronterizas, según personas familiarizadas con el asunto.
Resumen
- Las empresas de criptomonedas sudafricanas han pausado al menos 2.200 millones de rands en acuerdos debido a las normas propuestas de control de cambios.
- Los cambios incluirían los activos cripto dentro del régimen de flujos de capital del país y reforzarían la supervisión de las transferencias transfronterizas.
- Los participantes de la industria advierten que las normas podrían empujar la actividad cripto legítima al extranjero y potencialmente desencadenar desafíos legales.
Personas familiarizadas con las transacciones dijeron que al menos 3 acuerdos se han pausado directamente debido a los cambios regulatorios propuestos. Incluyen una inversión de una firma de capital privado y transacciones destinadas a apoyar la formación de capital para pequeñas empresas y la gestión de tesorería corporativa.
Los participantes de la industria han advertido que el marco propuesto podría empujar parte de la actividad legítima de activos digitales al extranjero o hacia canales informales. Algunos ejecutivos están considerando acciones legales si se adoptan las normas sin cambios significativos, según las personas.
Las normas cripto de Sudáfrica han estancado 2.200 millones de rands en acuerdos
Sudáfrica es el segundo mayor mercado de activos cripto en África, donde las stablecoins son cada vez más utilizadas por empresas que mueven fondos entre operaciones regionales.
Las empresas han utilizado stablecoins para repatriar beneficios y recibir dividendos de subsidiarias en mercados africanos donde el acceso a divisas fuertes puede ser limitado. El USDT de Tether se ha convertido en la stablecoin preferida para dicha actividad en Sudáfrica.
Las transacciones onchain de USDT a través de 3 de los mayores exchanges de cripto con licencia del país se acercaron a 27.000 millones de rands en el año hasta abril, según datos del banco central. La cifra muestra la escala de la actividad con stablecoins que ya pasa por plataformas nacionales reguladas.
Sudáfrica no reconoce los activos cripto como moneda de curso legal. El Banco de Reserva de Sudáfrica ha identificado previamente los activos digitales como un riesgo emergente para la estabilidad financiera y ha estado monitoreando la actividad a medida que el uso de stablecoins se expande internacionalmente.
Los reguladores ahora buscan incluir los activos cripto dentro de un sistema de flujos de capital construido en torno a la Ley de Moneda y Cambios, una legislación que data de hace aproximadamente 9 décadas.
El Tesoro Nacional publicó por primera vez su marco propuesto en abril como parte de una revisión del régimen de gestión de flujos de capital del país. Como crypto.news informó anteriormente, el borrador clasificaría formalmente los activos cripto como capital bajo las normas de divisas de Sudáfrica y extendería los poderes de declaración, aprobación y ejecución a las transacciones de activos digitales.
Los funcionarios dijeron que el marco tiene como objetivo mejorar la supervisión de las transacciones transfronterizas, reducir las oportunidades de arbitraje regulatorio y abordar los flujos financieros ilícitos.
Las transferencias cripto transfronterizas enfrentan controles más estrictos
Las normas más detalladas publicadas en agosto establecen cómo operarían las transferencias de activos digitales bajo el sistema propuesto.
Según las normas cripto transfronterizas, las transferencias generalmente tendrían que pasar por proveedores autorizados y ser reportadas al Banco de Reserva de Sudáfrica. Las transacciones que involucren proveedores cripto offshore o carteras privadas caerían dentro de la categoría regulada de transfronteriza.
Las personas que muevan cripto fuera de Sudáfrica seguirían sujetas a las asignaciones de divisas existentes del país. La asignación discrecional única anual permite transferencias de hasta 1 millón de rands sin certificación fiscal, mientras que la asignación de capital extranjero permite hasta 10 millones de rands sujeto a requisitos de cumplimiento fiscal.
Los proveedores de servicios de activos cripto autorizados estarían obligados a recopilar información sobre transferencias transfronterizas, incluida la identidad del remitente y del destinatario, los activos involucrados, los valores de las transacciones y los detalles de la cartera de destino.
El Tesoro Nacional y el Banco de Reserva de Sudáfrica dijeron en una declaración conjunta que el manual detallado publicado el mes pasado aún no incorpora los comentarios presentados durante la consulta anterior.
Los funcionarios atribuyeron esa brecha al momento de la publicación y al volumen de comentarios recibidos después de que el gobierno invitara a las partes interesadas a responder a las propuestas de abril.
Algunos ejecutivos de activos digitales han objetado el proceso, argumentando que el borrador actual no tiene suficientemente en cuenta las presentaciones de la industria. Personas familiarizadas con sus preocupaciones dijeron que los ejecutivos consideran que partes del marco son desfavorables para la tecnología que se utiliza para reducir los costos de transacción.
Si las regulaciones avanzan en su forma actual, las empresas creen que podrían afectar miles de millones de rand en ingresos fiscales generados por el sector y potencialmente dar lugar a impugnaciones legales, según las personas.
Las stablecoins siguen siendo parte del enfoque regulatorio de Sudáfrica
La actividad de las stablecoins se ha convertido en un área de particular atención mientras los reguladores evalúan cómo los tokens vinculados al dólar interactúan con la moneda nacional y los controles de capital.
Una evaluación del Fondo Monetario Internacional publicada en agosto encontró que las stablecoins en dólares habían ganado solo una tracción limitada en Sudáfrica, mientras que las alternativas denominadas en rand habían atraído aún menos demanda. El FMI advirtió que todavía era demasiado pronto para determinar si el patrón persistiría. La adopción de stablecoins en dólares sigue siendo dominante a nivel mundial, con casi el 99% de las stablecoins denominadas en dólares estadounidenses.
El tratamiento de los activos digitales en Sudáfrica se extiende más allá de los controles de capital. El Servicio de Impuestos de Sudáfrica publicó una guía preliminar en julio explicando cómo las reglas fiscales existentes se aplican a las transacciones con criptomonedas en lugar de proponer un régimen fiscal separado.
Según la guía preliminar sobre impuestos de criptomonedas, el SARS mantuvo que los criptoactivos no son moneda a efectos fiscales. Comprar, vender, intercambiar, gastar, minar, hacer staking o recibir activos digitales puede generar consecuencias fiscales bajo las reglas existentes de impuesto sobre la renta y ganancias de capital, dependiendo de la naturaleza de la actividad.
Sudáfrica ha comenzado por separado a implementar el Marco de Información sobre Criptoactivos de la OCDE. Su primer período de informes del CARF va del 1 de marzo de 2026 al 28 de febrero de 2027, y los proveedores de servicios de criptomonedas deberán recopilar información que respalde los intercambios automáticos de datos fiscales entre jurisdicciones participantes.
El gobierno aún no ha finalizado las reglas propuestas sobre flujos de capital después de recibir comentarios de la industria, dejando el marco detallado sujeto a una mayor consideración por parte del Tesoro Nacional y el Banco de Reserva de Sudáfrica.
