FedNow se ha acercado a respaldar pagos transfronterizos mientras Federal Reserve Financial Services prepara a instituciones tempranas para probar mensajes mejorados para el tramo estadounidense de transacciones internacionales.
Resumen
- FedNow respaldará casos de uso transfronterizos mientras liquida directamente solo el tramo de pago nacional de EE. UU.
- Los primeros adoptantes probarán mensajes ISO 20022 mejorados antes de que el acceso más amplio para participantes esté disponible a nivel nacional.
- Los cambios a la Regulación J siguen propuestos, con la funcionalidad transfronteriza aún supeditada a los procesos de aprobación de la Reserva Federal.
- Payall está entre los primeros adoptantes que prueban el soporte transfronterizo de FedNow para instituciones financieras que atienden a clientes globales.
- FedNow liquidó casi $275 mil millones en aproximadamente cinco millones de pagos solo durante el segundo trimestre.
Federal Reserve Financial Services anunció la siguiente fase el 23 de septiembre, diciendo que las instituciones financieras participantes podrán combinar la liquidación nacional de FedNow con acuerdos establecidos de banca corresponsal que mueven la porción internacional de un pago.
La capacidad planificada no convierte a FedNow en una red de liquidación global de extremo a extremo. FedNow liquidaría la porción estadounidense entre instituciones nacionales participantes, mientras que los bancos u otros intermediarios aprobados continuarían manejando el tramo en el extranjero a través de los acuerdos transfronterizos seleccionados por cada participante.
Los pagos transfronterizos de FedNow mantendrán un tramo de liquidación nacional
La Reserva Federal ha estado preparando la estructura legal para este modelo desde abril, cuando el Consejo propuso enmiendas a la Regulación J que permitirían a los participantes de FedNow usar intermediarios distintos de los Bancos de la Reserva Federal en una transferencia de fondos. Las reglas actuales han limitado efectivamente a FedNow a transacciones nacionales porque solo dos bancos estadounidenses, aparte de un Banco de la Reserva, pueden participar en una cadena de transferencia.
Según la propuesta, una institución financiera podría usar un banco corresponsal u otro intermediario permitido para la porción internacional y FedNow para la porción estadounidense. La Reserva Federal dijo en su normativa que el modelo podría respaldar servicios de pago transfronterizos del sector privado sin que el banco central opere él mismo el tramo extranjero.
FedNow opera actualmente las 24 horas del día, los siete días de la semana, incluidos los feriados de la Reserva Federal. Federal Reserve Financial Services declara que cada día hábil de servicio transcurre de forma continua excepto por su proceso técnico de cambio de fecha del ciclo.
La revisión de agosto de la Reserva Federal sobre el trabajo de pagos transfronterizos de EE. UU. dijo que FedNow había permanecido nacional desde su lanzamiento en julio de 2023, mientras que la demanda de los bancos por uso internacional había aumentado a medida que se expandían los pagos instantáneos. La misma revisión señaló que Fedwire migró a ISO 20022 en julio de 2025, creando mensajería más común en las cadenas de pago internacionales.
Los primeros adoptantes probarán mensajes ISO 20022 mejorados
Federal Reserve Financial Services dijo que un grupo de primeros adoptantes probará nuevos formatos de mensajes de FedNow diseñados para transportar información necesaria cuando el pago subyacente involucra a un remitente o destinatario fuera de EE. UU.
Payall Payment Systems es uno de los participantes nombrados. El presidente y CEO Gary Palmer dijo que la integración de la compañía está destinada a proporcionar a las instituciones financieras un procesamiento más rápido y transparente para la porción estadounidense de los pagos internacionales mientras digitaliza las verificaciones de cumplimiento y riesgo de transacción.
Payall describió su función como ayudar a los bancos a "desanidar" las cadenas de pago, examinar a las partes y automatizar los controles de riesgo. Esas son afirmaciones de la empresa sobre su infraestructura y no establecen que todos los pagos internacionales que utilicen la futura capacidad de FedNow se procesarán más rápido o a menor costo.
La participación de la empresa se produce tras trabajos anteriores con FedNow. Payall ya había completado previamente las pruebas y la certificación de FedNow para apoyar a las instituciones financieras participantes, mientras que sus servicios abarcan la orquestación de pagos transfronterizos y los sistemas de cumplimiento.
La preparación técnica comenzó meses antes del último anuncio. Federal Reserve Financial Services dijo en abril que las especificaciones mejoradas de ISO 20022 estaban disponibles a través de su portal MyStandards, lo que permitía a las instituciones activas en el comercio internacional comenzar a preparar los cambios de sistemas durante 2026.
Una vez que avancen las pruebas, la Reserva Federal dice que a otros participantes de FedNow se les dará la oportunidad de adoptar los mensajes mejorados. No se ha publicado una fecha de lanzamiento general.
Aún se requiere la aprobación de la Regulación J antes del despliegue completo
El paso sin resolver más importante es la aprobación regulatoria. El portal actual de elaboración de normas de la Junta de la Reserva Federal todavía enumera el expediente R-1891 como una "Propuesta de elaboración de normas". El período de comentarios públicos cerró el 9 de junio, pero la Junta no ha publicado una regla final que reemplace la propuesta al 24 de septiembre.
El anuncio de FedNow del 23 de septiembre conlleva la misma limitación. La funcionalidad sigue estando condicionada a las enmiendas requeridas a la Regulación J y a los cambios correspondientes en la Circular Operativa 8 que reciban la aprobación de los órganos de gobierno pertinentes de la Reserva Federal.
La Circular Operativa 8, u OC 8, contiene los términos operativos para las transferencias a través de FedNow. Federal Reserve Financial Services actualmente enumera la versión del 1 de abril de 2026 como la circular vigente, junto con los procedimientos operativos que entraron en vigor el 28 de abril.
Los comentarios de la industria sobre la propuesta de la Regulación J plantearon cuestiones de cumplimiento que el marco final podría necesitar abordar. La Asociación de Banqueros Estadounidenses, por ejemplo, recomendó aclarar cómo deberían funcionar las sanciones, la lucha contra el lavado de dinero y las verificaciones de fraude cuando un pago de FedNow forme parte de una cadena transfronteriza. El grupo pidió que los bancos puedan retrasar o rechazar pagos cuando sea necesario para completar el cribado legalmente obligatorio.
El comentario de Stripe sobre la propuesta argumentó por separado que el marco operativo existente de FedNow contenía una restricción de residencia para ciertos clientes finales y dijo que se necesitarían cambios en las reglas operativas junto con la enmienda de la Regulación J para que la propuesta lograra su pleno propósito transfronterizo.
Los pagos internacionales seguirán dependiendo de los bancos corresponsales
El diseño de la Reserva Federal mantiene la infraestructura bancaria corresponsal existente en el centro de la porción extranjera de cada transacción.
Un pago podría comenzar en el extranjero, pasar por acuerdos de corresponsalía y usar FedNow una vez que llegue al sistema bancario de EE. UU. Una transacción saliente podría invertir esa secuencia, con FedNow procesando la transferencia nacional antes de que un intermediario maneje el pago fuera de EE. UU.
El modelo se asemeja a estructuras ya utilizadas con Fedwire, según Federal Reserve Financial Services. No crea acceso directo a FedNow para bancos extranjeros que carecen de la estructura de participación requerida en EE. UU., ni establece un servicio de cambio de divisas de la Reserva Federal.
Los usos potenciales identificados por la Reserva Federal incluyen nóminas internacionales, pagos corporativos, transacciones inmobiliarias, desembolsos de seguros y actividad de tesorería global. La velocidad exacta de la transacción internacional completa seguirá dependiendo del tramo extranjero, las relaciones de corresponsalía, las revisiones de cumplimiento y la infraestructura de pago local.
La distinción es relevante mientras los bancos, las empresas de stablecoins y las redes blockchain compiten por acortar las cadenas de pago internacionales. Column conectó la conversión de stablecoins con FedNow, SWIFT y otros rieles de pago, permitiendo a las empresas enrutar diferentes porciones de los pagos a través de sistemas de liquidación separados.
SWIFT comenzó a probar un libro contable blockchain con 17 bancos globales para pagos transfronterizos ininterrumpidos utilizando depósitos tokenizados de bancos comerciales. El modelo planificado de FedNow sigue basándose en dinero bancario convencional liquidado a través de cuentas de la Reserva Federal para su porción doméstica.
El volumen de FedNow ha aumentado drásticamente antes de la expansión internacional
FedNow entra en la fase de pruebas tras un rápido crecimiento de la actividad de pagos domésticos.
Federal Reserve Financial Services informó 4,997 millones de pagos de clientes liquidados durante el segundo trimestre de 2026, un aumento del 83,2% respecto al primer trimestre. Su valor combinado alcanzó los 274.660 millones de dólares, en comparación con 271.250 millones de dólares durante los tres meses anteriores.
El volumen diario promedio aumentó de 30.317 pagos en el primer trimestre a 54.921 en el segundo. El tamaño promedio de los pagos cayó de 99.414 a 54.957 dólares a medida que el número de transacciones se expandió más rápidamente que el valor total en dólares.
Durante todo 2025, FedNow procesó 8,41 millones de pagos por valor de 853.400 millones de dólares. Eso representó un crecimiento anual del volumen del 458,9% y un crecimiento de más del 2.100% en el valor liquidado en comparación con 2024.
La red ahora abarca más de 1.500 instituciones financieras participantes. Federal Reserve Financial Services mantiene listas actuales separadas de instituciones activas, agentes de liquidación y proveedores de servicios certificados, con sus archivos de participantes y proveedores actualizados más recientemente el 21 de septiembre.
En una medida separada de adopción doméstica, Federal Reserve Financial Services anunció un nuevo programa de descuentos a partir del 1 de enero de 2027, destinado a alentar a más instituciones a activar y aumentar las capacidades de envío de FedNow.
Se espera que las pruebas transfronterizas continúen mientras el proceso de la Regulación J permanece inconcluso. Federal Reserve Financial Services no ha publicado una fecha exacta para la disponibilidad general y afirma que se proporcionarán actualizaciones de progreso futuras a los participantes a medida que avancen las pruebas, la aprobación de reglas y los cambios en la Circular Operativa.
