REX Shares und Tuttle Capital Management haben ASSX aufgelegt, einen an der Cboe notierten börsengehandelten Fonds, der am 18. September den Handel aufgenommen hat und vor Gebühren und Ausgaben 200 % der täglichen Aktienperformance von Strive Inc. anstrebt.
Zusammenfassung
- ASSX strebt 200 % der täglichen Aktienperformance von Strive an und setzt seinen Hebel nach jeder Sitzung zurück.
- Cboe notierte ASSX am 18. September, nachdem der Fonds drei Tage zuvor für die Registrierung zertifiziert worden war.
- Strive hielt 25.000 Bitcoin, nachdem es 469 BTC zu einem Durchschnittspreis von 77.954 US-Dollar pro Coin gekauft hatte.
- Die Strive-Aktien schlossen am Freitag bei 30,09 US-Dollar und stiegen während der ersten Handelssitzung von ASSX an der Cboe um 6,4 %.
- REX warnt, dass längere Haltedauern stark von der doppelten Rendite der Strive-Aktie über die Zeit abweichen können.
REX Shares erklärte, dass der T-REX 2X Long ASST Daily Target ETF Händlern für einen einzelnen Handelstag eine gehebelte Exposition gegenüber den an der Nasdaq notierten ASST-Aktien von Strive bietet. Der Emittent bezeichnete ASSX als „den ersten ETF in den USA, der eine 2-fache tägliche Long-Exposition gegenüber ASST bietet“. Cboe notiert den Fonds unter dem Ticker ASSX, während Strive weiterhin an der Nasdaq unter ASST gehandelt wird.
Eine am 15. September bei der U.S. Securities and Exchange Commission eingereichte Cboe-Zertifizierung dokumentierte die Genehmigung der Börse für Notierung und Registrierung. Drei Tage später verzeichnete die Produktseite von Cboe den 18. September als Notierungsdatum. Die offizielle Seite des Fonds nennt eine Gesamtkostenquote von 1,5 % und identifiziert Tuttle Capital Management als Berater, mit REX Shares als Sponsor.
Strive ETF ASSX zielt auf 200 % der täglichen Bewegung von ASST ab
Der Fonds strebt vor Gebühren und Ausgaben die doppelte tägliche Performance von ASST an, nicht die doppelte Rendite von Strive über eine Woche, einen Monat oder einen anderen mehrtägigen Zeitraum. REX erklärt, dass der Hebel nach jeder Sitzung zurückgesetzt wird, sodass die Aufzinsung dazu führen kann, dass die Ergebnisse über längere Zeiträume von 200 % der kumulierten Rendite der Aktie abweichen.
ASSX hält keine Bitcoin und strebt nicht die doppelte tägliche Preisänderung von Bitcoin an. Sein Referenzwert ist die Stammaktie von Strive. Die Risikoffenlegung von REX besagt, dass eine Investition in den Fonds nicht dasselbe ist wie der Kauf von ASST, und dass Fondsaktionäre keine Stimmrechte oder Ausschüttungen erhalten, die mit Strive-Aktien verbunden sind.
Der Emittent gibt an, dass der Fonds Derivate, einschließlich Swap-Vereinbarungen, nutzen kann, um eine gehebelte Exposition zu erzielen. Seine Offenlegung warnt, dass Derivate, Kontrahentenbedingungen, Liquidität und tägliche Neugewichtung den Fonds daran hindern können, sein erklärtes 2x-Ziel zu erreichen. REX erklärt, dass ein täglicher Rückgang von ASST um 1 % vor Finanzierungskosten und anderen Betriebsausgaben zu einem Rückgang des Fonds um etwa 2 % führen würde.
REX setzt eine klare Grenze für die beabsichtigte Haltedauer. Das Unternehmen gibt an, dass ASSX für sachkundige Anleger konzipiert ist, die Positionen häufig überwachen, und warnt, dass mehrtägige Aufzinsung selbst dann Verluste verursachen kann, wenn ASST einen längeren Zeitraum höher abschließt. Seine Offenlegung besagt, dass eine ungünstige Bewegung von ASST um mehr als 50 % an einem Handelstag das Kapital eines Anlegers auslöschen könnte.
Strives 25.000-BTC-Treasury stützt die Aktiengeschichte
Strives jüngste Bitcoin-Bestandsmeldung wies zum 11. September 25.000 BTC aus. In einem Formular 8-K vom 14. September gab das Unternehmen an, zwischen dem 8. und 11. September 469 BTC zu einem Durchschnittspreis von 77.954 US-Dollar pro Coin einschließlich Gebühren und Ausgaben gekauft zu haben. Der Kauf erhöhte den Bestand von 24.531 BTC eine Woche zuvor.
Dieselbe Einreichung bezifferte Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente auf 204,2 Millionen US-Dollar und den beizulegenden Zeitwert von Strives 505.000 Strategy STRC-Vorzugsaktien auf 49,813 Millionen US-Dollar. Die ausstehenden SATA-Vorzugsaktien stiegen in diesem Zeitraum um 402.541 auf 10.397.966, während die effektiven Stammaktien um 34.206 auf 94.968.764 zunahmen.
Der Vorsitzende und CEO Matt Cole sagte in einer öffentlichen Erklärung, dass „100 % des aufgebrachten Kapitals von SATA stammten“, und fügte hinzu, dass die Vorzugsaktie einen ausstehenden Nominalwert von über 1 Milliarde US-Dollar überschritten habe. Die SEC-Einreichung selbst verzeichnet den Anstieg der SATA-Aktien, gibt jedoch nicht in narrativer Form an, dass der gesamte Bitcoin-Kauf durch SATA finanziert wurde.
Wie crypto.news berichtete, folgte die 469-BTC-Akquisition am 14. September auf einen Kauf von 1.375 BTC für rund 109 Millionen US-Dollar in der vorangegangenen Berichtswoche. In verwandter Berichterstattung berichtete crypto.news, dass Strive Ende August 1.800 BTC für etwa 143 Millionen US-Dollar gekauft hatte, wodurch die Bestände auf 23.156 BTC stiegen und das Unternehmen damals auf den fünften Platz unter den öffentlichen Unternehmens-Bitcoin-Haltern vorrückte.
BitcoinTreasuries.net listet Strive derzeit als fünftgrößtes öffentliches Unternehmen nach gemeldeten Bitcoin-Beständen mit 25.000 BTC. Der Ranking-Dienst platziert Strive in seiner Tabelle öffentlicher Unternehmen hinter Strategy, Twenty One Capital, Metaplanet und MARA Holdings.
ASST stieg um 6,4 %, als ASSX seine erste Sitzung eröffnete
Die Aktien von Strive schlossen am 18. September bei 30,09 US-Dollar, ein Plus von 6,4 % für die Sitzung, nachdem sie zwischen 29,33 und 30,38 US-Dollar gehandelt wurden. Marktdaten zeigten, dass am Tag etwa 16,1 Millionen ASST-Aktien den Besitzer wechselten. Der Bewegung war ein Anstieg von 3,17 % am 17. September vorausgegangen, als ASST bei 28,28 US-Dollar schloss.
ASSX beendete seine erste Handelssitzung bei 28,27 US-Dollar, nachdem es bei 27,78 US-Dollar eröffnet und zwischen 27,22 und 28,70 US-Dollar gehandelt wurde, so Marktdaten von Cboe und S&P Global Market Intelligence. Das gemeldete Volumen erreichte 123.946 Aktien. Daten nach Handelsschluss zeigten später ASSX bei 28,71 US-Dollar.
REX und Tuttle haben ASSX neben gehebelten Produkten platziert, die an andere kryptosensible Wertpapiere gebunden sind. Die T-REX-Produktreihe umfasst 2x-Long-Fonds, die an Strategy, BitMine, Cipher Mining, Circle und SharpLink gebunden sind, sowie BTCL, ein separates 2x-Tagesprodukt, das an Spot-Bitcoin gebunden ist. ASSX unterscheidet sich, weil sein Ziel die Stammaktie von Strive ist, die sowohl Unternehmens- als auch Bitcoin-Treasury-Exposure trägt.
Tuttle-CEO Matt Tuttle sagte: „ASST bewegt sich, und es bewegt sich mit Bitcoin“, während er die beabsichtigte Verwendung des Produkts für Ein-Tages-Positionen beschrieb. Die Aussage ist die Charakterisierung des Sponsors für das Handelsverhalten von ASST; das formale Ziel von ASSX bleibt an die tägliche Aktienperformance von ASST gebunden, nicht an Bitcoin.
Strives nächste Einreichungen können die Treasury-Zahl aktualisieren
Die Gesamtsumme von 25.000 BTC bleibt der jüngste Strive-Bitcoin-Bestand, der in den für diesen Bericht geprüften SEC-Einreichungen offengelegt wurde. BitcoinTreasuries.net hat eine weitere SATA-finanzierte Kaufkapazität aus nachfolgendem Handel geschätzt, aber solche Schätzungen belegen nicht, dass Strive mehr Bitcoin erworben hat, da nur Unternehmensoffenlegungen einen abgeschlossenen Kauf bestätigen können.
Unabhängig von der Bitcoin-Einreichung reichte Strive eine weitere Form 8-K bezüglich der Dividendenpolitik von SATA ein. Der Vorstand behielt die reguläre jährliche Dividendenrate von 13 % bei, gültig für Zeiträume, die am oder nach dem 1. Oktober 2026 beginnen.
