CleanSpark-Aktien legten um 4,73 % zu und schlossen bei etwa 13,40 $, nachdem der Bitcoin-Miner eine Emission von besicherten Schuldverschreibungen im Wert von 2,227 Milliarden $ vorgeschlagen hatte, um den Bau auf seinem Datencenter-Campus in Sandersville zu finanzieren.
Zusammenfassung
- CleanSpark plant die Ausgabe von 2,227 Milliarden $ vorrangig besicherter Schuldverschreibungen mit Fälligkeit 2031.
- Der Erlös soll den Bau in Sandersville finanzieren, frühere Investitionen erstatten und Schuldendienstreserven bilden.
- Die vorgeschlagene Schuld kann nach den angekündigten Bedingungen nicht in CleanSpark-Aktien umgewandelt werden.
- CleanSpark produzierte im August 593 Bitcoin und hielt zum Monatsende 13.703 BTC.
CleanSpark erklärte am 17. September, dass seine hundertprozentige Tochtergesellschaft CSDC Finance I LLC plant, 2,227 Milliarden $ vorrangig besicherte Schuldverschreibungen über eine Privatplatzierung zu verkaufen.
Die Schuldverschreibungen würden 2031 fällig werden, wobei der Großteil des Erlöses für die Fertigstellung des CleanSpark-Datencenters in Sandersville, Georgia, verwendet werden soll. Nach Angaben des Unternehmens würde die Finanzierung auch bestimmte bereits in das Projekt investierte Eigenkapitalbeträge erstatten und Schuldendienstreservekonten einrichten.
Anstatt die Schuld direkt auszugeben, hat CleanSpark die vorgeschlagene Transaktion in einer Tochtergesellschaft angesiedelt, die mit dem Sandersville-Projekt verbunden ist. CSRE Properties Sandersville LLC, eine weitere hundertprozentige Tochtergesellschaft, würde die Schuldverschreibungen garantieren.
CleanSpark erklärte, dass die Schuld außerdem ein vorrangiges Pfandrecht an den meisten Vermögenswerten des Emittenten und der Immobiliengesellschaft erhalten würde. Nach der vorgeschlagenen Struktur würden die Sandersville-Vermögenswerte daher als Sicherheit für die Finanzierung dienen.
CleanSpark-Schuldenplan vermeidet angekündigte Aktienumwandlung
Für CleanSpark-Investoren unterscheidet sich die Struktur von einer Wandelanleihe oder einem neuen Aktienverkauf, da die angekündigten Schuldverschreibungen kein Recht auf Umtausch in CLSK-Aktien beinhalten. Der Vorschlag des Unternehmens führt daher nach den am Donnerstag offengelegten Bedingungen nicht zu einer direkten Verwässerung durch Umwandlung.
Die Fremdfinanzierung bringt dennoch Rückzahlungs- und Zinsverpflichtungen für den Kreditnehmer mit sich, während verpfändete Vermögenswerte den Gläubigern im Falle eines Zahlungsausfalls des Emittenten zur Verfügung stehen könnten. CleanSpark hat in seiner öffentlichen Ankündigung noch nicht den Zinssatz, den Ausgabepreis oder das endgültige Abschlussdatum der Schuldverschreibungen bekannt gegeben.
Der Abschluss der Privatplatzierung hängt nach Angaben des Unternehmens weiterhin von den Marktbedingungen und anderen üblichen Voraussetzungen ab. CleanSpark erklärte außerdem, dass keine Gewissheit besteht, dass die Transaktion zu den vorgeschlagenen Bedingungen oder überhaupt abgeschlossen wird.
Sollte der aufgebrachte Betrag nicht ausreichen, um die Anlage in Sandersville fertigzustellen, wird CleanSpark eine übliche Fertigstellungsgarantie bereitstellen. Im Rahmen dieser Vereinbarung würde die an der Nasdaq notierte Muttergesellschaft dem Emittenten die zusätzlichen Mittel zur Verfügung stellen, die für die Fertigstellung des Projekts erforderlich sind, vorbehaltlich der endgültigen Bedingungen der Garantie.
Die Garantie begründet eine direkte Verpflichtung für CleanSpark, obwohl CSDC Finance I die Schuldverschreibungen ausgeben würde. Investoren benötigen die endgültigen Angebotsunterlagen, um die Zinskosten, das Covenant-Paket, den Bauzeitplan und die Bedingungen für den Zugriff auf die Reservekonten zu bewerten.
Für US-Aktionäre fügt die Finanzierung eine Projektverschuldung zu einem Unternehmen hinzu, dessen Stammaktien an der Nasdaq unter dem Ticker CLSK gehandelt werden. Da die Platzierung privat ist, werden die Schuldverschreibungen nach der angekündigten Struktur nicht über einen allgemeinen öffentlichen Wertpapierverkauf angeboten.
Die CleanSpark-Aktie schloss am Donnerstag bei etwa 13,40 $ und legte während der Sitzung um 4,73 % zu. Die Bewegung folgte auf die Finanzierungsankündigung, wobei die Handelsdaten allein nicht belegen, dass der Vorschlag für die Schuldverschreibungen den Anstieg verursacht hat.
Sandersville-Finanzierung unterstützt langfristigen Datencenter-Mietvertrag
Die Baufinanzierung für Sandersville folgt auf die Ankündigung von CleanSpark im Juli über einen 20-jährigen Infrastruktur-Mietvertrag mit einem ungenannten globalen Technologieunternehmen mit Investment-Grade-Rating. CleanSpark erklärte damals, dass die Vereinbarung 175 Megawatt Rechenkapazität auf dem Campus in Georgia umfasse.
Nach der Juli-Ankündigung von CleanSpark könnte die anfängliche Mietlaufzeit 6,6 Milliarden $ an vertraglich vereinbarten Einnahmen generieren. Zwei optionale Verlängerungen um fünf Jahre könnten den Gesamtvertragswert auf 11,6 Milliarden $ erhöhen, wenn der Mieter beide Optionen ausübt.
Das Unternehmen erwartet, dass die anfängliche Kapazität in Sandersville ab dem vierten Quartal 2027 verfügbar wird. CleanSpark hat den Kunden nicht öffentlich identifiziert, was bedeutet, dass Berichte, die Meta als Mieter nennen, durch die Finanzierungsankündigung des Unternehmens oder seine ursprüngliche Mietvertragsoffenlegung nicht bestätigt sind.
CleanSpark erwarb die Bitcoin-Mining-Anlage Sandersville im Oktober 2022 von der Mawson Infrastructure Group. Zum damaligen Zeitpunkt umfasste der Kauf fast 6.500 Mining-Maschinen, die etwa 560 Petahashes pro Sekunde an Rechenleistung repräsentierten.
Das Unternehmen gab 2022 an, dass der Standort in Georgia eine geplante Kapazität von 230 Megawatt hatte. Seine spätere Rechenzentrumsvereinbarung wies 175 Megawatt Hochleistungsrechnen zu und stellte den Campus in den Mittelpunkt seiner Expansion über die aus dem Bitcoin-Mining erzielten Einnahmen hinaus.
Die Unternehmenswebsite von CleanSpark beschreibt das Unternehmen nun als einen großen Entwickler digitaler Infrastruktur mit einem US-Portfolio, das Bitcoin-Mining und rechenintensive Workloads bedient. Die überarbeitete Beschreibung folgt auf mehrere Quartale, in denen das Management die Nutzung der Land- und Strombestände des Unternehmens für künstliche Intelligenz-Infrastruktur erörterte.
Für ehemalige Mining-Standorte kann der Zugang zu Strom und Netzanschlüssen einen Teil der für die Entwicklung von Rechenzentren erforderlichen Vorbereitungen reduzieren. Die Offenlegungen von CleanSpark zeigen jedoch, dass die Umwandlung von Sandersville noch mehr als 2 Milliarden US-Dollar an vorgeschlagener Finanzierung und eine Fertigstellungsverpflichtung der Muttergesellschaft erfordert.
CleanSparks Bitcoin-Produktion stieg im August
Neben seinen Rechenzentrumsplänen hat CleanSpark weiterhin eines der größten börsennotierten Bitcoin-Mining-Unternehmen in den Vereinigten Staaten betrieben. Sein operatives Update für August zeigte eine Produktion von 593 BTC, ein Anstieg von 586 BTC im Juli und nicht leicht niedriger, wie im ursprünglichen Bericht angegeben.
Die August-Produktion erhöhte die Produktion von CleanSpark für 2026 bis zum Ende des Monats auf 4.903 BTC. Das Unternehmen hatte 4.310 BTC gemeldet, die bis Juli produziert wurden, mit einer durchschnittlichen Tagesproduktion von 18,91 BTC in diesem Monat.
CleanSpark hielt zum 31. August 13.703 BTC, laut seinen neuesten operativen Zahlen. Seine Treasury hatte Ende Juli 13.931 BTC enthalten, was einen monatlichen Rückgang von 228 BTC ergab, obwohl das Unternehmen weitere 593 BTC abbaute.
Das Juli-Update besagte, dass CleanSpark 229 BTC auf dem Spotmarkt verkaufte und 350 BTC im Rahmen von Call-Option-Verträgen lieferte. Einschließlich Optionsprämien meldete das Unternehmen einen durchschnittlichen realisierten Preis von 66.133 US-Dollar pro Bitcoin für die Transaktionen.
Bitcoin wurde am 17. September nahe 76.300 US-Dollar gehandelt, nachdem es sich von einem Rückgang in Richtung 75.000 US-Dollar erholt hatte, laut aktueller Marktberichterstattung von crypto.news. Der Bericht verortete nahegelegene Widerstände um 77.000 US-Dollar und 78.000 US-Dollar, während die tägliche Dynamik unter Druck blieb.
Die Mining-Wirtschaft hatte sich bereits früher im Sommer abgeschwächt, als der von jeder Einheit Rechenleistung erzeugte Wert sank. Im Juni sank die Rentabilität der Miner, als der Hashpreis über 30 Tage um fast 18 % auf etwa 30,77 US-Dollar pro Petahash pro Sekunde fiel.
CleanSpark meldete für das dritte Quartal des Geschäftsjahres einen Umsatz von 198,6 Millionen US-Dollar für die drei Monate bis zum 30. Juni, ein Anstieg von 104,1 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Laut seinen Quartalsergebnissen verzeichnete das Unternehmen einen Nettoverlust von 236,2 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Nettogewinn von 379,4 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum des Jahres 2025.
Die Quartalsmeldung führte einen Großteil des Verlusts auf Änderungen des beizulegenden Zeitwerts der Bitcoin-Bestände des Unternehmens zurück. CleanSpark meldete zudem 933,3 Millionen US-Dollar in Bargeld und Bitcoin zum 30. Juni, während die Gesamtverschuldung vor dem neu vorgeschlagenen Sandersville-Angebot von Schuldverschreibungen 1,8 Milliarden US-Dollar betrug.
