Bitcoin ist am 18. September über 77.400 $ gestiegen, nachdem die Bank of Japan ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf 1,25 % angehoben hatte, den höchsten Stand seit etwa 31 Jahren, während der Yen nach der Entscheidung schwächer wurde.
Zusammenfassung
- Bitcoin wurde über 77.400 $ gehandelt, nachdem die Bank of Japan am Freitag die Zinsen auf 1,25 % angehoben hatte.
- Die BOJ genehmigte die Anhebung um 25 Basispunkte mit sieben zu zwei Stimmen, die zweite Erhöhung seit Juni.
- CoinGecko zeigte Bitcoin bei etwa 77.409 $, ein Plus von 1,4 %, wobei 77.624 $ das Tageshoch während des Handels markierten.
- US-Spot-Bitcoin-ETFs zogen am 17. September 159,5 Millionen $ an, angeführt von BlackRocks IBIT-Fonds.
- Der RSI blieb neutral-bullisch, während ein bärischer MACD-Crossover zeigte, dass die kurzfristige Dynamik nach der Erholung von Bitcoin nachgelassen hatte.
Die Bank of Japan erklärte, der Policy Board habe die Anhebung von 1,0 % mit 7–2 Stimmen genehmigt, da die Beamten auf Inflationsrisiken und fortgesetzte Fortschritte in Richtung des 2%-Preisstabilitätsziels der Zentralbank reagierten. Reuters berichtete, dass die politischen Entscheidungsträger ihre Prognose beibehielten, wonach die Zinsen weiter steigen könnten, wenn sich Wirtschaftstätigkeit und Preise im Einklang mit den Projektionen der BOJ entwickeln.
Bitcoin-Preis hält sich nach BOJ-Entscheidung über 77.000 $
Zum Zeitpunkt der Überprüfung zeigte CoinGecko Bitcoin bei 77.409,41 $, ein Plus von 1,4 % über 24 Stunden. Die Kryptowährung wurde in diesem Zeitraum zwischen 75.971,64 $ und 77.623,53 $ gehandelt, was den aktuellen Preis nahe dem oberen Ende seiner Tagesspanne platziert.
Die Bewegung folgte einem nächtlichen Rückgang in Richtung 76.200 $. BTC erholte sich nach der BOJ-Entscheidung auf etwa 77.400 $, während BTC/JPY auf dem in Tokio ansässigen bitFlyer um etwa 0,5 % auf 12,06 Millionen Yen stieg.
Der Devisenhandel bewegte sich in die entgegengesetzte Richtung. USD/JPY stieg von etwa 156,20 vor der Zinsankündigung auf etwa 156,70 danach, was zeigt, dass der Yen trotz des höheren japanischen Leitzinses schwächer wurde.
Reuters sagte, Investoren konzentrierten sich teilweise auf die beiden abweichenden BOJ-Mitglieder und das Fehlen stärkerer Formulierungen, die auf eine schnelle zusätzliche Straffung hindeuten. Der Yen konnte daher nach einer Zinsentscheidung, die bereits weithin erwartet worden war, nicht erstarken.
Der Anstieg von Bitcoin sollte nicht allein auf die BOJ-Sitzung zurückgeführt werden. BTC hatte bereits vor der Ankündigung begonnen, sich vom Bereich um 76.000 $ zu erholen, während US-ETF-Zuflüsse, die Politik der Federal Reserve, Treasury-Renditen, Ölpreise und geopolitische Bedingungen gleichzeitig in Bewegung waren.
Wie die jüngste Berichterstattung über Bitcoin und Zentralbanken zuvor berichtete, hatten Analysten die BOJ-Sitzung als potenzielle Quelle von Volatilität identifiziert, da eine straffere japanische Geldpolitik die Kosten für yen-finanzierte Positionen erhöhen kann.
BOJ erhöht Zinsen, da Inflationsrisiken hoch bleiben
Die Erhöhung am Freitag brachte den Leitzins der BOJ von 1,0 % auf 1,25 % und setzte einen Straffungszyklus fort, der Japan weiter von den ultra-niedrigen Kreditkosten entfernt hat, die über einen Großteil der vergangenen drei Jahrzehnte beibehalten wurden.
Die Erhöhung war die zweite Zinserhöhung der BOJ in etwa drei Monaten, nachdem die politischen Entscheidungsträger den Leitzins im Juni auf 1 % angehoben hatten.
Zwei Mitglieder des Policy Board lehnten die Erhöhung am Freitag ab. Reuters berichtete, dass die Abweichler argumentierten, die wirtschaftlichen Bedingungen rechtfertigten noch keine weitere Erhöhung, während die Mehrheit auf Inflationsrisiken im Zusammenhang mit Importpreisen, Energiekosten und inländischem Preissetzungsverhalten verwies.
Japans Zentralbank erklärte, die Wirtschaft habe sich weiter moderat erholt, obwohl einige Sektoren schwach blieben. Die Beamten hielten daran fest, dass sich die zugrunde liegende Verbraucherinflation allmählich in Richtung 2 % bewege.
Höhere Ölkosten bleiben eine Druckquelle, da Japan einen Großteil seiner Energie importiert. Ein schwächerer Yen kann diese Kosten weiter erhöhen, indem er in Dollar notierte Rohstoffe in lokaler Währung teurer macht.
Die BOJ erklärte, sie werde ihren Leitzins weiter anheben und die monetäre Lockerung anpassen, wenn sich ihr Wirtschafts- und Inflationsausblick bewahrheitet. Die Erklärung verpflichtet die Bank nicht zu einem Datum oder Umfang für die nächste Erhöhung.
Wie die frühere Berichterstattung über die BOJ und Krypto nach der Erhöhung im Juni berichtete, haben höhere japanische Zinsen die Aufmerksamkeit von Händlern digitaler Vermögenswerte auf sich gezogen, da Yen-Kredite historisch gehebelte Positionen auf globalen Märkten finanziert haben.
Yen-Carry-Trade bleibt ein Krypto-Risikofaktor
Über Jahre hinweg ermutigten sehr niedrige japanische Kreditkosten Anleger dazu, Yen zu leihen und Kapital in Währungen oder Vermögenswerte mit höheren Renditen zu investieren.
Höhere Zinsen der BOJ erhöhen die Finanzierungskosten dieser Strategien. Ein schneller Anstieg des Yen kann ein zusätzliches Problem schaffen, weil Händler, die die Währung geliehen haben, ihre Verbindlichkeiten zu einem stärkeren Wechselkurs zurückzahlen müssen.
Die jüngste Entscheidung erzeugte dieses Muster nicht unmittelbar. Der Yen schwächte sich ab und Bitcoin stieg nach der Ankündigung, was bedeutet, dass die erste Reaktion am Freitag nicht einer ungeordneten Auflösung von Carry-Trades ähnelte.
Die Zinsdifferenz zu den USA bleibt beträchtlich. Die Federal Reserve hob ihre Zielspanne Anfang dieser Woche auf 3,75 %–4,00 % an, verglichen mit Japans neuem Leitzins von 1,25 %. Der Unterschied beträgt weiterhin etwa 2,5 bis 2,75 Prozentpunkte. Die eigenen Zinsdaten der Fed bestätigen die aktuelle US-Spanne.
Der Marktausverkauf vom August 2024 bleibt ein häufiger Referenzpunkt, weil Aktien und Krypto stark fielen, als yen-finanzierte Trades unter Druck gerieten. Vergangenes Marktverhalten belegt nicht, dass dieselbe Reaktion nach späteren BOJ-Entscheidungen eintreten wird.
Unterdessen bleibt die US-Geldpolitik ein weiterer Faktor für Bitcoin. Reuters berichtete, dass Goldman Sachs und BofA Global Research eine erneute Zinserhöhung der Federal Reserve im Oktober erwarten. Die meisten großen Brokerhäuser erwarten eine weitere Erhöhung später im Jahr 2026, üblicherweise im Dezember.
Morgan Stanley teilt derzeit nicht die in einigen Berichten zitierte Oktober-Prognose. Reuters zufolge erwarten Morgan Stanley und Macquarie eine Erhöhung im Dezember, gefolgt von einer weiteren Zinserhöhung im März 2027.
Bitcoin-ETFs kehren zu 159,5 Mio. USD Nettozuflüssen zurück
Institutionelle Zuflüsse lieferten vor der BOJ-Ankündigung einen weiteren Datenpunkt für Bitcoin.
US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am 17. September Nettozuflüsse von 159,5 Mio. USD und kehrten damit zwei aufeinanderfolgende Handelssitzungen mit Abflüssen um, laut SoSoValue-Daten.
BlackRocks iShares Bitcoin Trust verzeichnete Nettozuflüsse von 183,7 Mio. USD. Fidelitys FBTC wies Abflüsse von 16,6 Mio. USD aus, während VanEcks HODL 7,6 Mio. USD verlor. Die übrigen Produkte verzeichneten in den gemeldeten Zahlen keine nennenswerte Nettobewegung.
Das Ergebnis bedeutet, dass IBIT der einzige Fonds mit positiven Nettozuflüssen im Datensatz vom 17. September war, aber zu sagen, er habe 159 Mio. USD erhalten, wäre falsch. BlackRock zog mehr an als der Nettogesamtwert der Gruppe, weil Abflüsse aus Fidelity und VanEck das kombinierte Ergebnis reduzierten.
Dem Zufluss gingen Abflüsse von rund 450,4 Mio. USD am 15. September und 295,9 Mio. USD am 16. September voraus, laut denselben auf Farside basierenden Daten.
BlackRocks Produkt bleibt der größte US-Spot-Bitcoin-ETF nach Beständen. Bitbo-Daten bezifferten die Bestände der US-Spot-ETFs zusammen auf etwa 1,259 Mio. BTC zum 17. September, wobei IBIT rund 784.526 BTC hielt.
In früherer Berichterstattung zu US-Bitcoin-ETFs verzeichneten die Fonds am 3. September einen deutlich größeren Tageszufluss von 730,9 Mio. USD, was zeigt, dass die täglichen institutionellen Zuflüsse im September volatil geblieben sind.
RSI und MACD zeigen nachlassendes Momentum unter 77.600 USD
Der bereitgestellte Bitcoin-Chart zeigt, wie sich der Preis von etwa 76.200–76.400 USD in den Bereich von 77.400–77.600 USD erholt, bevor er in eine engere Konsolidierung übergeht.
Der 14-Perioden-RSI steht bei 56,89, unter seinem gleitenden Durchschnitt von 60,55. Ein Wert über 50 hält den Indikator auf der positiven Seite des neutralen Bereichs, während er unter dem üblicherweise mit überkauften Bedingungen assoziierten Niveau von 70 bleibt.
Da der RSI unter seinem gleitenden Durchschnitt liegt, deutet der Chart darauf hin, dass das Momentum im Vergleich zur früheren Phase der Erholung nachgelassen hat.
Der MACD liefert eine vorsichtigere Lesart. Seine Linie liegt nahe 73, unter der Signallinie bei etwa 91, während das Histogramm ungefähr -19 beträgt. Das bärische Crossover zeigt, dass die kurzfristige Dynamik nachgelassen hat, obwohl Bitcoin über 77.000 $ bleibt.
Aktuelle CoinGecko-Daten setzen das 24-Stunden-Hoch auf 77.623,53 $, was eng mit dem Bereich von 77.600 $ übereinstimmt, in dem das bereitgestellte Diagramm zeigt, dass die jüngsten Kerzen auf Widerstand gestoßen sind.
Unterhalb des Marktes platziert die neueste CoinGecko-Spanne das Tageshoch nahe 75.972 $. Frühere Bitcoin-Technikberichterstattung identifizierte die Region von 75.000 $–76.000 $ als einen Bereich, in dem Käufer kürzlich zurückgekehrt waren.
Die nächsten politischen Schritte der BOJ bleiben von Inflation und Wirtschaftsdaten abhängig. Für Bitcoin kombiniert der unmittelbare Markt nun die japanische Zinserhöhung, eine weiterhin große geldpolitische Zinslücke zwischen den USA und Japan, sich erholende ETF-Zuflüsse und technischen Widerstand im oberen Bereich von 77.000 $ bis 78.000 $.
