加拿大六大銀行聯手探索代幣化存款系統

加拿大六大銀行已組成聯合項目，測試在受監管金融機構之間轉移代幣化的加元存款。

TD銀行已宣布，蒙特婁銀行、加拿大帝國商業銀行、加拿大國家銀行、加拿大皇家銀行、豐業銀行及多倫多道明銀行集團將參與該倡議。其他銀行可能隨著項目發展而加入。

這些貸款機構計劃先從彼此之間轉移代幣化存款開始，建立一套共同流程，用於移轉加元銀行餘額的數位表徵。根據其聯合聲明，第一階段將聚焦於加拿大金融機構之間的高效流通，之後才會建立與其他數位資產計畫的連結。

與零售穩定幣或加密貨幣不同，每一筆代幣化存款都代表已存放在參與商業銀行的資金。其價值仍記錄為該銀行的負債，而數位帳本技術則提供轉移或編程該存款的基礎設施。

代幣化存款可支持全天候銀行支付

透過以數位方式表徵傳統存款，該項目可能讓參與銀行在傳統支付系統所使用的營運時間之外處理某些轉帳。可編程指令也可在約定條件達成時釋放資金，但須符合各銀行的合規與風險控制。

共享網路將可解決由單一機構營運之產品的其中一項限制。當不同銀行僅為自身客戶發行代幣時，資金可能無法直接轉移到另一家銀行的平台，除非先兌換或透過現有系統結算。

加拿大六大銀行反而正從項目第一階段開始探索參與機構之間的轉移。其較長期計畫包括將加拿大系統與其他數位資產計畫連接，不過這些銀行尚未提供測試、商業部署或外部存取的時間表。

該倡議是在9月稍早發布的監管澄清之後推出。正如crypto.news先前報導，加拿大金融機構監理辦公室表示，代幣化存款不會僅因銀行使用區塊鏈或其他數位系統來表徵，就在法律上與傳統存款有所不同。

OSFI採取技術中立做法，意即其評估的是金融產品，而非用來提供該產品的技術。銀行必須繼續符合適用於其現有存款業務的法律、營運、網路安全及第三方風險要求。

加拿大代幣化存款系統與穩定幣不同

代幣化存款與穩定幣都能提供數位支付與可編程轉移，但其金融結構不同。代幣化存款仍是對發行該存款之銀行的請求權，就如同存放在傳統帳戶中的資金仍是銀行資產負債表上的負債。

穩定幣通常是以現金、政府證券或其他儲備資產支持而另行發行的代幣。其法律地位、贖回權及監管待遇取決於發行人及涵蓋該產品的規則。

加拿大正為法幣支持的穩定幣制定另一套框架。該國2025年聯邦預算包含一套監管制度的措施，部分由加拿大央行管理，並自2026年起兩年內撥款1,000萬加元。

計畫中的規則將修訂《零售支付活動法》，以涵蓋處理穩定幣交易的支付服務提供者。加拿大央行總裁Tiff Macklem先前表示，穩定幣應與央行貨幣維持一對一連結、持有流動性政府資產，並向使用者提供關於贖回條款、成本及時間的明確資訊。

加元穩定幣已經進入受監管的金融管道。五月，Anchorage Digital 為 CADD 增加了機構託管服務，CADD 是由 Tetra Digital Group 發行的加元代幣，並由存放於持牌信託公司的加元以一比一的比例作為支撐。

六大銀行的計畫則走不同的路線，因為參與的銀行將把他們已經持有的存款代幣化，而不是創建一種獨立的、由儲備支持的資產。每家機構將繼續對該存款及其轉帳相關的控制措施負責。

美國銀行正在建立類似的銀行間網路

在邊境另一側，美國主要貸款機構正在開發一個銀行間系統，其許多計畫功能與此相同。七月，據報導，摩根大通、美國銀行、花旗集團和富國銀行正在透過 The Clearing House 開發一個共享存款網路。

美國的計畫目標是在 2027 年上半年推出，並計畫為跨國公司提供可程式化的資金管理服務、即時流動性管理和跨境轉帳。包括 TD Bank、BNY、HSBC、PNC、Truist 和 U.S. Bank 在內的十多家其他金融機構已支持該倡議。

摩根大通和花旗集團已經運營自己的數位支付系統，但共享網路將允許代幣化存款在參與銀行之間流動。根據先前的報導，摩根大通的 Kinexys 平台日均處理量超過 70 億美元，自推出以來已處理超過 40 兆美元。

富國銀行也宣布了一項針對企業和商業客戶的獨立產品。其計畫中的代幣化存款服務最初將涵蓋選定的美元兌英鎊交易，之後在 2027 年期間增加客戶、國家和貨幣。

對於在加拿大運營的美國公司而言，相容的銀行主導系統最終可能為在加拿大和美國金融機構之間轉移資金提供另一條途徑。這兩個計畫均未宣布直接連接，加拿大銀行也未指明它們可能支持哪些外部網路。

加拿大銀行以 Project Samara 測試為基礎

加拿大最新的銀行主導計畫也緊隨三月完成的 Project Samara。加拿大銀行、加拿大出口發展局、RBC Capital Markets、RBC Investor Services 和 TD Bank 使用分散式帳本技術測試了一筆 1 億加元代幣化債券的發行、交易和結算。

加拿大出口發展局向一個封閉的投資者群體發行了期限不到三個月的債券。Project Samara 實驗使用批發中央銀行存款進行支付，並在一個使用 Hyperledger Fabric 構建的平台上管理該證券。

該系統在相互連接的現金和證券帳本上支持現金和債券的發行、投標、票息支付、贖回、二級交易和結算。根據加拿大銀行的說法，該測試允許交易直接在平台上結算。

Project Samara 發現了運營效率、數據完整性和交易工作流程方面的改善，同時央行也指出了流動性成本、治理需求和整合問題。根據加拿大銀行的說法，該實驗降低了交易對手和結算風險，但引入了技術、審計和備援風險。