FedNow 将支持美国银行跨境支付

随着美联储金融服务部门准备让早期机构测试国际交易美国段的增强型报文，FedNow在支持跨境支付方面又迈进了一步。

美联储金融服务部门于9月23日宣布了下一阶段，称参与的金融机构将能够把FedNow国内结算与既有的代理行安排相结合，后者负责处理支付中的国际部分。

计划中的功能并不会使FedNow成为端到端的全球结算网络。FedNow将结算参与国内机构之间的美国部分，而银行或其他经批准的中间机构将继续通过各参与者选择的跨境安排处理海外段。

FedNow跨境支付将保留国内结算段

自4月以来，美联储一直在为该模式准备法律框架，当时理事会提议修改J条例，允许FedNow参与者在资金转账中使用除联邦储备银行以外的中间机构。现行规则实际上将FedNow限制在国内交易，因为除储备银行外，只有两家美国银行可以参与转账链。

根据该提案，金融机构可以在国际部分使用代理行或其他获准的中间机构，在美国部分使用FedNow。美联储在其规则制定中表示，该模式可以支持私营部门的跨境支付服务，而无需由央行自己运营国外段。

FedNow目前每天24小时、每周7天运行，包括联邦储备假日。美联储金融服务部门表示，每个服务营业日连续运行，但其技术周期日期切换过程除外。

美联储8月对美国跨境支付工作的回顾称，自2023年7月推出以来，FedNow一直局限于国内，而随着即时支付扩展，银行对国际用途的需求有所增加。同一回顾指出，Fedwire于2025年7月迁移至ISO 20022，在国际支付链中创造了更多通用报文。

早期采用者将测试增强型ISO 20022报文

美联储金融服务部门表示，一组早期采用者将测试新的FedNow报文格式，这些格式旨在承载当基础支付涉及美国境外发送方或接收方时所需的信息。

Payall Payment Systems是点名参与者之一。总裁兼首席执行官Gary Palmer表示，该公司的集成旨在为金融机构提供更快、更透明的国际支付美国段处理，同时将合规和交易风险检查数字化。

Payall 将其角色描述为帮助银行“解开”支付链的嵌套、筛查交易方并自动化风险控制。这些是该公司对其基础设施的主张，并不证明每一笔使用未来 FedNow 功能的国际支付都会处理得更快或成本更低。

该公司的参与是在此前与 FedNow 合作的基础上进行的。Payall 此前已完成 FedNow 测试和认证，以支持参与的金融机构，同时其服务涵盖跨境支付编排和合规系统。

技术准备工作在最新公告发布前数月就已开始。美联储金融服务部门在 4 月表示，增强版 ISO 20022 规范已可通过其 MyStandards 门户获取，使活跃于国际商务的机构能够在 2026 年期间开始准备系统变更。

一旦测试取得进展，美联储表示其他 FedNow 参与者将有机会采用增强版报文。目前尚未公布全面启动日期。

全面推出前仍需获得 J 条例批准

最重要的未决步骤是监管批准。美联储理事会当前的规则制定门户仍将案卷 R-1891 列为“规则制定提案”。公众意见征询期已于 6 月 9 日结束，但截至 9 月 24 日，理事会尚未发布取代该提案的最终规则。

9 月 23 日的 FedNow 公告也带有同样的限制。该功能仍取决于 J 条例的必要修订以及第 8 号操作通告的相应变更能否获得相关美联储治理机构的批准。

第 8 号操作通告（OC 8）包含通过 FedNow 进行转账的操作条款。美联储金融服务部门目前将 2026 年 4 月 1 日版本列为生效通告，同时还有于 4 月 28 日生效的操作程序。

业界对 J 条例提案的反馈提出了最终框架可能需要解决的合规问题。例如，美国银行家协会建议澄清当 FedNow 支付构成跨境链的一部分时，制裁、反洗钱和欺诈检查应如何运作。该组织要求银行能够在需要完成法定筛查时延迟或拒绝支付。

Stripe 对该提案的评论则另行主张，现有的 FedNow 操作框架对某些最终客户包含居住地限制，并表示除了 J 条例修订外，还需要修改操作规则，才能使该提案实现其完整的跨境目的。

国际支付仍将依赖代理银行

美联储的设计使现有代理银行基础设施仍处于每笔交易境外部分的核心位置。

一笔支付可以从境外开始，通过代理安排流转，并在到达美国银行系统后使用 FedNow。一笔对外交易则可以反向进行这一顺序，由 FedNow 处理境内转账，然后由中介机构处理美国境外的支付。

据美联储金融服务部门称，该模式类似于已与 Fedwire 一起使用的结构。它不会为缺乏所需美国参与结构的外国银行创造直接访问 FedNow 的渠道，也不会建立美联储外汇服务。

美联储指出的潜在用途包括国际薪资、企业支付、房地产交易、保险支付和全球资金管理活动。完整国际交易的确切速度仍将取决于境外环节、代理关系、合规审查和当地支付基础设施。

在银行、稳定币公司和区块链网络竞相缩短国际支付链之际，这一区别具有重要意义。Column 将稳定币兑换与 FedNow、SWIFT 及其他支付轨道连接起来，使企业能够将支付的不同部分通过不同的结算系统进行路由。

SWIFT 已开始与 17 家全球银行测试一个区块链账本，用于全天候跨境支付，使用代币化的商业银行存款。FedNow 的计划模式在其国内部分仍基于通过美联储账户结算的传统银行货币。

FedNow 交易量在国际扩张前大幅上升

FedNow 在国内支付活动快速增长后进入测试阶段。

美联储金融服务部报告称，2026 年第二季度结算了 499.7 万笔客户支付，较第一季度增长 83.2%。其合计价值达到 2746.6 亿美元，而前三个月为 2712.5 亿美元。

日均交易量从第一季度的 30,317 笔支付增至第二季度的 54,921 笔。平均支付金额从 99,414 美元降至 54,957 美元，因为交易笔数的增长快于总美元价值的增长。

2025 年全年，FedNow 处理了 841 万笔支付，价值 8534 亿美元。这意味着与 2024 年相比，年交易量增长 458.9%，结算价值增长超过 2,100%。

该网络目前覆盖超过 1,500 家参与金融机构。美联储金融服务部分别维护着活跃机构、结算代理和认证服务提供商的当前名单，其参与者和提供商文件最近一次更新是在 9 月 21 日。

在另一项国内采用举措中，美联储金融服务部宣布了一项自 2027 年 1 月 1 日开始的新折扣计划，旨在鼓励更多机构激活并增强 FedNow 发送能力。

跨境测试预计将在 J 条例流程仍未完成的情况下继续进行。美联储金融服务部尚未公布全面可用的确切日期，并表示随着测试、规则批准和操作通告变更的推进，将向参与者提供未来的进展更新。