欧洲央行推出Pontes，以央行货币结算区块链交易

欧洲央行已推出Pontes，以央行货币结算基于区块链的批发交易，同时准备将其230亿欧元自有资金组合的一部分投资于数字证券。

据欧洲央行称，这项新服务连接金融市场参与者使用的分布式账本技术平台与欧元体系的TARGET服务，使涉及代币化资产的交易能够以央行欧元结算。

德意志银行、桑坦德银行和证券清算集团Clearstream是首批完成接入并获得该平台访问权限的机构。Pontes最初将在工作日中欧时间上午8点至下午4点之间运行，欧洲央行计划随时间推移延长其运营时间并扩展功能。

此次推出使一个央行一直在开发的项目投入运营，与此同时金融机构正在试验通过分布式账本发行、交易和结算证券。与通过私人发行的稳定币或其他形式的商业货币进行结算不同，Pontes使参与机构能够获得央行货币，用于基于区块链交易的现金端。

crypto.news此前在3月报道称，欧洲央行将央行货币视为代币化证券、存款和稳定币的结算锚。执行委员会成员Piero Cipollone当时表示，否则代币化证券的卖方可能会收到面临价格波动或信用风险敞口的资产。

Pontes将央行欧元带入区块链市场

Pontes旨在将市场DLT平台与欧元体系现有的TARGET基础设施连接起来，而不是要求证券交易完全转移到单一区块链网络上。

在启动时，现金端的法律结算最终性仍锚定在欧元体系的TARGET2系统中。欧洲央行表示，后续版本预计将把结算最终性带到欧元体系运营的DLT平台上，并引入智能合约功能。

央行表示，区块链技术可以通过合并资产生命周期的多个阶段并允许某些流程自动化，使金融交易更快、更高效。

Pontes建立在欧元体系此前关于批发央行货币结算的实验基础上。这些测试考察了在分布式账本上记录的交易如何以央行资金结算，同时保留传统金融基础设施中使用的结算保护措施。

该服务预计将在初步推出后扩展。欧洲央行在推出前发布的计划呼吁运营时间最终达到每个工作日22.5小时，随后从2028年中期开始实现全天候可用性和扩展的可编程性。

该平台的工作与Appia并行推进，Appia是欧洲央行开发一体化欧洲代币化金融体系的长期计划。8月，欧元体系选择了61家金融市场参与者和公共机构组成Appia联络组，该联络组将为Pontes和代币化市场架构提供意见。

欧洲金融机构一直在并行建设自己的基础设施。斯图加特证券交易所的Seturion网络在5月扩展了其结算网络，新增了法国兴业银行、SG FORGE和flatexDEGIRO，该平台旨在处理跨公共和私有区块链的代币化证券。

欧洲央行计划投资基于区块链的债券

欧洲央行作为投资者正在采取另一项举措，准备将其230亿欧元自有资金组合的一小部分配置到基于区块链的证券中。

投资最初将集中于公共机构发行的高评级欧元计价债务，使敞口保持在央行自有投资组合所使用的资产类型范围内，同时改变证券发行的技术。

关于计划中的拨款金额尚未披露，不过欧洲央行称其仅占其自有资金的一小部分。

这一决定是在今年早些时候对欧元体系抵押品框架进行修改之后作出的。自3月30日起，通过中央证券存管机构基于分布式账本技术（DLT）的服务所发行的可流通证券，在满足现有资格和结算要求的情况下，可作为欧元体系信贷操作的抵押品。

该代币化抵押品框架适用与传统可流通资产相同的底层抵押品要求，包括资格检查和适用的折扣率。欧元体系一直在研究完全通过DLT网络发行和结算的资产未来是否有资格纳入。

欧洲央行执行委员会成员伊莎贝尔·施纳贝尔在8月呼吁各国央行“上链”，认为随着代币化在批发金融领域的发展，公共机构应直接参与其中。

她表示，代币化可以整合交易阶段，并允许可编程条件在金融工具的整个生命周期中运作。欧洲央行已将原子结算和可编程性列为潜在益处，同时指出欧洲传统结算基础设施已提供了一些类似功能。

欧洲央行扩大代币化工作

欧洲央行此举推出之际，各国央行和主要金融机构正在测试将传统证券和货币引入分布式账本的不同模式。

瑞士已利用Helvetia项目探索使用批发央行数字货币结算代币化证券。英国央行则通过其数字证券沙盒开展了类似工作，企业可在受监管框架下测试基于DLT的交易和结算。

私人金融机构也已进入同一市场。Broadridge在7月通过其基于区块链的回购平台处理了数万亿美元，而欧洲机构已在多个分布式账本网络上测试了代币化政府债券、结构性证券和其他金融工具。

对欧洲央行而言，批发代币化与其面向消费者的数字欧元工作保持分离。

该央行正在筹备于2027年下半年开展为期12个月的零售数字欧元试点，涉及商户、各国央行、银行和支付服务提供商。本月发出的邀请函要求欧元区各地的电子商务和移动商务企业参与数字欧元支付测试。

试点货币将不具有法定货币地位，并将在受控测试环境中运行。测试预计将涵盖线上、移动、店内和个人对个人支付，欧洲央行将借此评估潜在零售系统所需的技术和运营流程。

欧洲央行目标是在2029年做好可能发行数字欧元的准备，但须视必要的欧盟立法以及其管理委员会另行作出的决定而定。该项目旨在与现金和银行存款并存，提供一种公共数字支付选项，同时减少欧洲对外国支付提供商的依赖。