Генеральний директор Backpack Армані Ферранте виклав план розширення доступу до токенізованих акцій на Solana з приблизно 200 символів до 10 000, при цьому акції переміщуються між брокерськими рахунками та децентралізованими фінансами через один API.
Резюме
- Ферранте назвав 10 000 фондових символів наступною метою Backpack, не вказавши дати запуску.
- Backpack уже дозволяє відповідним користувачам конвертувати певні брокерські активи в токени Solana і назад.
- Нове звільнення SEC для торгівлі токенізованими акціями застосовується лише до майданчиків, які відповідають його умовам.
Згідно з публікацією, поширеною Solana 26 вересня, Ферранте хоче зробити весь фондовий ринок доступним через систему, яка з'єднує традиційні рахунки цінних паперів із застосунками DeFi.
«Не 10 акцій, не 100 акцій. Ми хочемо принести весь фондовий ринок на Solana», — сказав Ферранте у кліпі, поширеному Solana.
Він описав єдиний API, через який справжня акція могла б переміщатися з брокерського рахунку в DeFi і назад. Ферранте назвав перехід від 200 до 10 000 символів «наступним стрибком», хоча в публікації не було вказано дати запуску або того, які акції буде додано першими.
Цифра у 200 символів походить з опису Ферранте початкової точки. У публікації не встановлено, що Backpack Securities вже випустила 200 окремих токенізованих акцій на Solana, тому запропоноване розширення не слід розуміти як підрахунок токенів, що наразі перебувають в обігу.
Як Backpack переносить акції на Solana
Backpack представила свою платформу цінних паперів у червні, заявивши, що клієнти можуть зберігати американські акції та біржові інвестиційні фонди через брокерську послугу та конвертувати відповідні активи в токенізовані цінні папери. Внесення підтримуваного токена через Backpack Exchange конвертує його назад у традиційне право на цінний папір, за словами компанії.
Компанія заявляє, що її брокерські активи є правами на цінні папери, які регулюються статтею 8 Єдиного торгового кодексу Нью-Йорка. Backpack також заявляє, що послуга підтримує грошові дивіденди, корпоративні дії та перекази із залученням усталеної брокерської інфраструктури, включаючи системи ACATS та Depository Trust & Clearing Corporation.
На Solana токени, випущені Backpack, можна зберігати в сумісних гаманцях і передавати між користувачами. Компанія заявляє, що їх також можна використовувати в застосунках DeFi, з урахуванням функцій і правил конкретного продукту та послуги.
У червневому звіті про SPCX йшлося про перший токенізований продукт Backpack Securities на основі SpaceX, випущений разом із Sunrise на Solana. Backpack заявила, що відповідні власники можуть конвертувати токен у відповідну акцію через свій брокерський маршрут, тоді як Sunrise забезпечувала інфраструктуру для випуску та розповсюдження токена.
Згодом Backpack додала токенізовані версії інших компаній, що котируються в США. У липні crypto.news висвітлила її безперервну торгівлю для групи акцій, доступних користувачам за межами Сполучених Штатів, включаючи продукти, пов'язані з SpaceX, Micron і SanDisk. Компанія заявила, що користувачі можуть обміняти підтримувані токени Solana один до одного на відповідні акції через свою платформу.
Процес конвертації також описано в оголошенні Backpack про CoreWeave від 23 вересня. Клієнт може вивести активи CoreWeave з Backpack Exchange як токен CRWV на Solana, а потім внести токен, щоб конвертувати його назад у брокерський актив, за словами компанії. Backpack визначила децентралізовані біржі, гаманці та інші застосунки Solana, де токен можна отримати.
Які права власності описує Backpack
Backpack проводить розмежування між брокерським володінням і його токенізованою формою, навіть коли заявляє, що одне можна конвертувати в інше один до одного. У своєму описі продукту Micron компанія зазначає, що брокерські власники отримують грошові дивіденди та корпоративні дії через традиційну інфраструктуру цінних паперів.
Для власників її токенізованого цінного паперу Micron Backpack заявляє, що дивідендні виплати реінвестуються в додаткові токени. Компанія каже, що відповідні корпоративні дії обробляються через пропорційні зміни балансів токенів, покликані зберегти економічну цінність базового активу.
Комісія з цінних паперів і бірж США попереджала, що токенізовані цінні папери, створені третіми сторонами, не всі надають власникам однакові права. У січневій заяві співробітників агенція зазначила, що права, прикріплені до токена, залежать від його структури й можуть відрізнятися від прав, прикріплених до базового цінного паперу. У заяві також розмежовувалися токени, забезпечені цінними паперами, що зберігаються через кастодіальні домовленості, від синтетичних продуктів, які створюють інші вимоги.
Для американських читачів ці відмінності мають значення при порівнянні фондових токенів зі звичайними брокерськими позиціями. Описи Backpack щодо погашення, дивідендів і корпоративних дій застосовуються до заявленої структури її продукту; не слід припускати, що вони застосовуються до кожного токена, який носить знайомий біржовий тікер.
Яке поточне становище правил США щодо токенізованих акцій
17 вересня SEC надала умовне полегшення для певних майданчиків, щоб торгувати токенізованими акціями Національної ринкової системи через дозволені автоматизовані маркет-мейкери та пули ліквідності. П'ятирічна рамка встановлює обмеження на кількість символів і обсяг торгів, які може обробляти кваліфікований майданчик.
Згідно з опублікованими умовами SEC, майданчик повинен перевірити, що токенізована акція надає її власнику ті самі права та привілеї, що й еквівалентна традиційна акція. Коли неафілійована третя сторона токенізує акції компанії, майданчик повинен повідомити емітента та надати йому можливість заперечити.
SEC також вимагає публічних, перевіряних смарт-контрактів і зупинки торгівлі токенами щоразу, коли базову акцію зупиняють на її первинній біржі. Оголошення агенції не ідентифікує Backpack як майданчик-учасник і не зазначає, що її поточні продукти працюють за цим винятком.
Плани Backpack щодо США також включали окремий корпоративний крок. У вересні американський підрозділ компанії призначив Кайла Самані до своєї ради. Backpack заявила, що колишній керівник Multicoin Capital підтримуватиме її роботу в регульованих фінансових послугах США та на ончейн-ринках; призначення не включало графіка розширення її послуг з американських акцій або токенізованих активів.
