REX запускает 2x ETF Strive ASSX на Cboe

REX Shares и Tuttle Capital Management запустили ASSX — биржевой инвестиционный фонд, котирующийся на Cboe, который начал торговаться 18 сентября и стремится обеспечить 200% дневной доходности акций Strive Inc. до вычета комиссий и расходов.

REX Shares сообщила, что T-REX 2X Long ASST Daily Target ETF предоставляет трейдерам leveraged-экспозицию к акциям Strive ASST, котирующимся на Nasdaq, на один торговый день. Эмитент описал ASSX как «первый ETF в США, предлагающий 2-кратную дневную длинную экспозицию к ASST». Cboe котирует фонд под тикером ASSX, в то время как Strive продолжает торговаться на Nasdaq под тикером ASST.

Сертификация Cboe, поданная в Комиссию по ценным бумагам и биржам США 15 сентября, зафиксировала одобрение биржи на листинг и регистрацию. Три дня спустя на странице продукта Cboe датой листинга было указано 18 сентября. На официальной странице фонда указан общий коэффициент расходов 1,5%, а в качестве консультанта указана Tuttle Capital Management, спонсором — REX Shares.

Strive ETF ASSX нацелен на 200% дневного движения ASST

Фонд стремится к удвоенной дневной доходности ASST до вычета комиссий и расходов, а не к удвоенной доходности Strive за неделю, месяц или другой многодневный период. REX заявляет, что кредитное плечо сбрасывается после каждой сессии, поэтому компаундирование может привести к тому, что результаты за более длительные периоды будут отличаться от 200% совокупной доходности акций.

ASSX не владеет биткоинами и не стремится к удвоенному дневному изменению цены биткоина. Его базовым активом являются обыкновенные акции Strive. В раскрытии рисков REX говорится, что инвестирование в фонд не равнозначно покупке ASST, и акционеры фонда не получают права голоса или распределения, связанные с акциями Strive.

Эмитент заявляет, что фонд может использовать деривативы, включая своп-соглашения, для получения leveraged-экспозиции. В его раскрытии предупреждается, что деривативы, условия контрагентов, ликвидность и ежедневная ребалансировка могут помешать фонду достичь заявленной цели 2x. REX сообщает, что дневное снижение ASST на 1% приведет к снижению фонда примерно на 2% до вычета затрат на финансирование и других операционных расходов.

REX устанавливает четкое ограничение на предполагаемый период удержания. Компания заявляет, что ASSX предназначен для осведомленных инвесторов, которые часто отслеживают позиции, и предупреждает, что многодневное компаундирование может привести к убыткам, даже если ASST завершит более длительный период с повышением. В его раскрытии указано, что неблагоприятное движение ASST более чем на 50% за один торговый день может привести к потере основной суммы инвестора.

Казначейство Strive в 25 000 BTC поддерживает историю акций

Последняя отчетность Strive о владении биткоинами показала 25 000 BTC по состоянию на 11 сентября. В форме 8-K от 14 сентября компания сообщила, что купила 469 BTC в период с 8 по 11 сентября по средней цене 77 954 доллара за монету, включая комиссии и расходы. Покупка увеличила holdings с 24 531 BTC неделей ранее.

В той же отчетности денежные средства и их эквиваленты составили 204,2 млн долларов, а справедливая стоимость 505 000 привилегированных акций Strategy STRC, принадлежащих Strive, — 49,813 млн долларов. Количество находящихся в обращении привилегированных акций SATA за период выросло на 402 541 до 10 397 966, а эффективное количество обыкновенных акций увеличилось на 34 206 до 94 968 764.

Председатель совета директоров и генеральный директор Мэтт Коул в публичном заявлении сказал, что «100% привлеченного капитала поступило от SATA», добавив, что привилегированные акции превысили 1 млрд долларов номинальной стоимости в обращении. В самой отчетности SEC зафиксирован рост количества акций SATA, но в повествовательной форме не указано, что вся покупка биткоинов была профинансирована за счет SATA.

Как сообщал crypto.news 14 сентября, приобретение 469 BTC последовало за покупкой 1 375 BTC примерно за 109 миллионов долларов в течение предыдущей отчетной недели. В связанном материале crypto.news сообщал, что Strive купила 1 800 BTC примерно за 143 миллиона долларов в конце августа, доведя свои активы до 23 156 BTC и переместив компанию на пятое место среди публичных корпоративных держателей биткоина на тот момент.

BitcoinTreasuries.net в настоящее время указывает Strive как пятую по величине публичную компанию по заявленным запасам биткоина — 25 000 BTC. В своей таблице публичных компаний рейтинговый сервис ставит Strive позади Strategy, Twenty One Capital, Metaplanet и MARA Holdings.

ASST выросла на 6,4%, пока ASSX открывал свою первую сессию

Акции Strive закрылись 18 сентября на отметке $30,09, поднявшись на 6,4% за сессию после торгов в диапазоне от $29,33 до $30,38. Рыночные данные показали, что в течение дня сменили владельца примерно 16,1 миллиона акций ASST. Этот рост последовал за повышением на 3,17% 17 сентября, когда ASST закрылась на $28,28.

ASSX завершил свою первую торговую сессию на отметке $28,27, открывшись на $27,78 и торгуясь в диапазоне от $27,22 до $28,70, согласно рыночным данным, полученным от Cboe и S&P Global Market Intelligence. Заявленный объем достиг 123 946 акций. Данные послеторговой сессии позже показали ASSX на уровне $28,71.

REX и Tuttle поставили ASSX в один ряд с leveraged-продуктами, привязанными к другим крипточувствительным ценным бумагам. Линейка T-REX включает 2x long фонды, связанные со Strategy, BitMine, Cipher Mining, Circle и SharpLink, а также BTCL — отдельный 2x ежедневный продукт, привязанный к спотовому биткоину. ASSX отличается тем, что его целью являются обыкновенные акции Strive, которые несут как корпоративную экспозицию, так и экспозицию на биткоин-казначейство.

Генеральный директор Tuttle Мэтт Tuttle заявил, что «ASST движется, и движется вместе с биткоином», описывая предполагаемое использование продукта для однодневных позиций. Это заявление является характеристикой торгового поведения ASST со стороны спонсора; формальная цель ASSX по-прежнему привязана к дневной динамике акций ASST, а не к биткоину.

Следующие отчеты Strive могут обновить показатель казначейства

Итог в 25 000 BTC остается последним балансом биткоинов Strive, раскрытым в документах SEC, рассмотренных для этого отчета. BitcoinTreasuries.net оценил дополнительный потенциал покупок за счет SATA исходя из последующей торговли, но такие оценки не подтверждают, что Strive приобрела больше биткоинов, поскольку только раскрытия компании могут подтвердить завершенную покупку.

Отдельно от документа о биткоине Strive подала еще одну форму 8-K, касающуюся дивидендной политики SATA. Совет директоров сохранил регулярную годовую ставку дивидендов на уровне 13%, действующую для периодов, начинающихся с 1 октября 2026 года или позднее.