O CEO da Backpack, Armani Ferrante, apresentou um plano para expandir o acesso a ações tokenizadas na Solana de cerca de 200 símbolos para 10.000, com ações se movendo entre contas de corretagem e finanças descentralizadas por meio de uma única API.
Resumo
- Ferrante descreveu 10.000 símbolos de ações como o próximo alvo da Backpack, sem fornecer uma data de lançamento.
- A Backpack já permite que usuários elegíveis convertam certas participações de corretagem em tokens Solana e vice-versa.
- A nova isenção da SEC para negociação de ações tokenizadas se aplica apenas a plataformas que atendem às suas condições.
De acordo com uma postagem compartilhada pela Solana em 26 de setembro, Ferrante quer tornar todo o mercado de ações disponível por meio de um sistema que conecta contas de valores mobiliários convencionais a aplicações DeFi.
“Não 10 ações, não 100 ações. Queremos trazer todo o mercado de ações para a Solana”, disse Ferrante no clipe compartilhado pela Solana.
Ele descreveu uma única API por meio da qual uma ação real poderia se mover de uma conta de corretagem para DeFi e vice-versa. Ferrante chamou a mudança de 200 para 10.000 símbolos de “o próximo salto”, embora a postagem não tenha identificado uma data de lançamento nem especificado quais ações seriam adicionadas primeiro.
O número de 200 símbolos vem da descrição de Ferrante do ponto de partida. A postagem não estabelece que a Backpack Securities já emitiu 200 ações tokenizadas separadas na Solana, portanto a expansão proposta não deve ser lida como uma contagem de tokens atualmente em circulação.
Como a Backpack move ações para a Solana
A Backpack apresentou sua plataforma de valores mobiliários em junho, dizendo que os clientes poderiam manter ações e fundos negociados em bolsa dos EUA por meio de um serviço de corretagem e converter participações elegíveis em valores mobiliários tokenizados. Depositar um token suportado pela Backpack Exchange o converte de volta em uma titularidade de valor mobiliário tradicional, de acordo com a empresa.
A empresa afirma que suas participações de corretagem são titularidades de valores mobiliários regidas pelo Artigo 8 do Código Comercial Uniforme de Nova York. A Backpack também afirma que o serviço suporta dividendos em dinheiro, ações corporativas e transferências envolvendo infraestrutura de corretagem estabelecida, incluindo os sistemas ACATS e Depository Trust & Clearing Corporation.
Na Solana, os tokens emitidos pela Backpack podem ser mantidos em carteiras compatíveis e transferidos entre usuários. A empresa afirma que eles também podem ser usados em aplicações DeFi, sujeitos aos recursos e regras do produto e serviço específicos.
Um relatório de junho sobre o SPCX cobriu o primeiro produto tokenizado da SpaceX da Backpack Securities, emitido com a Sunrise na Solana. A Backpack disse que os detentores elegíveis poderiam converter o token na ação correspondente por meio de sua rota de corretagem, enquanto a Sunrise fornecia infraestrutura para emitir e distribuir o token.
A Backpack subsequentemente adicionou versões tokenizadas de outras empresas listadas nos EUA. Em julho, a crypto.news cobriu sua negociação contínua para um grupo de ações disponíveis para usuários fora dos Estados Unidos, incluindo produtos vinculados à SpaceX, Micron e SanDisk. A empresa disse que os usuários poderiam resgatar tokens Solana suportados um a um pelas ações correspondentes por meio de sua plataforma.
O processo de conversão também é descrito no anúncio da CoreWeave da Backpack em 23 de setembro. Um cliente pode sacar uma participação na CoreWeave da Backpack Exchange como um token CRWV na Solana e, em seguida, depositar o token para convertê-lo de volta em uma participação de corretagem, disse a empresa. A Backpack identificou exchanges descentralizadas, carteiras e outras aplicações Solana onde o token poderia ser acessado.
Quais direitos de propriedade a Backpack descreve
A Backpack faz uma distinção entre uma participação em corretora e sua forma tokenizada, mesmo quando afirma que as duas podem ser convertidas uma a uma. Em sua descrição do produto Micron, a empresa afirma que os detentores via corretora recebem dividendos em dinheiro e ações corporativas por meio da infraestrutura tradicional de valores mobiliários.
Para os detentores de seu título Micron tokenizado, a Backpack afirma que os pagamentos de dividendos são reinvestidos em tokens adicionais. Afirma que as ações corporativas aplicáveis são tratadas por meio de alterações proporcionais nos saldos de tokens, com o objetivo de preservar o valor econômico da participação subjacente.
A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) alertou que os títulos tokenizados criados por terceiros não conferem a todos os detentores os mesmos direitos. Em uma declaração da equipe de janeiro, a agência afirmou que os direitos vinculados a um token dependem de sua estrutura e podem diferir daqueles vinculados ao título subjacente. A declaração também distinguiu tokens lastreados em títulos mantidos por meio de acordos de custódia de produtos sintéticos que criam reivindicações diferentes.
Para os leitores americanos, essas diferenças importam ao comparar tokens de ações com posições convencionais em corretoras. As descrições da Backpack sobre resgate, dividendos e ações corporativas aplicam-se à estrutura de produto declarada pela empresa; não se deve presumir que se apliquem a todos os tokens que carregam um ticker de ação familiar.
Onde estão as regras dos EUA sobre ações tokenizadas
Em 17 de setembro, a SEC concedeu alívio condicional para que certos ambientes negociem ações tokenizadas do Sistema Nacional de Mercado por meio de formadores de mercado automatizados permissionados e pools de liquidez. O arcabouço de cinco anos impõe limites ao número de símbolos e ao volume de negociação que um ambiente qualificado pode processar.
De acordo com as condições publicadas pela SEC, um ambiente deve verificar que uma ação tokenizada confere ao seu detentor os mesmos direitos e privilégios que a ação tradicional equivalente. Quando um terceiro não afiliado tokeniza a ação de uma empresa, o ambiente deve notificar o emissor e dar-lhe a oportunidade de se opor.
A SEC também exige contratos inteligentes públicos e auditáveis e a interrupção da negociação de tokens sempre que a ação subjacente for interrompida em sua bolsa primária. O anúncio da agência não identifica a Backpack como um ambiente participante nem afirma que seus produtos atuais operam sob a isenção.
Os planos da Backpack para os EUA também envolveram uma etapa corporativa separada. Em setembro, o braço americano da empresa nomeou Kyle Samani para seu conselho. A Backpack afirmou que o ex-executivo da Multicoin Capital apoiaria seu trabalho em serviços financeiros regulamentados nos EUA e em mercados onchain; a nomeação não incluiu um cronograma para expandir seus serviços de ações ou ativos tokenizados nos EUA.
