Lemon zdecydował się zamknąć swoje brazylijskie operacje i zakończyć około 15 000 lokalnych kont po stwierdzeniu, że nowe wymogi kapitałowe dotyczące licencji kryptowalutowych w tym kraju są zbyt kosztowne dla jego działalności.
Podsumowanie
- Lemon zamknie brazylijskie konta 16 października i pomoże użytkownikom w wypłatach.
- Wpłaty w BRL zostały wstrzymane, a płatności Lemon Card zakończą się 30 września.
- Pierwszy termin uzyskania licencji na obsługę aktywów wirtualnych w Brazylii przypada na 30 października.
- Lemon przekieruje zasoby do Argentyny, Peru i Kolumbii.
Lemon stwierdził, że nowe wymogi kapitałowe Brazylii były „nieproporcjonalne” do rozmiaru jego lokalnej działalności, co skłoniło argentyńską aplikację kryptowalutową do wycofania się, zamiast finansować licencję w ramach nowych przepisów kraju dotyczących aktywów wirtualnych.
Nowe wpłaty w brazylijskich realach zostały już zawieszone. Lemon Card, karta płatnicza Visa wprowadzona z dostawcą infrastruktury płatniczej Pomelo zaledwie kilka tygodni przed decyzją o zamknięciu, przestanie przetwarzać transakcje 30 września.
Lemon wychodzi z Brazylii przed terminem uzyskania licencji
Brazylijskie ramy dla dostawców usług aktywów wirtualnych, lokalnie znane jako PSAV, weszły w życie 2 lutego. Firmy objęte tymi przepisami mają czas do 30 października na pierwszy etap procesu licencyjnego.
Zgodnie z ramami opisanymi przez Lemon, dostawcy, którzy kontynuują działalność bez zatwierdzenia regulacyjnego po terminie, napotkają ograniczenia w obsłudze brazylijskiego rynku. Zgodność wymagałaby od firmy zaangażowania większego kapitału w jej lokalny podmiot.
Lemon zdecydował się przekierować te pieniądze na swoje operacje w innych częściach Ameryki Łacińskiej. Firma przypisała tę decyzję kosztowi spełnienia brazylijskich standardów licencyjnych w porównaniu z wielkością jej bazy klientów i przychodów w tym kraju.
„Brazylijskie wymagania ostatecznie wyparły graczy, którzy chcieli inwestować, wprowadzać innowacje i poszerzać ofertę usług” – powiedział Lemon.
Oświadczenie firmy przedstawia zamknięcie jako decyzję regulacyjną i finansową, a nie odpowiedź na spadający popyt na usługi kryptowalutowe. Nie podano żadnych liczb dotyczących ilości aktywów klientów przechowywanych na brazylijskich kontach ani kapitału, który Lemon musiałby zabezpieczyć, aby uzyskać licencję.
Wypłaty klientów są teraz priorytetem. Użytkownicy, którzy pozostawią salda na platformie, mają czas do 16 października na zamknięcie konta, dwa tygodnie przed terminem składania wniosków pierwszego etapu dla dostawców kryptowalut pragnących pozostać na rynku.
Brazylijskie przepisy kapitałowe dzielą lokalnych dostawców kryptowalut
Lemon nie jest jedyną firmą kryptowalutową zmieniającą swoją brazylijską działalność w ramach reżimu licencyjnego. Coinext zamknął się po nieosiągnięciu minimalnego progu kapitałowego, podczas gdy Digitra zakończyła swoją usługę handlu detalicznego.
Crypto.com przyjął węższe podejście. Giełda zachowuje swój brazylijski podmiot, ale planuje zamknąć konta denominowane w realach 25 października.
Firmy z większym kapitałem lub głębszymi lokalnymi operacjami kontynuują swoje plany ekspansji w Brazylii. Binance uzyskał zatwierdzenie regulacyjne w tym kraju, podczas gdy Ripple ubiega się o licencję brazylijskiego dostawcy usług aktywów wirtualnych, rozszerzając wykorzystanie swojego stablecoina RLUSD w całej Ameryce Łacińskiej.
Coinbase również rozszerzył dostęp do produktów pożyczkowych USDC w Brazylii poprzez Morpho. Usługa daje uprawnionym użytkownikom ekspozycję na pożyczki onchain, plasując amerykańską giełdę wśród międzynarodowych firm kontynuujących inwestycje w Brazylii pomimo wyższych kosztów regulacyjnych.
Produkty kartowe pokazują ten sam podział. Lemon wycofuje swoją kartę Visa wkrótce po premierze, podczas gdy Binance ponownie uruchomił swoją brazylijską kartę kryptowalutową poprzez Mastercard po dwuletniej nieobecności.
Kontrastujące decyzje pozostawiają firmom ocenę przychodów dostępnych od brazylijskich użytkowników w porównaniu z kapitałem, zgodnością i kosztami operacyjnymi związanymi z nowym systemem. 15 000 kont Lemon nie wystarczyło, aby uzasadnić tę inwestycję, zgodnie z wyjaśnieniem firmy.
Dla amerykańskich firm kryptowalutowych podejście Brazylii stanowi oddzielny koszt wejścia, a nie bezpośrednią zmianę ich krajowych zobowiązań. Amerykańskie giełdy wchodzące do tego kraju muszą spełnić brazylijskie warunki licencyjne poprzez swoje lokalne operacje, jednocześnie nadal przestrzegając obowiązujących amerykańskich wymogów federalnych i stanowych w domu.
Lemon przekierowuje kapitał w całej Ameryce Łacińskiej
Argentyna otrzyma część kapitału uwolnionego w wyniku zamknięcia działalności w Brazylii. Lemon opisał system regulacyjny tego kraju jako zapewniający „jasne zasady i bezpieczne środowisko”, kontrastując go z ekonomiką działania w ramach brazylijskich przepisów.
Zakupy Bitcoina za pośrednictwem Lemon w Argentynie osiągnęły niedawno 20-miesięczny szczyt, jak podała spółka. Lemon wskazał ten wzrost jako dowód silniejszego wzrostu na swoim rodzimym rynku, choć nie ujawnił wolumenu ani wartości zakupów.
Peru to kolejny priorytet. Lemon podaje, że ma tam ponad 1 milion użytkowników i działa na podstawie licencji od krajowego organu nadzoru bankowego i ubezpieczeniowego, SBS.
W Kolumbii, gdzie według Lemon ma ponad 150 000 użytkowników, spółka planuje przeznaczyć dodatkowe zasoby na swoją istniejącą działalność. Redystrybucja obejmuje trzy rynki, na których Lemon uważa, że jego obecne licencje, liczba klientów i koszty operacyjne zapewniają silniejszą podstawę do ekspansji.
Inne międzynarodowe giełdy również kontynuowały działania na rynkach Ameryki Łacińskiej poza Brazylią. Bitget uzyskał rejestrację PSAV w Argentynie, co dało giełdzie regulowaną drogę do obsługi klientów na największym rynku Lemon.
Lemon opisał swój plan regionalny jako realokację, a nie ogólne wycofanie się z Ameryki Łacińskiej. Spółka zamknie jedną krajową działalność, zachowując biznesy w Argentynie, Peru i Kolumbii.
Brazylia nadal przyciąga większe firmy kryptowalutowe
Brazylia pozostaje jednym z najaktywniejszych rynków kryptowalut w Ameryce Łacińskiej pomimo odejścia mniejszych dostawców. Lokalni ustawodawcy rozważają propozycję utworzenia krajowej rezerwy Bitcoina, która mogłaby docelowo pomieścić nawet 1 milion BTC.
Propozycja pozostaje odrębna od systemu licencyjnego banku centralnego i nie stworzyła zobowiązania do zakupu. Jej postęp w Kongresie pokazuje jednak, że brazylijscy decydenci rozważają ekspozycję na poziomie państwowym na Bitcoina, podczas gdy regulatorzy finansowi nakładają wyższe wymagania na firmy obsługujące klientów detalicznych.
Model Brazylii różni się również od amerykańskiej Strategicznej Rezerwy Bitcoina ustanowionej w marcu 2025 r. Ramy Białego Domu zasiliły amerykańską rezerwę Bitcoinem przepadłym w wyniku postępowań karnych lub cywilnych i pozwoliły urzędnikom zbadać metody nabywania neutralne dla budżetu.
Tymczasem pozostali brazylijscy klienci Lemon mają czas do 16 października na usunięcie środków z platformy, a posiadacze kart stracą dostęp do płatności Lemon Card po 30 września.
