Kevin O’Leary powrócił do kupowania nowych pozycji w kryptowalutach na kolejny cykl rynkowy, jednocześnie wypatrując dużej giełdy papierów wartościowych, która przyjmie infrastrukturę blockchain – rozwój, który jego zdaniem może wpłynąć na to, która sieć zyska instytucjonalne uznanie.
Podsumowanie
- Kevin O’Leary kupuje nowe pozycje w kryptowalutach, przygotowując się na kolejny cykl rynkowy i szukając sieci zyskujących instytucjonalne uznanie.
- O’Leary powiedział, że pierwsza duża giełda papierów wartościowych, która przyjmie blockchain, może stać się momentem przełomowym dla branży kryptowalutowej.
- O’Leary nie spodziewa się, że ustawa CLARITY zostanie przyjęta przed wyborami śródokresowymi, ale uważa, że polityka podatkowa dotycząca aktywów cyfrowych utrzyma regulacje na agendzie.
- O’Leary uważa, że Bitcoin może odpowiadać za 1% do 3% instytucjonalnych alokacji w aktywa alternatywne.
Według komentarzy udzielonych The Block na Avalanche Summit w Nowym Jorku, przewodniczący O’Leary Ventures powiedział, że obstawia nowe zakłady, próbując zidentyfikować, który blockchain może zyskać powszechne zastosowanie i gdzie to przyjęcie się pojawi.
„Wróciłem do siodła, kupując nowe pozycje, obstawiając zakłady na ten kolejny cykl” – powiedział O’Leary.
Jego podejście inwestycyjne koncentruje się mniej na wybieraniu pojedynczych aktywów kryptowalutowych w izolacji, a bardziej na ustaleniu, która bazowa sieć może stać się standardem dla dużej branży. Rozmowy z kadrą kierowniczą nie przyniosły jeszcze jasnej odpowiedzi, powiedział, ponieważ firmy z różnych sektorów rozważają różne blockchainy.
O’Leary powiedział, że może rozmawiać bezpośrednio z dyrektorami generalnymi o sieciach, które ich firmy oceniają, ale „żaden z nich nie mówi tego samego”.
O’Leary postrzega przyjęcie przez giełdę jako moment przełomowy
Duża giełda papierów wartościowych mogłaby dostarczyć jednego z najwyraźniejszych sygnałów, zdaniem O’Leary’ego, który określił pierwszą giełdę, która przyjmie blockchain, jako potencjalny „moment przełomowy” dla branży kryptowalutowej.
Gdy giełda zdecyduje się na sieć, firmy i instytucje finansowe współpracujące z tym miejscem mogą mieć zachętę do pracy z infrastrukturą spełniającą te same wymagania techniczne i zgodnościowe. O’Leary przedstawił ten scenariusz jako jedną z możliwych dróg, dzięki którym konkretny blockchain mógłby zyskać szersze zastosowanie.
Tradycyjne giełdy już przenoszą części swojej infrastruktury do łańcucha. Nowojorska Giełda Papierów Wartościowych opracowuje infrastrukturę rozliczeń onchain dla tokenizowanych papierów wartościowych, a prezes NYSE Lynn Martin powiedziała w sierpniu, że prace nad dedykowaną platformą handlu cyfrowego są kontynuowane.
Intercontinental Exchange, spółka macierzysta NYSE, później zgodziła się zainwestować w tZERO i licencjonować jego patenty blockchain, gdy firmy pracują nad infrastrukturą tokenizowanych papierów wartościowych. Planowana platforma ma obsługiwać handel przez całą dobę i natychmiastowe rozliczenia blockchain, choć nadal wymagane są zgody regulacyjne.
Nasdaq obrał osobną drogę. We wrześniu Nasdaq Ventures zgodziło się zainwestować 100 milionów dolarów w spółkę macierzystą Kraken, Payward, przy wycenie 21 miliardów dolarów, gdy firmy rozszerzyły współpracę nad tokenizowanymi akcjami i rozliczeniami. Nasdaq i Payward oczekują, że Nasdaq Equity Tokens zostaną uruchomione w drugim kwartale 2027 roku.
Regulatorzy również przygotowują się na przeniesienie większej aktywności związanej z papierami wartościowymi do łańcucha. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd niedawno przyznała platformom tokenizowanych papierów wartościowych pięć lat warunkowego zwolnienia na handel kwalifikującymi się tokenizowanymi amerykańskimi akcjami za pośrednictwem uprawnionych automatycznych animatorów rynku i puli płynności. Kwalifikujące się tokeny muszą zapewniać posiadaczom takie same prawa i przywileje jak konwencjonalne akcje w ramach pięcioletniego zwolnienia.
Regulacje kryptowalut pozostają na agendzie O’Leary’ego
O’Leary oczekuje, że amerykańscy prawodawcy powrócą do legislacji dotyczącej struktury rynku kryptowalut pomimo najnowszej porażki ustawy CLARITY.
Senat nie zdołał w tym tygodniu posunąć ustawy do przodu, ponieważ wniosek o zamknięcie debaty nie uzyskał 60 głosów potrzebnych do rozpoczęcia formalnej debaty. Crypto.news informował wcześniej, że głosowanie proceduralne zakończyło się niepowodzeniem po uzyskaniu 50 głosów za przy 49 przeciw.
O’Leary powiedział, że nie spodziewa się, aby ustawodawstwo zostało przyjęte przed wyborami w połowie kadencji, ale argumentował, że prace nad opodatkowaniem aktywów cyfrowych czynią dalsze działania regulacyjne prawdopodobnymi.
„Jeśli zamierzasz zapewnić politykę podatkową dotyczącą tego aktywa, chcesz więcej regulacji, a nie mniej” – powiedział.
Jego komentarze pojawiły się, gdy Kongres poczynił postępy w zakresie odrębnego pakietu podatkowego dotyczącego aktywów cyfrowych. Komisja ds. Sposobów i Środków Izby Reprezentantów przegłosowała ustawę Digital Asset Tax Certainty Act stosunkiem głosów 38 do 5 w dniu 16 września, kierując propozycję do możliwego rozpatrzenia przez całą Izbę.
Ustawodawstwo dotyczące podatku od kryptowalut obejmuje wyjątek dla kwalifikujących się opłat za sieć blockchain i opłat transakcyjnych do 10 dolarów, obok proponowanych przepisów dotyczących wash sales, stablecoinów, pożyczek kryptowalutowych, wydobycia, stakingu i raportowania przez brokerów.
Siedmiu senatorów Demokratów, którzy sprzeciwili się wnioskowi o zamknięcie debaty nad CLARITY Act, od tego czasu wskazało, że negocjacje nie zostały zakończone. Ich wysiłki pozostawiają otwartą możliwość dalszych rozmów, choć nieudane głosowanie proceduralne uniemożliwiło ustawie wejście do formalnej debaty w Senacie.
Obecne stanowisko O’Leary’ego różni się od harmonogramu, który podawał wcześniej w 2026 roku. W styczniu wyrażał nadzieję, że ustawodawstwo dotyczące struktury rynku kryptowalut w USA może zostać przyjęte przez Kongres przed wyborami w połowie kadencji. Do czerwca argumentował, że ustawodawstwo może stać się ważnym katalizatorem uczestnictwa instytucjonalnego, szczególnie wśród funduszy emerytalnych i państwowych funduszy majątkowych.
Alokacja Bitcoina może osiągnąć 1% do 3%
W przypadku Bitcoina O’Leary przedstawił potencjalną ekspozycję instytucjonalną w odniesieniu do alokacji już dokonanych na rzecz innego aktywa alternatywnego, złota.
Powiedział, że Bitcoin może ostatecznie stanowić od 1% do 3% alokacji aktywów alternatywnych, porównując to z instytucjonalnymi zasobami złota. Jego górny zakres jest zgodny z komentarzami, które wygłosił wcześniej w tym roku, omawiając, ile Bitcoin mogą być skłonni posiadać duzi inwestorzy.
W lutym O’Leary powiedział, że niektóre instytucje niechętnie wychodzą poza około 3% ekspozycji na Bitcoina z powodu obaw dotyczących obliczeń kwantowych i długoterminowego bezpieczeństwa sieci. Programiści dyskutowali nad propozycjami mającymi na celu zmniejszenie ekspozycji Bitcoina na przyszłe ataki kwantowe, podczas gdy ryzyko to stało się częścią instytucjonalnej debaty na temat limitów alokacji.
O’Leary pozostaje skupiony również na inwestycjach poza aktywami cyfrowymi, szczególnie na infrastrukturze potrzebnej do wspierania sztucznej inteligencji.
Zamiast koncentrować swoje inwestycje w AI na poszczególnych modelach, powiedział, że inwestuje w infrastrukturę energetyczną wymaganą do ich uruchomienia. Projekty wymienione przez O’Leary’ego obejmują inwestycje w Norwegii, Finlandii, Albercie i Utah, wraz z ekspozycją na uran w miarę wzrostu zapotrzebowania na energię elektryczną ze strony centrów danych.
