Sześć największych kanadyjskich banków utworzyło wspólny projekt, aby przetestować transfery tokenizowanych depozytów w dolarach kanadyjskich między regulowanymi instytucjami finansowymi.
Podsumowanie
- Sześć głównych kanadyjskich banków wspólnie zbada międzybankowy system tokenizowanych depozytów.
- Pierwszy etap przetestuje transfery cyfrowych depozytów bankowych między uczestniczącymi instytucjami.
- Tokenizowane depozyty pozostają zobowiązaniami banku, w przeciwieństwie do oddzielnie emitowanych stablecoinów zabezpieczonych aktywami rezerwowymi.
- Kanadyjski projekt mógłby ostatecznie połączyć się z innymi sieciami aktywów cyfrowych prowadzonymi przez banki.
TD Bank ogłosił, że Bank of Montreal, Canadian Imperial Bank of Commerce, National Bank of Canada, Royal Bank of Canada, Scotiabank i Toronto-Dominion Bank Group wezmą udział w tej inicjatywie. Inne banki mogą dołączyć do projektu w miarę jego rozwoju.
Kredytodawcy planują rozpocząć od transferów tokenizowanych depozytów między sobą, tworząc wspólny proces przenoszenia cyfrowych reprezentacji sald bankowych w dolarach kanadyjskich. Zgodnie z ich wspólnym oświadczeniem, pierwszy etap skupi się na wydajnym obiegu między kanadyjskimi instytucjami finansowymi, zanim zostaną zbudowane jakiekolwiek połączenia z innymi programami aktywów cyfrowych.
W przeciwieństwie do detalicznego stablecoina lub kryptowaluty, każdy tokenizowany depozyt reprezentuje pieniądze już zdeponowane w uczestniczącym banku komercyjnym. Jego wartość pozostaje zapisana jako zobowiązanie tego banku, podczas gdy technologia cyfrowego rejestru zapewnia infrastrukturę do transferu lub programowania depozytu.
Tokenizowane depozyty mogłyby wspierać całodobowe płatności bankowe
Poprzez cyfrowe reprezentowanie konwencjonalnych depozytów, projekt mógłby pozwolić uczestniczącym bankom na przetwarzanie niektórych transferów poza oknami operacyjnymi używanymi przez tradycyjne systemy płatności. Programowalne instrukcje mogłyby również uwalniać środki po spełnieniu uzgodnionych warunków, z zastrzeżeniem zgodności i kontroli ryzyka każdego banku.
Wspólna sieć rozwiązałaby jedno z ograniczeń produktów obsługiwanych przez pojedynczą instytucję. Gdy oddzielne banki emitują tokeny tylko dla własnych klientów, środki mogą nie być w stanie przenieść się bezpośrednio na platformę innego banku bez konwersji lub rozliczenia przez istniejące systemy.
Kanadyjska Wielka Szóstka zamiast tego bada transfery między uczestniczącymi instytucjami od pierwszego etapu projektu. Ich długoterminowy plan obejmuje połączenie kanadyjskiego systemu z innymi programami aktywów cyfrowych, chociaż banki nie podały harmonogramu testów, wdrożenia komercyjnego ani dostępu zewnętrznego.
Inicjatywa następuje po wyjaśnieniu regulacyjnym wydanym wcześniej we wrześniu. Jak crypto.news wcześniej informował, Biuro Nadzoru Instytucji Finansowych Kanady stwierdziło, że tokenizowane depozyty nie różnią się prawnie od konwencjonalnych depozytów tylko dlatego, że banki używają blockchaina lub innego systemu cyfrowego do ich reprezentowania.
OSFI stosuje podejście neutralne technologicznie, co oznacza, że ocenia produkt finansowy, a nie technologię używaną do jego dostarczania. Banki muszą nadal spełniać wymogi prawne, operacyjne, cyberbezpieczeństwa i ryzyka stron trzecich, które mają zastosowanie do ich istniejącej działalności depozytowej.
Kanadyjski system tokenizowanych depozytów różni się od stablecoinów
Tokenizowane depozyty i stablecoiny mogą zarówno zapewniać płatności cyfrowe, jak i programowalne transfery, ale ich struktury finansowe się różnią. Tokenizowany depozyt pozostaje roszczeniem wobec banku, który go wyemitował, tak jak pieniądze przechowywane na konwencjonalnym rachunku pozostają zobowiązaniem w bilansie banku.
Stablecoiny są generalnie emitowane jako oddzielne tokeny zabezpieczone gotówką, papierami rządowymi lub innymi aktywami rezerwowymi. Ich status prawny, prawa do wykupu i traktowanie regulacyjne zależą od emitenta i przepisów dotyczących produktu.
Kanada opracowuje oddzielne ramy dla stablecoinów zabezpieczonych walutą fiducjarną. Federalny budżet kraju na 2025 rok zawierał środki na system regulacyjny administrowany częściowo przez Bank of Canada, z 10 milionami CAD przeznaczonymi na dwa lata począwszy od 2026 roku.
Planowane przepisy zmieniłyby Ustawę o działalności w zakresie płatności detalicznych, aby objąć dostawców płatności obsługujących transakcje stablecoinami. Gubernator Bank of Canada Tiff Macklem wcześniej powiedział, że stablecoiny powinny utrzymywać relację jeden do jednego z walutą banku centralnego, posiadać płynne aktywa rządowe i dawać użytkownikom jasne informacje o warunkach wykupu, kosztach i czasie.
Stablecoiny oparte na dolarze kanadyjskim już wchodzą do regulowanych kanałów finansowych. W maju Anchorage Digital dodało instytucjonalną usługę powierniczą dla CADD, tokenu opartego na dolarze kanadyjskim emitowanego przez Tetra Digital Group i zabezpieczonego jeden do jednego dolarami kanadyjskimi zdeponowanymi w licencjonowanej spółce powierniczej.
Projekt Wielkiej Szóstki podąża inną drogą, ponieważ uczestniczące banki tokenizowałyby depozyty, które już posiadają, zamiast tworzyć oddzielny aktyw zabezpieczony rezerwami. Każda instytucja zachowałaby odpowiedzialność za depozyt i mechanizmy kontroli związane z jego transferem.
Banki amerykańskie budują podobną sieć międzybankową
Za granicą główne amerykańskie instytucje kredytowe pracują nad systemem międzybankowym o wielu takich samych planowanych funkcjach. W lipcu poinformowano, że JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup i Wells Fargo opracowują wspólną sieć depozytów za pośrednictwem The Clearing House.
Projekt amerykański ma na celu pierwszą połowę 2027 roku i planuje zaoferować międzynarodowym korporacjom programowalne usługi zarządzania skarbem, zarządzanie płynnością w czasie rzeczywistym oraz transfery transgraniczne. Ponad tuzin innych instytucji finansowych, w tym TD Bank, BNY, HSBC, PNC, Truist i U.S. Bank, wsparło tę inicjatywę.
JPMorgan i Citigroup już obsługują własne cyfrowe systemy płatności, ale wspólna sieć pozwoliłaby tokenizowanym depozytom przemieszczać się między uczestniczącymi bankami. Według wcześniejszego raportu platforma Kinexys JPMorgan przetwarza ponad 7 miliardów dolarów średniego dziennego wolumenu i obsłużyła ponad 40 bilionów dolarów od momentu uruchomienia.
Wells Fargo ogłosił również oddzielny produkt dla klientów korporacyjnych i komercyjnych. Jego planowana usługa tokenizowanych depozytów początkowo obejmie wybrane transakcje z dolarów amerykańskich na funty brytyjskie, a następnie w 2027 roku zostaną dodani klienci, kraje i waluty.
Dla amerykańskich firm działających w Kanadzie kompatybilne systemy prowadzone przez banki mogłyby ostatecznie zapewnić kolejną drogę do przenoszenia środków między kanadyjskimi i amerykańskimi instytucjami finansowymi. Żaden z projektów nie ogłosił bezpośredniego połączenia, a banki kanadyjskie nie wskazały, które zewnętrzne sieci mogą wspierać.
Banki kanadyjskie bazują na teście Project Samara
Najnowszy projekt prowadzony przez banki kanadyjskie następuje również po zakończeniu Project Samara w marcu. Bank of Canada, Export Development Canada, RBC Capital Markets, RBC Investor Services i TD Bank przetestowały emisję, obrót i rozliczenie obligacji tokenizowanej o wartości 100 milionów dolarów kanadyjskich z wykorzystaniem technologii rozproszonego rejestru.
Export Development Canada wyemitował obligację o terminie zapadalności krótszym niż trzy miesiące do zamkniętej grupy inwestorów. Eksperyment Project Samara wykorzystywał hurtowe depozyty banku centralnego do płatności i zarządzał papierem wartościowym na platformie zbudowanej z Hyperledger Fabric.
System obsługiwał emisję gotówki i obligacji, składanie ofert, płatności kuponowe, wykup, obrót wtórny i rozliczenie na połączonych rejestrach gotówki i papierów wartościowych. Według Bank of Canada test pozwolił na bezpośrednie rozliczanie transakcji na platformie.
Project Samara wykazał poprawę efektywności operacyjnej, integralności danych i przepływów transakcyjnych, a jednocześnie bank centralny zidentyfikował koszty płynności, wymagania dotyczące ładu korporacyjnego i problemy z integracją. Eksperyment zmniejszył ryzyko kontrahenta i ryzyko rozliczeniowe, ale wprowadził ryzyko technologiczne, audytowe i ryzyko awaryjne, według Bank of Canada.
