En bref
- Circle a émis 1 237 011 actions de classe A de Binance à 80,84 $ chacune, levant 100 millions de dollars dans le cadre d'un placement privé clôturé le 17 septembre.
- Dans le cadre d'un accord distinct de cinq ans, Circle versera à Binance des frais mensuels fixés en pourcentage de l'USDC détenu via son infrastructure de portefeuille.
- Binance ne peut ni vendre ni couvrir les actions pendant jusqu'à deux ans, mais conserve ses droits de vote.
L'émetteur de stablecoin Circle a vendu à Binance 1 237 011 actions de classe A à 80,84 $ l'unité, levant 100 millions de dollars dans le cadre d'un placement privé clôturé le 17 septembre, selon un 8-K déposé mardi.
Le placement a été clôturé immédiatement après un accord commercial élargi allant dans l'autre sens. Circle a accepté de verser à Binance des frais d'incitation mensuels fixés en pourcentage de l'USDC détenu via son service d'infrastructure Modular Smart Contract Wallet, et Binance a accepté de promouvoir le stablecoin sur sa plateforme. L'arrangement dure cinq ans, et chaque partie peut y mettre fin de manière anticipée si des événements spécifiés se produisent.
Il s'agit de la troisième version de ce partenariat en moins de deux ans. Le dépôt indique qu'il remplace et annule les accords que les deux ont conclus en novembre 2024 et août 2025. Le premier a été dévoilé lors de la Semaine de la finance d'Abou Dhabi en décembre de cette année-là, lorsque Binance a déclaré qu'elle rendrait l'USDC disponible sur l'ensemble de ses produits et détiendrait le stablecoin dans sa trésorerie d'entreprise.
Binance a accepté de ne pas vendre, transférer, mettre en gage ou couvrir les actions pendant deux ans à compter de la clôture, ou jusqu'à ce qu'elle mette fin aux accords commerciaux dans certaines circonstances, selon ce qui survient en premier. Les transferts entre affiliés, une prise de contrôle approuvée par le conseil d'administration et les cessions exigées par la loi sont exceptés. Elle conserve entre-temps tous les droits d'actionnaire, y compris le droit de vote.
L'action a été cédée à un prix inférieur au cours du marché de Circle avant la clôture, bien que le dépôt ne précise pas de combien. CRCL se négociait autour de 85 $ le 17 septembre, puis a augmenté au cours des séances suivantes pour clôturer à 94,49 $ le 21 septembre. À ce prix, les 1 237 011 actions de Binance valent environ 116,9 millions de dollars, soit environ 16,9 millions de dollars de plus que ce qu'elle a payé, dont elle ne peut réaliser aucun. L'action est encore en baisse d'environ 34 % sur 12 mois, contre un gain de 16,5 % pour le S&P 500.
L'accord a été conclu un jour après que Circle a activé Arc, un réseau de couche 1 avec BlackRock, DTCC et Visa parmi ses validateurs fondateurs et l'USDC comme jeton de gaz. Binance est l'une des bourses offrant des voies d'accès à celui-ci.
Payer pour la distribution est la façon dont l'USDC a toujours atteint les utilisateurs. Coinbase, qui a cofondé la stablecoin, a prélevé la moitié des intérêts gagnés sur ses réserves. Les analystes de Compass Point ont commencé à couvrir Circle avec une note neutre en juin 2025, estimant que ses partenaires de distribution étaient largement confinés aux entreprises de cryptomonnaie. Les frais de Binance ajoutent une deuxième bourse à la masse salariale, celle-ci détenant des actions de l'émetteur qui la paie.
Le dépôt a eu lieu un jour après que Bloomberga rapporté que les procureurs fédéraux enquêtent pour savoir si Binance a violé les sanctions américaines contre l'Iran.
