Le PDG de Backpack, Armani Ferrante, a exposé un plan visant à étendre l'accès aux actions tokenisées sur Solana d'environ 200 symboles à 10 000, avec des actions circulant entre les comptes de courtage et la finance décentralisée via une seule API.
Résumé
- Ferrante a décrit 10 000 symboles boursiers comme le prochain objectif de Backpack, sans donner de date de déploiement.
- Backpack permet déjà aux utilisateurs éligibles de convertir certains avoirs de courtage en jetons Solana et inversement.
- La nouvelle exemption de la SEC pour la négociation d'actions tokenisées ne s'applique qu'aux plateformes qui remplissent ses conditions.
Selon une publication partagée par Solana le 26 septembre, Ferrante souhaite rendre l'ensemble du marché boursier accessible via un système qui connecte les comptes de titres conventionnels aux applications DeFi.
« Pas 10 actions, pas 100 actions. Nous voulons apporter l'ensemble du marché boursier à Solana », a déclaré Ferrante dans le clip partagé par Solana.
Il a décrit une API unique grâce à laquelle une véritable action pourrait passer d'un compte de courtage à la DeFi et inversement. Ferrante a qualifié le passage de 200 à 10 000 symboles de « prochain grand saut », bien que la publication n'ait pas indiqué de date de lancement ni précisé quelles actions seraient ajoutées en premier.
Le chiffre de 200 symboles provient de la description par Ferrante du point de départ. La publication n'établit pas que Backpack Securities a déjà émis 200 actions tokenisées distinctes sur Solana, de sorte que l'expansion proposée ne doit pas être interprétée comme un décompte des jetons actuellement en circulation.
Comment Backpack transfère les actions sur Solana
Backpack a présenté sa plateforme de titres en juin, indiquant que les clients pouvaient détenir des actions américaines et des fonds négociés en bourse via un service de courtage et convertir les avoirs éligibles en titres tokenisés. Déposer un jeton pris en charge via Backpack Exchange le reconvertit en un droit de titres traditionnel, selon l'entreprise.
L'entreprise affirme que ses avoirs de courtage sont des droits de titres régis par l'article 8 du Code de commerce uniforme de New York. Backpack indique également que le service prend en charge les dividendes en espèces, les opérations sur titres et les transferts impliquant l'infrastructure de courtage établie, y compris les systèmes ACATS et Depository Trust & Clearing Corporation.
Sur Solana, les jetons émis par Backpack peuvent être détenus dans des portefeuilles compatibles et transférés entre utilisateurs. L'entreprise affirme qu'ils peuvent également être utilisés dans des applications DeFi, sous réserve des fonctionnalités et des règles du produit et service particulier.
Un rapport de juin sur SPCX couvrait le premier produit tokenisé de Backpack Securities lié à SpaceX, émis avec Sunrise sur Solana. Backpack a déclaré que les détenteurs éligibles pouvaient convertir le jeton en l'action correspondante via sa voie de courtage, tandis que Sunrise fournissait l'infrastructure pour l'émission et la distribution du jeton.
Backpack a ensuite ajouté des versions tokenisées d'autres sociétés cotées aux États-Unis. En juillet, crypto.news a couvert sa négociation continue pour un groupe d'actions disponibles pour les utilisateurs en dehors des États-Unis, y compris des produits liés à SpaceX, Micron et SanDisk. L'entreprise a déclaré que les utilisateurs pouvaient échanger les jetons Solana pris en charge un pour un contre les actions correspondantes via sa plateforme.
Le processus de conversion est également décrit dans l'annonce CoreWeave de Backpack du 23 septembre. Un client peut retirer une participation CoreWeave de Backpack Exchange sous forme de jeton CRWV sur Solana, puis déposer le jeton pour le reconvertir en participation de courtage, a déclaré l'entreprise. Backpack a identifié les échanges décentralisés, les portefeuilles et d'autres applications Solana où le jeton pouvait être accessible.
Quels droits de propriété Backpack décrit
Backpack établit une distinction entre une détention via un courtier et sa forme tokenisée, même lorsqu'il affirme que les deux peuvent être converties un pour un. Dans sa description du produit Micron, la société indique que les détenteurs via un courtier reçoivent les dividendes en espèces et les opérations sur titres par l'intermédiaire de l'infrastructure traditionnelle des valeurs mobilières.
Pour les détenteurs de son titre Micron tokenisé, Backpack indique que les paiements de dividendes sont réinvestis en jetons supplémentaires. Elle précise que les opérations sur titres applicables sont traitées par des modifications proportionnelles des soldes de jetons destinées à préserver la valeur économique de la détention sous-jacente.
La U.S. Securities and Exchange Commission a averti que les titres tokenisés créés par des tiers ne confèrent pas tous aux détenteurs les mêmes droits. Dans une déclaration du personnel de janvier, l'agence a indiqué que les droits attachés à un jeton dépendent de sa structure et peuvent différer de ceux attachés au titre sous-jacent. La déclaration distinguait également les jetons adossés à des titres détenus dans le cadre d'accords de garde des produits synthétiques qui créent des créances différentes.
Pour les lecteurs américains, ces différences importent lorsqu'ils comparent des jetons d'actions à des positions conventionnelles chez un courtier. Les descriptions de Backpack concernant le rachat, les dividendes et les opérations sur titres s'appliquent à la structure de produit qu'elle énonce ; il ne faut pas présumer qu'elles s'appliquent à chaque jeton portant un symbole boursier familier.
Où en sont les règles américaines sur les actions tokenisées
Le 17 septembre, la SEC a accordé un allègement conditionnel permettant à certaines plateformes de négocier des actions tokenisées du National Market System via des teneurs de marché automatisés et des pools de liquidité soumis à autorisation. Le cadre de cinq ans impose des limites au nombre de symboles et au volume de négociation qu'une plateforme éligible peut traiter.
Selon les conditions publiées par la SEC, une plateforme doit vérifier qu'une action tokenisée confère à son détenteur les mêmes droits et privilèges que l'action traditionnelle équivalente. Lorsqu'un tiers non affilié tokenise l'action d'une entreprise, la plateforme doit notifier l'émetteur et lui donner la possibilité de s'y opposer.
La SEC exige également des contrats intelligents publics et auditables, ainsi qu'un arrêt de la négociation des jetons chaque fois que l'action sous-jacente est suspendue sur sa bourse principale. L'annonce de l'agence n'identifie pas Backpack comme une plateforme participante et n'indique pas que ses produits actuels fonctionnent sous cette exemption.
Les projets américains de Backpack ont également impliqué une étape corporative distincte. En septembre, la branche américaine de la société a nommé Kyle Samani à son conseil d'administration. Backpack a déclaré que l'ancien dirigeant de Multicoin Capital soutiendrait son travail dans les services financiers réglementés américains et les marchés onchain ; la nomination n'incluait pas de calendrier pour l'expansion de ses services d'actions américaines ou d'actifs tokenisés.
