Bitwise hat sein erstes börsengehandeltes Produkt auf den Markt gebracht, das den LIT-Token von Lighter an der Deutschen Börse Xetra abbildet und europäischen Anlegern den Zugang zu diesem Vermögenswert über herkömmliche Broker-Konten ermöglicht.
Zusammenfassung
- Bitwise hat sein Lighter Staking ETP an der Deutschen Börse Xetra aufgelegt und ermöglicht europäischen Anlegern den Zugang zu LIT über reguläre Broker-Konten.
- BLIT hielt zum Start etwa 4,74 Millionen US-Dollar an Vermögenswerten, die durch 1,01 Millionen LIT gedeckt waren, was seine aktuellen Bestände im Vergleich zum Gesamtmarktwert von LIT gering erscheinen lässt.
- LIT wurde am 23. September bei etwa 5 US-Dollar gehandelt, nachdem der Token innerhalb von 24 Stunden um fast 9 % gestiegen war, obwohl er sich bereits vor der ETP-Einführung nach oben bewegte.
- Das ETP könnte eine höhere Nachfrage nach LIT erzeugen, wenn es anhaltende Zuflüsse anzieht, doch seine derzeitige Größe begrenzt die unmittelbare Auswirkung auf das Angebot des Tokens.
- Das Staking hat noch nicht begonnen und wird erst einsetzen, wenn BLIT ein ausreichendes verwaltetes Vermögen erreicht hat, wobei Bitwise die erforderliche Schwelle noch nicht bekannt gegeben hat.
Laut Bitwise nahm das Bitwise Lighter Staking ETP am 23. September unter dem Ticker BLIT den Handel auf und bildet den Kaiko Lighter Reference Rate ab. Das Produkt hat eine jährliche Gesamtkostenquote von 0,85 % und wird von der Bitwise Europe GmbH in Deutschland emittiert.
Bitwise Lighter ETP hält mehr als 1 Million LIT
BLIT ist physisch durch LIT gedeckt, die in Cold Storage gehalten werden, was bedeutet, dass das Produkt die zugrunde liegende Kryptowährung hält, anstatt ein synthetisches Engagement in deren Preis zu bieten.
Bitwise-Daten zeigten 202.594 ausstehende ETP-Einheiten zum 23. September, gedeckt durch 1,01 Millionen LIT. Das verwaltete Vermögen belief sich auf etwa 4,74 Millionen US-Dollar, wobei jede ETP-Einheit knapp 5 LIT repräsentierte.
Die Struktur ermöglicht es Anlegern, mit einem regulären Broker-Konto ein Engagement in LIT zu erlangen, ohne die Kryptowährung direkt zu halten oder private Schlüssel und Wallets verwalten zu müssen.
LIT dient als nativer Token von Lighter, einer dezentralen Börse der Ethereum-Ebene 2, die sich auf Perpetual-Futures und andere Onchain-Märkte konzentriert. Die Plattform verwendet Zero-Knowledge-Beweise, um Order-Matching und Liquidationen zu verifizieren, während Transaktionen außerhalb von Ethereum verarbeitet werden, bevor Beweise an das Netzwerk übermittelt werden.
Lighter hat sich über Krypto-Perpetuals hinaus erweitert, indem es Märkte anbietet, die an Vermögenswerte wie Apple-, Amazon- und Tesla-Aktien gebunden sind. Nutzer erhalten Preisexposure über Perpetual-Kontrakte, anstatt die zugrunde liegenden Aktien zu besitzen.
Die Börse erzielt Einnahmen von professionellen Market Makern, Liquidationen und Treasury-Erträgen, während sie von Privatanlegern keine Handelsgebühren erhebt.
Lighter ist zu einer der aktiveren Plattformen im Markt für dezentrale Perpetual-Futures geworden. Während eines großen Krypto-Marktausverkaufs im Februar verarbeitete die Börse etwa 7,5 Milliarden US-Dollar an Perpetual-Futures-Volumen innerhalb von 24 Stunden, was fast 9,5 % der in der Branche verfolgten Aktivität ausmachte.
Könnte das Bitwise ETP den Lighter-Preis beeinflussen?
Die Einführung gibt LIT eine weitere potenzielle Nachfragequelle, da BLIT durch den zugrunde liegenden Token gedeckt ist, doch die Größe des Produkts bleibt im Vergleich zum Gesamtmarktwert von LIT gering.
Bitwise hielt zum 23. September 1,01 Millionen LIT im Wert von 4,74 Millionen US-Dollar für BLIT. CoinGecko bezifferte die Marktkapitalisierung von LIT am selben Tag auf etwa 1,27 Milliarden US-Dollar, während das Handelsvolumen bei etwa 84,7 Millionen US-Dollar lag.
BLIT stellt daher zum Start einen kleinen Teil des bestehenden LIT-Marktes dar. Seine Auswirkung auf das Angebot könnte deutlicher werden, wenn das ETP anhaltende Zuflüsse anzieht, die mehr Token zur Deckung neu geschaffener Einheiten erfordern.
LIT wurde bereits rund um die Einführung höher gehandelt. CoinGecko-Daten zeigten den Token am 23. September bei etwa 5 US-Dollar, wobei sein Wert in mehreren Währungspaaren innerhalb der vorangegangenen 24 Stunden um fast 9 % stieg. LIT hatte den 21. September bei etwa 4,74 US-Dollar geschlossen, bevor er am 22. September auf 5,07 US-Dollar stieg.
Der Zeitpunkt bedeutet, dass die ETP-Notierung während einer bereits bestehenden Bewegung von LIT erfolgte, was es schwierig macht, die Gewinne des Tokens allein dem Produkt von Bitwise zuzuschreiben.
Frühere Entwicklungen haben gezeigt, dass neue Vertriebskanäle mit LIT-Preisbewegungen zusammenfallen können. Als Lighter die Unterstützung für Robinhood Chain als Sicherheit hinzufügte, gewann LIT etwa 15%, während die Integration berechtigten Robinhood Wallet-Nutzern direkten Zugang zu Lighter-Perpetual-Futures ermöglichte.
Ein ähnlicher Zugangspunkt eröffnete sich im August, als Upbit einen LIT-Won-Markt hinzufügte, der es Kunden ermöglichte, den Token direkt gegen die südkoreanische Währung zu kaufen.
Das Angebot bleibt ein weiterer Faktor. LIT startete mit 25% seines Gesamtangebots, das über einen Community-Airdrop verteilt wurde. Die Hälfte des gesamten Token-Angebots wurde dem Ökosystem zugewiesen, während 26% an das Team und 24% an Investoren gingen. Team- und Investorenzuweisungen wurden einer einjährigen Sperrfrist unterworfen, gefolgt von drei Jahren linearer Vesting.
Die aktuellen Bestände von Bitwise sind daher klein im Vergleich zur Menge an LIT, die gemäß dem längerfristigen Verteilungsplan des Tokens in Umlauf kommen könnte.
Staking hat für BLIT nicht begonnen
Trotz seines Namens stakt das Bitwise Lighter Staking ETP derzeit nicht die LIT, die das Produkt absichern.
Bitwise erklärte, dass Staking erst beginnen wird, nachdem BLIT ein ausreichendes verwaltetes Vermögen erreicht hat, um Staking-Operationen effizient zu machen. Das Unternehmen hat weder die erforderliche Vermögenshöhe noch ein Datum für die Aktivierung bekannt gegeben.
Bis dahin bietet BLIT nur Engagement im LIT-Preis, während Anleger weiterhin die jährliche Gebühr des Produkts von 0,85% zahlen.
Wenn Staking beginnt, werden die vom ETP erzielten Belohnungen voraussichtlich täglich anfallen und sich in der Menge an Kryptowährung widerspiegeln, die jede Einheit repräsentiert. Bitwise erklärte, dass es den Beginn des Stakings separat ankündigen wird.
LIT hat bereits Staking-Funktionen innerhalb des Lighter-Ökosystems. Staking kann Zugang zum Lighter Liquidity Pool bieten, wobei jedes gestakte LIT es Nutzern ermöglicht, bis zu 10 USDC in den Pool einzuzahlen. Unstaking hat eine dreitägige Sperrfrist.
Lighter hat seine Token-Ökonomie auch an die Protokollaktivität gebunden. Das Projekt startete LIT im Dezember mit Plänen, Protokolleinnahmen je nach Marktbedingungen zwischen Ökosystemwachstum und Token-Käufen zu lenken.
Der Rückkaufmechanismus fiel zuvor mit Preisbewegungen zusammen. LIT stieg um etwa 16%, als die Treasury von Lighter Token-Rückkäufe begann im Januar, als Protokollgebühren begannen, in Marktkäufe zu fließen.
Bitwise erweitert seine Onchain-Handelsprodukte
BLIT folgt auf Bitwise's Schritt in Investmentprodukte, die Token im Zusammenhang mit dezentralen Perpetual-Futures-Plattformen abbilden.
Der Vermögensverwalter startete das Bitwise Hyperliquid Staking ETP in Europa im April, was Anlegern börsengehandeltes Engagement in HYPE bot. Bitwise führte später im Mai einen US-Hyperliquid-ETF ein.
Das US-Produkt verzeichnete 16 aufeinanderfolgende Tage mit Zuflüssen nach seiner Einführung, bevor es im Juni seinen ersten täglichen Abfluss verzeichnete, was zeigt, wie sich Zuflüsse in börsengehandelte Krypto-Produkte nach ihrer anfänglichen Handelsperiode ändern können. Crypto.news berichtete zuvor, dass der Bitwise ETF einen weiteren regulierten Nachfragekanal für HYPE schuf, während er den Token Änderungen in ETF-Zuflüssen aussetzte.
Lighter und Hyperliquid konkurrierten um Aktivität im Markt für dezentrale Perpetual-Futures. Lighter verzeichnete gegen Ende 2025 fast 198 Milliarden US-Dollar an 30-Tage-Perpetuals-Volumen, verglichen mit etwa 166 Milliarden US-Dollar für Hyperliquid zu dieser Zeit.
Bitwise Managing Director und Head of Europe Bradley Duke sagte, dass das neue ETP die europäischen Staking-Produkte des Unternehmens auf eine Plattform ausweitet, die Vermögenswerte wie US-Aktien auf Blockchain-Infrastruktur bringt.
„Da On-Chain-Handelsplattformen zunehmend Krypto und Mainstream-Märkte überbrücken, erwarten wir, dass diese Art von Infrastruktur für eine breitere Palette von Anlegern relevanter wird“, sagte Duke.
Lighter-Gründer und CEO Vladimir Novakovski sagte, die Plattform wurde gebaut, um institutionelles Perpetuals-Trading onchain unter Verwendung von Zero-Knowledge-Beweisen für verifizierbare Ausführung bereitzustellen.
„Wir freuen uns, LIT europäischen Anlegern zugänglich zu machen, die noch keinen direkten Weg in On-Chain-Märkte haben“, sagte Novakovski.
BLIT hat seinen Sitz in Deutschland und ist an der Deutschen Börse Xetra unter der ISIN DE000A4AV9T5 notiert. Bitwise listet das Produkt als besichertes Schuldtitel mit physischer Replikation, ohne Hebel und ohne Wertpapierleihe.
