In Kürze
- Circle gab 1.237.011 Class-A-Aktien an Binance zu je 80,84 $ aus und sammelte 100 Millionen $ in einer Privatplatzierung ein, die am 17. September abgeschlossen wurde.
- Im Rahmen einer separaten fünfjährigen Vereinbarung wird Circle an Binance eine monatliche Gebühr zahlen, die als Prozentsatz der über ihre Wallet-Infrastruktur gehaltenen USDC festgelegt wird.
- Binance darf die Aktien bis zu zwei Jahre lang nicht verkaufen oder absichern, behält aber ihre Stimmrechte.
Der Stablecoin-Emittent Circle verkaufte 1.237.011 Class-A-Aktien an Binance zu je 80,84 $ und sammelte 100 Millionen $ in einer Privatplatzierung ein, die am 17. September abgeschlossen wurde, laut einer am Dienstag eingereichten 8-K.
Die Platzierung wurde unmittelbar nach einem erweiterten kommerziellen Deal in die andere Richtung abgeschlossen. Circle erklärte sich bereit, Binance eine monatliche Anreizgebühr zu zahlen, die als Prozentsatz der über seinen Modular Smart Contract Wallet-Infrastrukturdienst gehaltenen USDC festgelegt wird, und Binance erklärte sich bereit, den Stablecoin auf seiner Plattform zu bewerben. Die Vereinbarung läuft fünf Jahre, und beide Seiten können vorzeitig kündigen, wenn bestimmte Ereignisse eintreten.
Es ist die dritte Version der Partnerschaft in weniger als zwei Jahren. In der Einreichung heißt es, dass sie die Vereinbarungen ersetzt und ablöst, die die beiden im November 2024 und August 2025 eingegangen sind. Die erste wurde im Dezember auf der Abu Dhabi Finance Week vorgestellt, als Binance erklärte, dass es USDC in seinen Produkten verfügbar machen und den Stablecoin in seiner Unternehmensschatzkammer halten würde.
Binance hat sich verpflichtet, die Aktien zwei Jahre ab Abschluss nicht zu verkaufen, zu übertragen, zu verpfänden oder abzusichern, oder bis es die kommerziellen Vereinbarungen unter bestimmten Umständen kündigt, je nachdem, was zuerst eintritt. Ausgenommen sind Übertragungen an verbundene Unternehmen, eine vom Vorstand genehmigte Übernahme und gesetzlich vorgeschriebene Veräußerungen. In der Zwischenzeit behält es alle Aktionärsrechte, einschließlich des Stimmrechts.
Die Aktie wurde mit einem Abschlag zum Marktpreis von Circle vor dem Abschluss gehandelt, wobei die Einreichung nicht angibt, wie hoch dieser war. CRCL wurde am 17. September in den mittleren 80er-Dollar gehandelt und stieg in den folgenden Sitzungen auf Schlusskurs von 94,49 $ am 21. September. Bei diesem Preis sind Binances 1.237.011 Aktien etwa 116,9 Millionen Dollar wert, etwa 16,9 Millionen Dollar mehr als es bezahlt hat, wovon es nichts realisieren kann. Die Aktie ist über 12 Monate immer noch um etwa 34 % gefallen, gegenüber einem Plus von 16,5 % beim S&P 500.
Der Deal wurde einen Tag abgeschlossen, nachdem Circle Arc aktiviert hatte, ein Layer-1-Netzwerk mit BlackRock, DTCC und Visa unter seinen Gründungsvalidatoren und USDC als Gas-Token. Binance ist eine der Börsen, die Zugangswege dorthin bereitstellen.
Für Distribution zu zahlen ist der Weg, wie USDC schon immer Nutzer erreicht hat. Coinbase, das den Stablecoin mitbegründet hat, hat die Hälfte der auf seine Reserven verdienten Zinsen erhalten. Analysten von Compass Point begannen im Juni 2025 mit einer neutralen Bewertung der Abdeckung von Circle, mit der Begründung, dass seine Vertriebspartner weitgehend auf Krypto-Unternehmen beschränkt seien. Die Binance-Gebühr fügt eine zweite Börse zur Gehaltsliste hinzu, wobei diese Aktien am Emittenten hält, der sie bezahlt.
Die Einreichung erfolgte einen Tag, nachdem Bloombergberichtet hatte, dass Bundesstaatsanwälte untersuchen, ob Binance gegen US-Sanktionen gegen den Iran verstoßen hat.
