玻利維亞已承諾在與國際貨幣基金組織的經濟計畫中，制定加密貨幣的監管與監督框架，政府尋求透過數位資產市場限制非法資本外流。
摘要
- 玻利維亞已在其國際貨幣基金組織經濟計畫下，承諾制定虛擬資產的監管與監督框架。
- 這些計畫中的規則旨在遏制透過加密市場的非法資本外流，但尚未設定實施期限。
- 在美元短缺的情況下，USDT的使用有所增長，而政府正考慮將該穩定幣正式納入國家支付系統。
- 玻利維亞仍處於防制洗錢金融行動工作組織的監控之下，當局正努力加強反洗錢與金融監督控制。
玻利維亞經濟與公共財政部在其9月10日的經濟與金融政策備忘錄中提出了這項承諾，將虛擬資產監督與涵蓋貨幣及外匯市場、養老金風險和反洗錢控制的改革歸為一類。
該文件呼籲建立一個「穩健」的虛擬資產監管與監督框架，以降低不當資本外流的風險並保護金融韌性。文件並未提供引入這些規則的期限，也未指明將由哪個單一機構負責監督該領域。
玻利維亞的加密計畫是與國際貨幣基金組織達成的36個月經濟計畫的一部分。國際貨幣基金組織工作人員與玻利維亞當局於7月就一項擴展基金機制達成協議，尚待國際貨幣基金組織執行董事會批准。該計畫涵蓋財政政策、外匯改革、國際儲備、金融監督以及加強反洗錢控制的措施。
玻利維亞加密監管針對資本外流
根據該備忘錄，當局計畫在改革該國貨幣與匯率制度的同時，加強對虛擬資產的監督。
政府表示，該加密框架將旨在防止透過數位資產市場的非法資本洩漏，同時支持金融穩定。有關加密交易所及其他服務提供者的許可、報告要求或規則的細節並未具體說明。
尚未披露是否將透過立法、行政法令或行政法規引入該框架的決定。該文件同樣未指明哪個監管機構將對虛擬資產承擔主要責任。
玻利維亞在推動這些變革的同時，正應對其公共財政和外幣獲取方面的嚴重壓力。政府官員將現任政府繼承的經濟狀況描述為該國自1980年代以來最嚴重的危機。
國際貨幣基金組織的計畫旨在重建國際儲備、減少財政與外部脆弱性，並使貨幣與匯率框架現代化。國際貨幣基金組織工作人員在7月表示，金融部門改革將涵蓋更強有力的監督、銀行與系統性風險的監測、危機準備以及政府機構之間更緊密的協調。
玻利維亞政府將該融資方案定為36個月內約19億美元。隨附的經濟計畫包括減少財政赤字並繼續朝向市場化匯率制度的計畫。
玻利維亞美元短缺期間USDT使用增長
隨著玻利維亞面臨美元短缺和外匯儲備壓力，加密貨幣的使用有所擴大。
USDT已變得特別顯眼，因為居民和企業在尋找以美元計價的替代品。Tether執行長Paolo Ardoino在8月表示，該穩定幣在玻利維亞及其他幾個經歷貨幣不穩定的經濟體中的使用正在增加。
正如 crypto.news 先前報導，玻利維亞中央銀行根據幣安上加權的點對點交易活動，發布參考 USDT 匯率。根據報告中引用 Chainalysis 的數據，該國在 2022 年 7 月至 2025 年 6 月期間錄得約 148 億美元的加密活動，該報告關於 USDT 在玻利維亞的採用。
與此同時，政府一直在考慮讓該穩定幣扮演更正式的角色。官員們一直在評估一項計劃，該計劃可能允許 USDT 與玻利維亞諾和美元一起在國家支付系統內運作。
7 月報導的一項提案將允許 USDT 作為支付選項，而當地貸款機構 Banco Unión 和 Banco FIE 已經在提供與該穩定幣相關的服務。當時當局尚未公布最終實施規則。
國家對加密的參與早於支付提案。2025 年 3 月，國有能源公司 YPFB 獲得政府授權，可使用 加密貨幣進行燃料進口，因為美元短缺使傳統支付變得更加困難。
資本管制面臨穩定幣的壓力
玻利維亞對資本流動的擔憂出現之際，國際金融機構正在研究美元支持的穩定幣如何與新興經濟體的外匯限制相互作用。
7 月涵蓋的研究發現，各經濟體的穩定幣流入對傳統資本管制幾乎沒有反應。國際清算銀行研究人員考察了 130 多個經濟體的資金流動，並將穩定幣活動與外幣銀行存款進行了比較。
研究結果指出，在面臨通脹、本國貨幣疲軟或外匯獲取有限的國家中，美元支持的代幣使用日益增加。穩定幣可以通過區塊鏈網絡轉移，而無需依賴傳統外幣交易所使用的相同銀行渠道。
國際貨幣基金組織在 8 月提出了相關問題，警告如果用戶可以在國內代幣和鏈上美元支持資產之間轉移，本地發行的穩定幣可能會使獲取數位美元變得更容易。根據該基金在評估 穩定幣美元採用 時引用的數據，近 99% 的穩定幣以美元計價。
對玻利維亞而言，計劃中的虛擬資產框架與涵蓋外匯政策和金融監管的承諾並存。政府尚未具體說明未來的加密規則是否會對穩定幣交易施加限制、對兌換引入限制，或對轉帳建立報告要求。
玻利維亞因金融管制面臨 FATF 監測
反洗錢改革是政府金融部門承諾的另一部分。
玻利維亞仍處於 FATF 加強監測 之下，通常被稱為 FATF 灰名單。該國於 2025 年 6 月作出高層政治承諾，與 FATF 及拉丁美洲金融行動特別工作組合作，解決其反洗錢和打擊恐怖主義融資系統中的弱點。
FATF 在其 2026 年 6 月的審查中表示，玻利維亞已取得進展，但仍需完成若干措施。當局被要求加強指定非金融行業的基於風險的監管，對違反受益所有權要求的行為執行制裁，並根據該國風險增加洗錢調查和起訴。
該組織的虛擬資產標準要求各國識別並解決與該行業相關的洗錢和恐怖主義融資風險。
玻利維亞的備忘錄呼籲提高該國反洗錢和打擊恐怖主義融資系統的有效性，同時金融監管機構加強對虛擬資產的監督。
政府尚未公布計劃中的加密框架的機構結構、立法途徑或實施時間表。
