Aave 已宣布推出一個 Base 股票市場，旨在接受七種由 Coinbase 發行的代幣化股票作為 USDC 貸款的抵押品，初始借款上限為 2100 萬美元。
摘要
- 與美國科技股掛鉤的七種代幣被納入 Aave 的股票中心。
- 借款人可以質押這些股票換取 USDC，而貸款人則提供該市場的美元流動性。
- 根據 CoinGecko 的數據，AAVE 交易價格接近 146.80 美元，24 小時內上漲 2.4%。
- Coinbase 的股票代幣仍僅限美國境外的合格用戶使用。
根據 9 月 25 日的一則 X 貼文，股票中心涵蓋與 Apple、Amazon、Alphabet、Meta、Microsoft、Nvidia 和 Tesla 掛鉤的代幣。符合資格的持有者可以存入這些代幣並以此借入 USDC，而無需出售其股票曝險。Aave 發布的 Base 部署提案 列出了相同的七種資產，但仍將治理投票列為部署前的步驟。
Aave V4 為每隻股票設定單獨限額
在擬議的市場中，這七隻股票僅作為抵押品。根據 Aave 的治理材料，用戶不能借入這些股權代幣，也不能以一種股票代幣借入另一種。USDC 是唯一可借入的資產。
Aave 已將提供給主借貸市場的 USDC 上限設定為 3200 萬美元，借款上限設定為 2100 萬美元。其風險提供商 LlamaRisk 將初始股票抵押品總上限設定為約 2900 萬美元。這些限額描述了頭寸可以達到的規模；它們並不衡量已進行的存款或貸款。
每隻股票相對於其抵押品價值也有各自的借款限額。Aave 公布的因素從 Meta 和 Tesla 的 65% 到 Microsoft 的 79% 不等，其中 Apple 為 78%，Alphabet 為 76%，Amazon 為 73%，Nvidia 為 70%。因此，用戶可以借入的金額取決於他們存入哪些代幣，即使同一頭寸中包含多隻股票也是如此。
Aave 的 V4 設計將股權頭寸置於一個專用的股票中心，並共享 USDC 儲備。將 USDC 存入該中心的供應商將承擔由這七種股票代幣支持的貸款的風險，而股票市場的風險則與 Aave 的其他 Base 市場保持隔離。另一條僅供供應的路徑專為 USDC 金庫和聚合器設計。
Aave Labs 創始人兼首席執行官 Stani Kulechov 描述了這一借貸用途：
「到目前為止，代幣化股票是你只能持有或交易的東西。今天，它變成了你可以用來借款的東西。」
Aave 的治理材料將 Base 部署描述為一項提案，需要進行鏈下 Snapshot 投票，然後進行鏈上投票。
Chainlink 餵價在美國股票交易時段前後為抵押品定價
Chainlink 提供 Aave 計劃在對每種股票代幣進行估值時使用的餵價。LlamaRisk 表示，初始餵價從美國東部時間週日晚間到週五晚間發布，並在週末和市場假日保留其最後發布的價值。
貸款可以全天候運作，但代幣背後的股票在美國市場交易時段進行交易。根據 LlamaRisk 的說法，在股市休市期間發布的信息可能會在恢復發布時作為單一價格變動出現在餵價中。該風險提供商表示，這一缺口在設定抵押品因素和清算條款時很重要，因為借款人的頭寸可能沒有足夠的空間來吸收重新開盤時的劇烈波動。
LlamaRisk 表示，Chainlink 預計稍後將為這些代幣提供連續餵價。該風險提供商計劃在這些餵價運行後審查市場設置。目前，其公布的設計使用現有時間表，並監控股權代幣和外部市場。
Coinbase 的股票產品在 Aave 宣布之前就已登陸 Base。8 月，該交易所推出了四種與 Apple、Alphabet、Meta 和 Nvidia 掛鉤的代幣；9 月新增的產品使其陣容達到 10 種。被選入 Aave 市場的七種代幣全都與美國公開上市的科技公司掛鉤。正如 crypto.news 對最初推出情況的報導，Coinbase 將這些代幣描述為由標的股票支持的受益權益，而非僅追蹤股價的產品。
美國投資者仍被排除在 Coinbase 當前產品之外
根據早前報導中審閱的代幣說明書，Coinbase 透過一家總部位於阿布達比的實體發行這些產品，而 Alpaca Securities 則擔任標的公開股票的經紀商和託管人。這些代幣提供給符合資格的非美國用戶，且未根據美國證券法註冊。它們與 Apple、Nvidia 及其他美國股票的關聯，並不使這些產品可供美國投資者使用。
這一區別同樣適用於新的借貸用途。Base 增長主管 Antonio García-Martínez 表示，美國境外的符合資格客戶可以使用這些代幣借入 USDC，而 USDC 的供應方則可賺取利息。Equities Hub 的公告並未改變 Coinbase 所聲明的地域限制。
美國證券交易委員會另行開闢了一條有條件的、為期五年的途徑，讓某些代幣化的美國股票在符合條件的許可制場所交易。在 對 SEC 豁免的報導中，分析師指出 Coinbase 是一家可能尋求利用該途徑的公司，同時指出其現有的離岸產品需要滿足適用的美國條件。Aave 的公告涉及的是以 Coinbase 目前在 Base 上的代幣作為抵押進行借貸，而非授權將這些代幣提供給美國人士。
Aave 還在推進另一個代幣化資產借貸市場。9 月 16 日，它 概述了一個 Avalanche 信貸中心，機構將在該中心以代幣化資產借入 Tether 的 USA₮。而 Base 的提案則指定七種 Coinbase 股票代幣作為抵押品，並以 USDC 作為貸款資產。
AAVE 價格逼近 155 美元阻力位
在日線圖上，AAVE 在盤中觸及 150.14 美元後小幅上漲至 147.41 美元。該代幣交易於其 Supertrend 線 117.29 美元上方，而 Aroon Up 讀數為 85.71%，超過 Aroon Down 的 35.71%，顯示上升趨勢更強。AAVE 目前面臨 155.43 美元的阻力位；最近的標記支撐位為 134.56 美元。
價格上方下一個標記水平為 155.43 美元。若日線收於該水平之上，將使 AAVE 突破圖表所示的上邊界。若價格反而回落，下方標記水平為 134.56 美元和 118.18 美元，Supertrend 線位於後者附近。
