За словами президента Ava Labs Чарлі Купера, Нью-Йоркська фондова біржа витратила близько року на тестування технології Avalanche та співпрацю з Ava Labs, розробляючи інфраструктуру для токенізованих цінних паперів.
Резюме
- NYSE витратила близько року на тестування технології Avalanche, розробляючи інфраструктуру для токенізованих цінних паперів.
- Президент Ava Labs Чарлі Купер заявив, що сторони побудували тісні робочі відносини, але NYSE не обрала блокчейн.
- ICE заявила, що Avalanche відповідає багатьом її вимогам, оскільки оператор біржі оцінює мережі для своїх ончейн-планів.
- Запропонована платформа NYSE підтримуватиме токенізовані американські акції та ETF з розрахунками на основі блокчейну, за умови схвалення регуляторів.
Купер сказав під час виступу на саміті Avalanche у Нью-Йорку в четвер, що NYSE вивчила як технологію, так і економіку Avalanche, оцінюючи, як мережа може вписатися в її існуючі системи.
Робота NYSE з Ava Labs включала питання, що виходять за межі продуктивності блокчейну. Купер сказав, що біржа хотіла визначити, чи розуміє компанія її бізнес-модель і вимоги, пов'язані з функціонуванням одного з найбільших ринків цінних паперів у світі.
«Вони не просто перевіряли нашу технологію, — сказав Купер. — Вони хотіли переконатися, що ми розуміємо їхній бізнес та їхню економіку».
Ava Labs і NYSE розвинули те, що Купер описав як «тісні робочі відносини» під час цього процесу. Він не сказав, що Avalanche була обрана як блокчейн для запланованої платформи токенізованих цінних паперів NYSE.
«Я залишаю хлопцям з NYSE публічно говорити про те, на якому етапі вони перебувають у всьому процесі», — сказав Купер.
NYSE оцінювала Avalanche для своїх ончейн-планів
Керівник стратегічних ініціатив Intercontinental Exchange Майкл Блаугранд виступив разом з Купером на саміті Avalanche, де керівники обговорили роботу ICE над блокчейн-інфраструктурою та токенізованими ринками.
Блаугранд сказав, що ICE, якій належить NYSE, залишалася «дуже залученою» до команди Avalanche, оцінюючи потенційні блокчейн-мережі.
«Avalanche відповідає багатьом із цих критеріїв для нас», — сказав він.
NYSE публічно не назвала блокчейн або блокчейни, які зрештою підтримуватимуть її запланований майданчик для цифрових цінних паперів. Її запропонована архітектура розробляється для роботи з кількома блокчейн-мережами для розрахунків і зберігання.
Біржа розробляла цей проєкт протягом усього 2026 року. У серпні президент NYSE Лінн Мартін сказала, що компанія продовжує розбудовувати інфраструктуру ончейн-розрахунків після того, як біржа вперше розкрила свої плани щодо платформи цифрової торгівлі в січні.
Запропонований майданчик поєднує механізм зіставлення замовлень Pillar від NYSE з інфраструктурою посттрейдингових розрахунків на основі блокчейну. За умови схвалення регуляторів очікується, що він підтримуватиме токенізовані версії існуючих цінних паперів поряд з активами, випущеними безпосередньо ончейн.
Заплановані функції включають безперервну торгівлю, негайні розрахунки, дробові акції, замовлення в доларах США та фінансування на основі стейблкоїнів. Токенізовані акціонери зберігатимуть традиційні права, пов'язані з базовими цінними паперами, включаючи дивіденди та права на управління.
Плани NYSE не означають, що її існуючий фондовий ринок буде повністю перенесено на блокчейн. Компанія описала окремий цифровий майданчик, який працюватиме через кваліфікованих брокерів-дилерів, поєднуючи блокчейн-розрахунки з регульованою інфраструктурою ринку США.
ICE розбудовує свою інфраструктуру токенізованих цінних паперів
ICE продовжувала залучати зовнішні інфраструктурні компанії до проєкту, поки NYSE розробляла систему торгівлі та розрахунків.
Наприкінці серпня ICE погодилася інвестувати в tZERO та ліцензувати її блокчейн-патенти в рамках угоди, що охоплює інфраструктуру для запланованої платформи, афілійованої з NYSE. Crypto.news раніше повідомляв, що ICE залучила tZERO як партнера з проєктування для систем цифрового трансферного агента та брокера-дилера.
Згідно з угодою, очікується, що tZERO допоможе розробити інфраструктуру, яка підтримуватиме випуск, торгівлю та ончейн-розрахунки за публічними цінними паперами. Компанії не розкрили розмір інвестиції ICE та не надали дати запуску платформи.
Ця домовленість не робить tZERO ексклюзивним постачальником інфраструктури проєкту. NYSE вже підписала окремий меморандум із Securitize у березні, назвавши компанію своїм першим цифровим трансферним агентом, який має право випускати блокчейн-нативні цінні папери для емітентів-учасників.
ICE залишила питання щодо базового блокчейну відкритим, поки ці партнерства розвиваються. Посттрейдова архітектура платформи покликана підтримувати кілька мереж, залишаючи простір для різних блокчейн-систем для обробки розрахунків і зберігання.
Тим часом Avalanche розширює свою присутність у регульованих проєктах токенізації. У липні японська платформа токенізації Progmat перенесла свої токени цінних паперів з Corda 5 на виділений Avalanche Layer 1.
Progmat заявила, що міграція охопила кожен активний проєкт токенів цінних паперів, яким вона керувала, що становить понад 452 мільярди єн у базових активах і випущених цінних паперах. Цей крок надав активам сумісність з Ethereum Virtual Machine, водночас дозволивши платформі зберегти свої існуючі процеси випуску, володіння та передачі.
Інституційна активність із токенізації на Avalanche продовжувалася й за межами Японії. Повідомляється, що Hanwha Investment & Securities завершила платформу токенізованих цінних паперів, яка підтримує Avalanche та Hyperledger Besu, оскільки Південна Корея готується включити цінні папери на основі блокчейну до своєї регульованої рамки ринків капіталу в лютому 2027 року.
Виняток SEC відкриває ще один шлях для торгівлі токенізованими акціями
Регуляторні умови щодо токенізованих акцій змінилися цього тижня після того, як Комісія з цінних паперів і бірж США надала відповідним майданчикам умовне полегшення для торгівлі токенізованими американськими акціями через дозволені автоматизовані маркет-мейкери та пули ліквідності.
Цей п'ятирічний виняток застосовується до кваліфікованих токенізованих акцій Національної ринкової системи за низки умов, що охоплюють права акціонерів, смарт-контракти, торгові ліміти та скоординовані зупинки ринку.
Купер вказав на цю регуляторну дію, обговорюючи, як швидко може розвиватися ончейн-торгівля акціями. Він очікує, що деякі торгові майданчики почнуть пропонувати 24-годинний доступ у будні протягом наступного року, хоча й утримався від прогнозу, що великі біржі рухатимуться за тим самим графіком.
«Чи будуть це мейнстримні біржі? Найбільші у світі? LSE, NYSE, CME? Я не впевнений щодо цього», — сказав Купер.
За словами Купера, менші майданчики можуть рухатися швидше, оскільки вони конкурують за ліквідність.
«Є багато менших майданчиків, які роблять дуже переконливу пропозицію світу, щоб розмістити ліквідність на них», — сказав він.
