ARK Invest токенизировала свой ARK Venture Fund через Securitize на Ethereum, предоставив соответствующим требованиям инвесторам основанный на блокчейне способ владеть долей в портфеле, который включает OpenAI и Anthropic.
Краткое содержание
- ARKVX владеет частными и публичными технологическими компаниями, включая OpenAI, Anthropic, Stripe и Databricks.
- Securitize будет отвечать за выпуск фонда в сети и доступ инвесторов, начиная с Ethereum.
- Инвесторы получают долю в фонде, а не токены, представляющие его портфельные компании.
- Постановление SEC от 21 сентября разрешает ARK предлагать токенизированный класс акций при определенных условиях.
Согласно объявлению от 24 сентября от Securitize и ARK Invest, соответствующие требованиям инвесторы, получающие доступ к ARKVX через Securitize, могут владеть токенизированной долей в активно управляемом фонде. Securitize предоставит системы для выпуска этих долей на Ethereum и управления взаимодействием с инвесторами. ARK заявила, что активы фонда могут меняться по мере того, как его управляющие покупают и продают инвестиции.
ARKVX дает инвесторам доступ к частным технологиям на уровне фонда
ARK Venture Fund инвестирует как в частные, так и в публичные компании. Среди указанных активов — OpenAI, Anthropic, Stripe и Databricks, но покупка ARKVX не дает инвестору прямого права собственности на акции какой-либо из этих компаний. Токенизированная доля представляет собой инвестицию в фонд, управляющие которого решают, как распределять его портфель.
Фонд является постоянно предлагаемым закрытым интервальным фондом. При такой структуре инвесторы могут покупать акции на постоянной основе, а фонд периодически предлагает их выкуп. Раскрытия фонда ARK предупреждают, что инвесторам не следует рассчитывать на возможность продать свои акции в любое время по своему выбору. Предложения о выкупе также могут получить больше заявок, чем фонд согласен удовлетворить.
Эти ограничения важны для запуска на Ethereum. Запись доли в фонде в блокчейне сама по себе не создает открытый рынок для акций. В своем объявлении Securitize заявила, что акции ARKVX не котируются на фондовой бирже и что вторичный рынок, как ожидается, не разовьется. Доступ через Securitize по-прежнему зависит от соответствия инвестора требованиям и других ограничений.
Кэти Вуд, основатель, генеральный директор и главный инвестиционный директор ARK, заявила, что токенизация воплощает в жизнь взгляд фирмы на меняющиеся рынки капитала. Она сказала, что исследования ARK указывают на потенциальные изменения в том, как инвесторы получают доступ к частным и публичным рынкам, представляя фонд в сети как один из способов реализации этого взгляда.
Постановление SEC позволяет ARK предлагать токенизированный класс акций
Комиссия по ценным бумагам и биржам США утвердила измененное постановление для ARK Venture Fund 21 сентября. Оно разрешает фонду предлагать токенизированный класс акций, который может торговаться на одной или нескольких альтернативных торговых системах или котироваться через другие разрешенные каналы. Постановление также разрешает отдельный класс, который может быть включен в листинг национальной фондовой биржи. Каждый класс по-прежнему подчиняется условиям заявки ARK.
Ранее в сентябре crypto.news освещал заявку ARK, в которой предлагалось использовать технологию блокчейна для учета права собственности на новый класс. В заявке запрашивалось изменение разрешения, предоставленного SEC в ноябре 2025 года. На том этапе ARK не указала блокчейн или провайдера, которых она будет использовать; в новом объявлении названы Ethereum и Securitize.
SEC заявила, что никто не запросил слушание после публикации уведомления о заявке ARK. Ее постановление от 21 сентября вступило в силу немедленно, хотя разрешение регулятора предлагать классы не означает, что акции уже торгуются на альтернативной торговой системе. В объявлении Securitize описывается доступность токенизированного фонда для соответствующих требованиям инвесторов через ее платформу.
Заявка ARK в SEC описывает, как будут работать покупки из фонда. Инвестор, покупающий напрямую у ARK, заплатит чистую стоимость активов применимого класса акций плюс любые комиссии за продажу или распределение. Как только средства инвестора будут зачислены и фонд примет покупку, инвестор становится акционером, в том числе для целей налогообложения. В заявке также говорится, что расходы, специфичные для токенизированного класса, могут включать сборы трансфер-агента и комиссии за транзакции в блокчейне.
Отдельно SEC предоставила пятилетнее условное освобождение для квалифицированных площадок для торговли токенизированными версиями некоторых акций, котирующихся в США. Это распоряжение касается токенизированных акций отдельных компаний на определённых торговых площадках. Венчурный фонд ARK получил своё изменённое распоряжение через заявку в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях, охватывающую классы акций фонда.
Securitize развивает существующие отношения с ARK
Выбор ARK в пользу Securitize последовал за стратегической инвестицией, объявленной в октябре 2025 года. В то время компании заявили, что будут работать над регулируемыми токенизированными инвестиционными продуктами и системами, используемыми для их выпуска. ARK Venture Fund также владел акциями Securitize и конвертируемой облигацией на 10 миллионов долларов, согласно заявке ARK, рассмотренной в более раннем отчёте crypto.news.
С тех пор Securitize стремится к публичному листингу. Отчёт за октябрь 2025 года подробно описал её соглашение об объединении со специальной компанией по приобретению, поддерживаемой Cantor Fitzgerald, наряду с планируемой частной инвестицией в размере 225 миллионов долларов. В отчёте ARK Invest была указана среди существующих сторонников компании. Объявление Securitize от 24 сентября идентифицирует компанию по тикеру SECZ на Нью-Йоркской фондовой бирже.
Для ARKVX непосредственная договорённость сохраняет за ARK управление инвестициями фонда, в то время как Securitize предоставляет системы токенизации. Генеральный директор Securitize Карлос Доминго охарактеризовал запуск как перенос устоявшегося инвестиционного продукта ARK на ончейн-инфраструктуру. Компании заявили, что Ethereum будет поддерживать токенизированный фонд при выпуске.
