Bitwise запустила свой первый биржевой продукт, отслеживающий токен LIT от Lighter, на Deutsche Börse Xetra, предоставив европейским инвесторам доступ к активу через обычные брокерские счета.
Резюме
- Bitwise запустила свой Lighter Staking ETP на Deutsche Börse Xetra, предоставив европейским инвесторам доступ к LIT через обычные брокерские счета.
- BLIT на момент запуска владела активами на сумму около $4,74 млн, обеспеченными 1,01 млн LIT, что делает её текущие holdings небольшими по сравнению с общей рыночной стоимостью LIT.
- LIT торговался около $5 23 сентября после роста почти на 9% за 24 часа, хотя токен уже рос до запуска ETP.
- ETP может создать дополнительный спрос на LIT, если привлечёт устойчивые притоки, но его текущий размер ограничивает немедленное влияние на предложение токена.
- Стейкинг ещё не начался и начнётся только после того, как BLIT достигнет достаточного объёма активов под управлением, при этом Bitwise пока не раскрыла требуемый порог.
По данным Bitwise, Bitwise Lighter Staking ETP начал торговаться под тикером BLIT 23 сентября и отслеживает Kaiko Lighter Reference Rate. Продукт имеет годовую общую комиссию 0,85% и выпущен Bitwise Europe GmbH в Германии.
Bitwise Lighter ETP владеет более 1 миллиона LIT
BLIT физически обеспечен LIT, хранящимися в холодном кошельке, что означает, что продукт владеет базовой криптовалютой, а не предоставляет синтетическую экспозицию на её цену.
Данные Bitwise показали 202 594 непогашенных единиц ETP по состоянию на 23 сентября, обеспеченных 1,01 млн LIT. Активы под управлением составили примерно $4,74 млн, при этом каждая единица ETP представляет чуть менее 5 LIT.
Структура позволяет инвесторам получить экспозицию на LIT, используя обычный брокерский счёт, без прямого владения криптовалютой или управления приватными ключами и кошельками.
LIT служит нативным токеном Lighter, децентрализованной биржи второго уровня Ethereum, ориентированной на бессрочные фьючерсы и другие ончейн-рынки. Платформа использует доказательства с нулевым разглашением для проверки сопоставления ордеров и ликвидаций, обрабатывая транзакции вне Ethereum перед отправкой доказательств в сеть.
Lighter расширилась за пределы криптовалютных бессрочных контрактов, предложив рынки, привязанные к таким активам, как акции Apple, Amazon и Tesla. Пользователи получают ценовую экспозицию через бессрочные контракты, а не владея базовыми акциями.
Биржа получает доход от профессиональных маркет-мейкеров, ликвидаций и доходов от казначейства, при этом не взимая торговых комиссий с розничных трейдеров.
Lighter стала одной из более активных платформ на рынке децентрализованных бессрочных фьючерсов. Во время крупной распродажи на крипторынке в феврале биржа обработала примерно $7,5 млрд объёма бессрочных фьючерсов за 24 часа, что составило почти 9,5% активности, отслеживаемой по сектору.
Может ли Bitwise ETP повлиять на цену Lighter?
Запуск даёт LIT ещё один потенциальный источник спроса, поскольку BLIT обеспечен базовым токеном, но размер продукта остаётся небольшим по сравнению с общей рыночной стоимостью LIT.
Bitwise держала 1,01 млн LIT стоимостью $4,74 млн для BLIT по состоянию на 23 сентября. CoinGecko оценил рыночную капитализацию LIT примерно в $1,27 млрд в тот же день, а объём торгов составил около $84,7 млн.
Таким образом, BLIT на момент запуска представляет небольшую часть существующего рынка LIT. Его влияние на предложение может стать более заметным, если ETP привлечёт устойчивые притоки, требующие больше токенов для обеспечения вновь созданных единиц.
LIT уже торговался выше к моменту запуска. Данные CoinGecko показали, что токен стоил примерно $5 23 сентября, а его стоимость в нескольких валютных парах выросла почти на 9% за предыдущие 24 часа. LIT закрылся 21 сентября около $4,74, прежде чем подняться до $5,07 22 сентября.
Такая синхронность означает, что листинг ETP совпал с уже существующим движением LIT, что затрудняет приписывание роста токена исключительно продукту Bitwise.
Предыдущие события показали, что новые каналы распространения могут совпадать с движениями цены LIT. Когда Lighter добавил поддержку залога Robinhood Chain, LIT вырос примерно на 15%, а интеграция дала подходящим пользователям Robinhood Wallet прямой доступ к бессрочным фьючерсам Lighter.
Похожая точка доступа открылась в августе, когда Upbit добавил рынок LIT в южнокорейских вонах, позволив клиентам покупать токен напрямую за южнокорейскую валюту.
Предложение остается еще одним фактором. LIT был запущен с 25% от общего предложения, распределенными через общественный аирдроп. Половина общего предложения токенов была выделена экосистеме, тогда как 26% досталось команде и 24% — инвесторам. Распределения для команды и инвесторов были помещены под однолетний лок-ап, за которым следовал трехлетний линейный вестинг.
Таким образом, текущие holdings Bitwise малы по сравнению с объемом LIT, который может поступить в обращение в соответствии с долгосрочным графиком распределения токена.
Стейкинг для BLIT не начался
Несмотря на свое название, Bitwise Lighter Staking ETP в настоящее время не стейкает LIT, обеспечивающий продукт.
Bitwise заявила, что стейкинг начнется только после того, как BLIT достигнет достаточного объема активов под управлением, чтобы сделать операции стейкинга эффективными. Компания не раскрыла требуемый уровень активов или дату активации.
До тех пор BLIT обеспечивает доступ только к цене LIT, в то время как инвесторы продолжают платить годовую комиссию продукта в размере 0,85%.
Если стейкинг начнется, вознаграждения, заработанные ETP, как ожидается, будут начисляться ежедневно и отражаться в количестве криптовалюты, представленной каждой единицей. Bitwise заявила, что объявит о начале стейкинга отдельно.
LIT уже имеет функции стейкинга в экосистеме Lighter. Стейкинг может предоставить доступ к Lighter Liquidity Pool, при этом каждый застейканный LIT позволяет пользователям внести до 10 USDC в пул. Вывод из стейкинга предусматривает трехдневный период блокировки.
Lighter также привязал свою токеномику к активности протокола. Проект запустил LIT в декабре с планами направлять доходы протокола между ростом экосистемы и покупками токенов в зависимости от рыночных условий.
Механизм обратного выкупа ранее совпадал с движениями цены. LIT вырос примерно на 16%, когда казначейство Lighter начало обратный выкуп токенов в январе, когда комиссии протокола начали направляться на рыночные покупки.
Bitwise расширяет свои продукты для ончейн-торговли
BLIT следует за шагом Bitwise в инвестиционные продукты, отслеживающие токены, связанные с платформами децентрализованных бессрочных фьючерсов.
Управляющий активами запустил Bitwise Hyperliquid Staking ETP в Европе в апреле, предоставив инвесторам биржевой доступ к HYPE. Позже Bitwise представила американский Hyperliquid ETF в мае.
Американский продукт зафиксировал 16 последовательных дней притоков после своего запуска, прежде чем показать первый ежедневный отток в июне, демонстрируя, как потоки в биржевые криптопродукты могут меняться после их начального торгового периода. Crypto.news ранее сообщал, что Bitwise ETF создал еще один регулируемый канал спроса для HYPE, одновременно подвергая токен изменениям в потоках ETF.
Lighter и Hyperliquid конкурировали за активность на рынке децентрализованных бессрочных фьючерсов. Lighter зафиксировал почти 198 миллиардов долларов 30-дневного объема бессрочных фьючерсов к концу 2025 года, по сравнению с примерно 166 миллиардами долларов для Hyperliquid на тот момент.
Управляющий директор и глава европейского подразделения Bitwise Брэдли Дьюк сказал, что новый ETP расширяет европейские продукты стейкинга фирмы в платформу, приносящую такие активы, как американские акции, на блокчейн-инфраструктуру.
«Поскольку ончейн-торговые платформы все больше соединяют криптовалюты и мейнстримные рынки, мы ожидаем, что такая инфраструктура станет более актуальной для более широкого круга инвесторов», — сказал Дьюк.
Основатель и генеральный директор Lighter Владимир Новаковский сказал, что платформа была создана для предоставления институциональной торговли бессрочными фьючерсами ончейн с использованием доказательств с нулевым разглашением для проверяемого исполнения.
«Мы рады предложить LIT европейским инвесторам, у которых пока нет прямого доступа к рынкам на блокчейне», — сказал Новаковски.
BLIT зарегистрирован в Германии и котируется на Deutsche Börse Xetra под ISIN DE000A4AV9T5. Bitwise указывает продукт как обеспеченную долговую ценную бумагу с физическим воспроизведением, без кредитного плеча и без кредитования активов.
