A Bitwise lançou seu primeiro produto negociado em bolsa que rastreia o token LIT da Lighter na Deutsche Börse Xetra, dando aos investidores europeus acesso ao ativo por meio de contas de corretagem convencionais.
Resumo
- A Bitwise lançou seu Lighter Staking ETP na Deutsche Börse Xetra, dando aos investidores europeus acesso ao LIT por meio de contas de corretagem regulares.
- O BLIT detinha aproximadamente US$ 4,74 milhões em ativos lastreados por 1,01 milhão de LIT no lançamento, tornando suas participações atuais pequenas em comparação com o valor de mercado geral do LIT.
- O LIT era negociado a cerca de US$ 5 em 23 de setembro após ganhar quase 9% em 24 horas, embora o token já estivesse subindo antes do lançamento do ETP.
- O ETP pode criar mais demanda por LIT se atrair influxos sustentados, mas seu tamanho atual limita o efeito imediato sobre a oferta do token.
- O staking ainda não começou e só começará quando o BLIT atingir ativos sob gestão suficientes, com a Bitwise ainda não divulgando o limite necessário.
De acordo com a Bitwise, o Bitwise Lighter Staking ETP começou a negociar sob o ticker BLIT em 23 de setembro e rastreia a Kaiko Lighter Reference Rate. O produto tem um índice de despesas total anual de 0,85% e é emitido pela Bitwise Europe GmbH na Alemanha.
Bitwise Lighter ETP detém mais de 1 milhão de LIT
O BLIT é fisicamente lastreado por LIT mantido em armazenamento a frio, o que significa que o produto detém a criptomoeda subjacente em vez de fornecer exposição sintética ao seu preço.
Dados da Bitwise mostraram 202.594 unidades de ETP em circulação em 23 de setembro, lastreadas por 1,01 milhão de LIT. Os ativos sob gestão estavam em aproximadamente US$ 4,74 milhões, com cada unidade de ETP representando pouco menos de 5 LIT.
A estrutura permite que os investidores obtenham exposição ao LIT usando uma conta de corretagem regular sem deter diretamente a criptomoeda ou gerenciar chaves privadas e carteiras.
O LIT serve como o token nativo da Lighter, uma exchange descentralizada de camada 2 do Ethereum focada em futuros perpétuos e outros mercados onchain. A plataforma usa provas de conhecimento zero para verificar a correspondência de ordens e liquidações enquanto processa transações fora do Ethereum antes de enviar provas para a rede.
A Lighter expandiu além dos perpétuos de criptomoedas ao oferecer mercados vinculados a ativos como ações da Apple, Amazon e Tesla. Os usuários obtêm exposição ao preço por meio de contratos perpétuos em vez de possuir as ações subjacentes.
A exchange gera receita de formadores de mercado profissionais, liquidações e receita de tesouraria, enquanto não cobra taxas de negociação de traders de varejo.
A Lighter se tornou uma das plataformas mais ativas no mercado de futuros perpétuos descentralizados. Durante uma grande liquidação do mercado de criptomoedas em fevereiro, a exchange processou aproximadamente US$ 7,5 bilhões em volume de futuros perpétuos em 24 horas, representando quase 9,5% da atividade rastreada em todo o setor.
O Bitwise ETP pode impactar o preço do Lighter?
O lançamento dá ao LIT outra fonte potencial de demanda porque o BLIT é lastreado pelo token subjacente, mas o tamanho do produto permanece pequeno em comparação com o valor de mercado geral do LIT.
A Bitwise detinha 1,01 milhão de LIT no valor de US$ 4,74 milhões para o BLIT em 23 de setembro. O CoinGecko colocou a capitalização de mercado do LIT em aproximadamente US$ 1,27 bilhão no mesmo dia, enquanto o volume de negociação ficou perto de US$ 84,7 milhões.
O BLIT, portanto, representa uma pequena porção do mercado existente de LIT no lançamento. Seu efeito sobre a oferta pode se tornar mais perceptível se o ETP atrair influxos sustentados que exijam mais tokens para lastrear unidades recém-criadas.
O LIT já estava sendo negociado em alta perto do lançamento. Dados do CoinGecko mostraram o token a aproximadamente US$ 5 em 23 de setembro, com seu valor em vários pares de moedas subindo quase 9% nas 24 horas anteriores. O LIT havia fechado em 21 de setembro perto de US$ 4,74 antes de subir para US$ 5,07 em 22 de setembro.
O momento significa que a listagem do ETP chegou durante um movimento existente no LIT, tornando difícil atribuir os ganhos do token apenas ao produto da Bitwise.
Desenvolvimentos anteriores mostraram que novos canais de distribuição podem coincidir com movimentos no preço do LIT. Quando a Lighter adicionou suporte de colateral da Robinhood Chain, o LIT ganhou cerca de 15%, enquanto a integração deu aos usuários elegíveis da Robinhood Wallet acesso direto aos futuros perpétuos da Lighter.
Um ponto de acesso semelhante foi aberto em agosto, quando a Upbit adicionou um mercado de LIT em won, permitindo que clientes comprassem o token diretamente contra a moeda sul-coreana.
A oferta continua sendo outro fator. O LIT foi lançado com 25% de seu fornecimento total distribuído por meio de um airdrop comunitário. Metade do fornecimento total de tokens foi alocada ao ecossistema, enquanto 26% foram para a equipe e 24% para investidores. As alocações da equipe e dos investidores foram colocadas sob um período de bloqueio de um ano, seguido por três anos de vesting linear.
As participações atuais da Bitwise são, portanto, pequenas em comparação com a quantidade de LIT que poderia entrar em circulação sob o cronograma de distribuição de longo prazo do token.
O staking ainda não começou para o BLIT
Apesar do nome, o Bitwise Lighter Staking ETP atualmente não está fazendo staking do LIT que lastreia o produto.
A Bitwise disse que o staking começará somente depois que o BLIT atingir ativos sob gestão suficientes para tornar as operações de staking eficientes. A empresa não divulgou o nível de ativos necessário nem uma data para ativação.
Até então, o BLIT oferece exposição apenas ao preço do LIT, enquanto os investidores continuam pagando a taxa anual de 0,85% do produto.
Se o staking começar, espera-se que as recompensas obtidas pelo ETP se acumulem diariamente e sejam refletidas na quantidade de criptomoeda representada por cada unidade. A Bitwise disse que anunciará o início do staking separadamente.
O LIT já possui funções de staking dentro do ecossistema Lighter. O staking pode fornecer acesso ao Lighter Liquidity Pool, com cada LIT em staking permitindo aos usuários depositar até 10 USDC no pool. O unstaking tem um período de bloqueio de três dias.
A Lighter também vinculou sua economia de tokens à atividade do protocolo. O projeto lançou o LIT em dezembro com planos de direcionar a receita do protocolo entre crescimento do ecossistema e compras de tokens, dependendo das condições de mercado.
O mecanismo de recompra já coincidiu anteriormente com movimentos de preço. O LIT subiu cerca de 16% quando o tesouro da Lighter começou as recompras de tokens em janeiro, quando as taxas do protocolo começaram a fluir para compras de mercado.
A Bitwise expande seus produtos de negociação onchain
O BLIT segue o movimento da Bitwise para produtos de investimento que rastreiam tokens conectados a plataformas descentralizadas de futuros perpétuos.
A gestora de ativos lançou o Bitwise Hyperliquid Staking ETP na Europa em abril, dando aos investidores exposição negociada em bolsa ao HYPE. A Bitwise posteriormente introduziu um ETF Hyperliquid nos EUA em maio.
O produto americano registrou 16 dias consecutivos de entradas após seu lançamento antes de registrar sua primeira saída diária em junho, mostrando como os fluxos para produtos cripto negociados em bolsa podem mudar após seu período inicial de negociação. A Crypto.news relatou anteriormente que o ETF da Bitwise criou outro canal de demanda regulamentado para o HYPE, ao mesmo tempo em que expôs o token a mudanças nos fluxos do ETF.
A Lighter e a Hyperliquid competiram por atividade no mercado descentralizado de futuros perpétuos. A Lighter registrou quase US$ 198 bilhões em volume de perpétuos em 30 dias perto do final de 2025, em comparação com aproximadamente US$ 166 bilhões da Hyperliquid na época.
O diretor-gerente e chefe da Europa da Bitwise, Bradley Duke, disse que o novo ETP expande os produtos europeus de staking da empresa para uma plataforma que traz ativos como ações dos EUA para a infraestrutura blockchain.
“À medida que as plataformas de negociação on-chain fazem cada vez mais a ponte entre cripto e os mercados tradicionais, esperamos que esse tipo de infraestrutura se torne mais relevante para uma gama mais ampla de investidores”, disse Duke.
O fundador e CEO da Lighter, Vladimir Novakovski, disse que a plataforma foi construída para fornecer negociação de perpétuos de nível institucional onchain usando provas de conhecimento zero para execução verificável.
“Estamos entusiasmados em trazer o LIT para investidores europeus que ainda não têm uma forma direta de acessar os mercados on-chain”, disse Novakovski.
O BLIT está domiciliado na Alemanha e listado na Deutsche Börse Xetra sob o ISIN DE000A4AV9T5. A Bitwise lista o produto como um título de dívida garantido com replicação física, sem alavancagem e sem empréstimo de ativos.
