A Coinbase abriu o acesso à oferta pública inicial para clientes de varejo elegíveis nos EUA, começando com a oferta de US$ 2,2 bilhões da Oura, enquanto as ações da COIN subiram mais de 5% em 21 de setembro.
Resumo
- Usuários da Coinbase podem solicitar ações da Oura pelo preço da IPO antes do início da negociação pública.
- A Oura está oferecendo 50 milhões de ações a um preço esperado de US$ 40 a US$ 44.
- Vender ações alocadas dentro de 30 dias pode acionar uma restrição de acesso a IPOs por 60 dias.
- A COIN subiu 5,7% para US$ 205,38 após o anúncio.
Acesso a IPO da Coinbase começa com a Oura
A Coinbase disse em um anúncio de 21 de setembro que clientes de varejo elegíveis nos EUA podem solicitar alocações de IPO por meio de seu aplicativo móvel, começando com a oferta pública da fabricante de anéis inteligentes Oura esta semana.
Os clientes podem abrir a seção de IPO do aplicativo da Coinbase, selecionar uma oferta ativa e financiar suas contas para cobrir as ações solicitadas. Assim que uma faixa de preço esperada se tornar pública, os usuários podem enviar uma oferta condicional para comprar as ações.
Os investidores podem alterar ou cancelar uma oferta enquanto o livro de ofertas permanecer aberto. A Coinbase disse que os clientes devem enviar outra solicitação se o preço da IPO subir acima de um limite anexado à oferta original.
Após o fechamento do livro de ofertas, a Coinbase distribuirá as ações disponíveis usando seu sistema de alocação. A demanda e o número de ações fornecidas pelos subscritores determinarão se cada solicitação receberá uma alocação total, uma alocação parcial ou nenhuma ação.
As ações alocadas entrarão na conta do cliente pelo preço final da IPO. A negociação pela Coinbase começará quando as ações começarem a mudar de mãos no mercado público.
A Oura e seus acionistas existentes estão oferecendo 50 milhões de ações entre US$ 40 e US$ 44 cada, de acordo com a Reuters. No topo da faixa, o negócio levantaria até US$ 2,2 bilhões e daria à empresa uma avaliação totalmente diluída de cerca de US$ 15,62 bilhões.
A fabricante de anéis vestíveis planeja listar na Nasdaq sob o ticker OURA. Goldman Sachs, Morgan Stanley e JPMorgan estão atuando como os principais subscritores, enquanto a Eli Lilly expressou interesse em comprar até US$ 100 milhões em ações e a Dragoneer pode comprar até US$ 300 milhões, informou a Reuters.
A Oura gerou US$ 1,21 bilhão em receita durante os nove meses até 30 de junho, representando um aumento de 74% em relação ao mesmo período do ano anterior, de acordo com o relatório.
Regras de alocação favorecem períodos de retenção mais longos
A Coinbase disse que seu método de alocação favorecerá clientes que pareçam mais propensos a manter suas ações em vez de vendê-las logo após o início da negociação da IPO.
Investidores que se desfizerem de ações alocadas durante os primeiros 30 dias podem perder o acesso a próximas IPOs por 60 dias. Vendas antecipadas repetidas também podem resultar em alocações menores ou menos oportunidades em comparação com usuários que mantêm suas ações por mais tempo.
“Nosso algoritmo de alocação prioriza investidores que acreditam no que estão comprando para o longo prazo”, disse a empresa.
As ações de IPO serão oferecidas por meio da Coinbase Capital Markets, a corretora-distribuidora da exchange registrada na Financial Industry Regulatory Authority. Contas de valores mobiliários e contas de criptomoedas permanecerão separadas, e a cobertura da Securities Investor Protection Corporation não se aplicará a ativos digitais ou dinheiro mantido com o negócio de criptomoedas da Coinbase.
Antes de solicitar ações, cada cliente deve preencher um questionário padrão da FINRA projetado para identificar pessoas que podem enfrentar restrições para participar de uma oferta.
A Coinbase Capital Markets atuará como membro do grupo de venda de melhores esforços, coletando solicitações de clientes e enviando-as à Apex Clearing Corporation. A corretora atuará como agente em vez de subscritora, o que significa que não comprará estoque nem assumirá o lado oposto dos pedidos dos clientes.
Execução, custódia e compensação serão tratadas pela Apex. A Coinbase disse que IPOs adicionais se tornarão disponíveis quando sua corretora-distribuidora receber alocações de futuros grupos de venda.
Investir em IPO amplia a Everything Exchange da Coinbase
O serviço de IPO adiciona outro produto de valores mobiliários dos EUA ao plano da Coinbase de combinar criptomoedas, ações, derivativos e outros investimentos em um único aplicativo.
“Este novo recurso é mais um passo em direção ao crescimento da Everything Exchange, pois nossos clientes nos EUA agora obtêm exposição antecipada a empresas de alto interesse antes de entrarem nas bolsas públicas”, disse a Coinbase.
Durante um evento de produtos em junho, a empresa apresentou um consultor de investimentos automatizado registrado na SEC, juntamente com opções de ações, opções de criptomoedas, mercados de previsão e produtos de índices de ações. Como o crypto.news relatou anteriormente, a Coinbase também divulgou planos para derivativos de empresas privadas vinculados à OpenAI e à Anthropic.
Diferentemente do novo serviço de IPO, esses contratos perpétuos de pré-IPO não concedem aos investidores ações da empresa. Os derivativos proporcionam exposição ao preço de uma empresa privada sem propriedade, direitos de voto ou reivindicação direta sobre suas ações.
A Coinbase começou a oferecer tais contratos fora dos Estados Unidos com um perpétuo vinculado à SpaceX antes de adicionar produtos planejados relacionados à OpenAI e à Anthropic. Um relatório de junho sobre os contratos observou que precificar derivativos de empresas privadas pode ser difícil porque os negócios subjacentes não são negociados continuamente em bolsas públicas.
Nos Estados Unidos, a Coinbase também enviou registros relacionados a contratos perpétuos de ações individuais. Dois pedidos datados de 1º de setembro buscam registrar a Coinbase Derivatives como uma bolsa de futuros de valores mobiliários e a Coinbase Financial Markets como uma corretora-negociante de futuros de valores mobiliários de propósito limitado, de acordo com um relatório sobre os pedidos.
Futuros de ações individuais estão sob a autoridade conjunta da SEC e da Commodity Futures Trading Commission. A Coinbase não forneceu uma data de lançamento, limites de alavancagem ou uma lista final de ações para os contratos propostos nos EUA.
Fora do país, a empresa já emitiu versões tokenizadas de ações dos EUA lastreadas em valores mobiliários mantidos por meio de uma estrutura offshore e de uma corretora americana regulamentada. Os produtos permanecem indisponíveis para pessoas dos EUA sob a atual oferta da Regulation S, embora detentores estrangeiros verificados possam solicitar resgate. O CEO da Coinbase, Brian Armstrong, disse que a estrutura é baseada em ações subjacentes reais, em vez de exposição sintética ou dívida não garantida.
Ações da COIN sobem mais de 5%
As ações da Coinbase subiram 5,7%, para US$ 205,38, durante a negociação nos EUA em 21 de setembro, acrescentando US$ 11,13 em relação ao fechamento anterior. A COIN abriu a US$ 205,05 e foi negociada entre US$ 196,48 e US$ 208,28 durante a sessão.
O volume de negociação havia atingido 7,73 milhões de ações às 15h15 UTC, enquanto a capitalização de mercado da empresa era de aproximadamente US$ 54,1 bilhões.
