Kontrakt wieczysty Hyperliquid na SK Hynix spadł krótko o około 17,9% 28 lipca po niezwykle niskiej transakcji przedrynkowej w Korei Południowej, która wpłynęła na wycenę oracle kontraktu.
Podsumowanie
- 17,9% spadek śróddzienny nastąpił po jednej anomalnej transakcji NXT obejmującej tylko jedną akcję SK Hynix.
- Trade.xyz prowadzi rynek SKHX i bada ruch napędzany przez oracle, przedstawiciele Hyperliquid poinformowali publicznie.
- Deployerzy HIP-3 kontrolują dane wejściowe oracle, ustawienia dźwigni i rozliczenia dla rynków, które samodzielnie tworzą.
Rynek, oficjalnie notowany jako xyz:SKHX, śledzi wartość w dolarach amerykańskich jednej akcji zwykłej SK Hynix notowanej w Korei Południowej. Interfejs Hyperliquid wyświetla kontrakt jako SKHYNIX-USDC i pozwala na dźwignię do 10 razy.
Przedstawiciel Hyperliquid powiedział, że rynek został wdrożony i obsługiwany przez Trade.xyz w ramach frameworku HIP-3. Trade.xyz prowadzi dochodzenie i planuje opublikować aktualizację po osiągnięciu wniosków, zgodnie z oświadczeniem opublikowanym przez ChainThink.
Jedna akcja SK Hynix wywołała początkową anomalię cenową
Zakłócenie rozpoczęło się wkrótce po otwarciu sesji przedrynkowej na południowokoreańskiej alternatywnej giełdzie NextTrade. Jedna akcja SK Hynix zmieniła właściciela po cenie 1,272 mln wonów, co stanowiło 29,96% poniżej poprzedniego zamknięcia wynoszącego 1,816 mln wonów.
Transakcja krótko umieściła akcję na dziennym dolnym limicie cenowym. Koreańskie raporty przypisały ten wydruk możliwemu błędowi zlecenia w połączeniu z ograniczoną płynnością podczas wczesnej sesji. Cena bazowa później powróciła powyżej tej izolowanej transakcji.
On-chain tracker HyperInsight poinformował, że SKHX spadł z około 1128,20 USD do 927 USD, gdy zewnętrzna zmiana ceny przeszła przez system oracle i ceny znacznikowej. Kontrakt później odbił powyżej 1100 USD.
Zdarzenie miało miejsce podczas szerszego spadku południowokoreańskich akcji półprzewodnikowych. SK Hynix zamknął regularną sesję w Seulu na poziomie 1,55 mln wonów, spadając o 14,65%, chociaż ten ruch zamknięcia był mniej dotkliwy niż początkowy wydruk jednej akcji. Dokumentacja Trade.xyz stwierdza, że oracle SKHX śledzi jedną akcję zwykłą SK Hynix i przelicza jej cenę w wonach koreańskich na dolary amerykańskie przy użyciu obowiązującego kursu wymiany.
Taki projekt pozwolił nietypowej transakcji NXT wpłynąć na kontrakt on-chain, mimo że dotyczyła tylko jednej akcji. Pozycje z dźwignią powiązane z ceną znacznikową mogły następnie podlegać likwidacjom lub automatycznej redukcji dźwigni w miarę spadku kontraktu.
Późniejszy zrzut DefiLlama pokazał SKHX na poziomie około 1067 USD, co oznacza spadek o 13,7% w ciągu 24 godzin. Otwarte zainteresowanie wynosiło około 406 mln USD po spadku o około 20%, podczas gdy dzienny wolumen przekroczył 1 mld USD. Te liczby mogą się zmieniać w miarę otwierania i zamykania pozycji.
Nie ma zweryfikowanych dowodów na to, że blockchain lub inteligentne kontrakty Hyperliquid zostały naruszone. Dostępne informacje wskazują na zewnętrzny wydruk rynkowy przechodzący przez metodologię wyceny Trade.xyz.
HIP-3 czyni Trade.xyz odpowiedzialnym za operacje rynkowe
HIP-3 pozwala niezależnym zespołom uruchamiać rynki wieczyste na Hyperliquid, korzystając z ksiąg zleceń, systemu depozytu zabezpieczającego i silnika likwidacji sieci. Deployer definiuje kontrakt, wybiera jego oracle oraz kontroluje limity dźwigni i rozliczenia.
Dokumentacja API Hyperliquid mówi, że deployerzy dostarczają ceny oracle, zewnętrzne ceny wieczyste oraz do dwóch dodatkowych danych wejściowych ceny znacznikowej. Protokół łączy te wartości z lokalną ceną opartą na najlepszej ofercie kupna, najlepszej ofercie sprzedaży i ostatniej transakcji. Oczekuje się, że deployerzy uwzględnią nietypowe warunki rynkowe przy projektowaniu kanałów cenowych. Muszą postawić 500 000 HYPE i mogą podlegać cięciu za niewłaściwe postępowanie dotyczące ich rynków.
Jak wcześniej informowano, ramy HIP-3 Hyperliquid umieszczają wybór oracle i kontrole rynku poza wdrożeniowcami. Ta struktura zwiększa liczbę aktywów nadających się do handlu, ale sprawia, że metodologia cenowa każdego wdrożeniowca jest kluczowa dla zarządzania ryzykiem.
Trade.xyz nie opublikował swoich wniosków
Trade.xyz nie wydał końcowego raportu z incydentu w momencie sprawdzenia. Kluczowe pytania bez odpowiedzi obejmują, które dane wejściowe cen NXT trafiły do oracle, czy filtry działały zgodnie z projektem oraz czy jakiekolwiek zabezpieczenia ulegną zmianie.
Rynek pozostał aktywny po zakłóceniu. Dokumentacja Hyperliquid pozwala wdrożeniowcom wstrzymać handel, dostosować limity otwartych pozycji lub rozliczyć kontrakt, ale nie ogłoszono trwałego zawieszenia SKHX.
Co istotne, inne zdecentralizowane giełdy również wprowadziły kontrakty perpetual dla akcji koreańskich, zwiększając powiązania między cienkimi lokalnymi sesjami handlowymi a stale działającymi kryptowalutowymi instrumentami pochodnymi.
Następna zweryfikowana aktualizacja spodziewana jest od Trade.xyz. Każda ostateczna ocena powinna wyjaśnić, czy kontrakt zachowywał się zgodnie z opublikowanymi zasadami, czy też jego metodologia oracle wymaga zmian.
