Nowojorska Giełda Papierów Wartościowych spędziła około roku na testowaniu technologii Avalanche i współpracy z Ava Labs przy opracowywaniu infrastruktury dla tokenizowanych papierów wartościowych, według prezesa Ava Labs Charleya Coopera.
Podsumowanie
- NYSE spędziła około roku na testowaniu technologii Avalanche, opracowując jednocześnie infrastrukturę dla tokenizowanych papierów wartościowych.
- Prezes Ava Labs Charley Cooper powiedział, że obie strony zbudowały bliską relację roboczą, ale NYSE nie wybrała jeszcze blockchaina.
- ICE stwierdziła, że Avalanche spełnia wiele z jej wymagań, podczas gdy operator giełdy ocenia sieci pod kątem swoich planów onchain.
- Proponowana platforma NYSE miałaby obsługiwać tokenizowane amerykańskie akcje i ETF-y z rozliczeniem opartym na blockchainie, z zastrzeżeniem zatwierdzenia regulacyjnego.
Cooper powiedział podczas wystąpienia na Avalanche Summit w Nowym Jorku w czwartek, że NYSE zbadała zarówno technologię, jak i ekonomię stojącą za Avalanche, oceniając, w jaki sposób sieć mogłaby pasować do jej istniejących systemów.
Praca NYSE z Ava Labs obejmowała pytania wykraczające poza wydajność blockchaina. Cooper powiedział, że giełda chciała ustalić, czy firma rozumie jej model biznesowy i wymagania związane z prowadzeniem jednego z największych rynków papierów wartościowych na świecie.
„Nie tylko sprawdzali naszą technologię pobieżnie”, powiedział Cooper. „Chcieli się upewnić, że rozumiemy ich biznes i ich ekonomię.”
Ava Labs i NYSE rozwinęły to, co Cooper określił jako „bliską relację roboczą” w trakcie tego procesu. Nie powiedział jednak, że Avalanche została wybrana jako blockchain dla planowanej platformy tokenizowanych papierów wartościowych NYSE.
„Pozostawiam to ludziom z NYSE, aby publicznie mówili o tym, na jakim etapie całego procesu się znajdują”, powiedział Cooper.
NYSE oceniała Avalanche pod kątem swoich planów onchain
Michael Blaugrund, szef inicjatyw strategicznych w Intercontinental Exchange, pojawił się obok Coopera na Avalanche Summit, gdzie kadra zarządzająca omawiała prace ICE nad infrastrukturą blockchain i tokenizowanymi rynkami.
Blaugrund powiedział, że ICE, które jest właścicielem NYSE, pozostawało „bardzo zaangażowane” z zespołem Avalanche podczas oceny potencjalnych sieci blockchain.
„Avalanche spełnia wiele z tych kryteriów dla nas”, powiedział.
NYSE nie ujawniła publicznie blockchaina ani blockchainów, które ostatecznie będą obsługiwać jej planowaną platformę cyfrowych papierów wartościowych. Jej proponowana architektura jest projektowana tak, aby współpracować z wieloma sieciami blockchain w zakresie rozliczeń i przechowywania aktywów.
Giełda rozwijała ten projekt przez cały 2026 rok. W sierpniu prezes NYSE Lynn Martin powiedziała, że firma kontynuuje budowę infrastruktury rozliczeniowej onchain, po tym jak giełda po raz pierwszy ujawniła plany dotyczące cyfrowej platformy handlowej w styczniu.
Proponowana platforma łączy silnik dopasowujący Pillar NYSE z infrastrukturą post-trade opartą na blockchainie. Z zastrzeżeniem zatwierdzeń regulacyjnych, oczekuje się, że będzie obsługiwać tokenizowane wersje istniejących papierów wartościowych obok aktywów emitowanych natywnie onchain.
Planowane funkcje obejmują ciągły handel, natychmiastowe rozliczenie, akcje ułamkowe, zlecenia denominowane w dolarach i finansowanie oparte na stablecoinach. Tokenizowani akcjonariusze zachowaliby konwencjonalne prawa związane z bazowymi papierami wartościowymi, w tym dywidendy i prawa głosu.
Plany NYSE nie oznaczają, że jej istniejący rynek akcji zostanie w całości przeniesiony na blockchain. Firma opisała oddzielną platformę cyfrową, która działałaby poprzez wykwalifikowanych brokerów-dealerów, łącząc rozliczenia blockchain z regulowaną infrastrukturą rynku amerykańskiego.
ICE rozbudowuje swoją infrastrukturę tokenizowanych papierów wartościowych
ICE kontynuowało włączanie zewnętrznych firm infrastrukturalnych do projektu, podczas gdy NYSE opracowywała system handlu i rozliczeń.
Pod koniec sierpnia ICE zgodziło się zainwestować w tZERO i licencjonować swoje patenty blockchain w ramach porozumienia obejmującego infrastrukturę dla planowanej platformy powiązanej z NYSE. Crypto.news wcześniej informował, że ICE wybrało tZERO jako partnera projektowego dla systemów cyfrowego agenta transferowego i brokera-dealera.
Zgodnie z umową tZERO ma pomóc w opracowaniu infrastruktury wspierającej emisję, obrót i rozliczanie onchain papierów publicznych. Spółki nie ujawniły wielkości inwestycji ICE ani nie podały daty uruchomienia platformy.
Porozumienie nie czyni tZERO wyłącznym dostawcą infrastruktury dla projektu. NYSE podpisało już w marcu odrębne memorandum z Securitize, wyznaczając tę spółkę jako swojego pierwszego cyfrowego agenta transferowego uprawnionego do tworzenia natywnych dla blockchain papierów wartościowych dla uczestniczących emitentów.
ICE pozostawiło kwestię bazowego blockchain otwartą, w miarę jak te partnerstwa postępują. Architektura post trade platformy ma obsługiwać kilka sieci, pozostawiając miejsce dla różnych systemów blockchain do obsługi rozliczeń i przechowywania.
Avalanche tymczasem rozszerza swoją obecność w regulowanych projektach tokenizacji. W lipcu japońska platforma tokenizacyjna Progmat przeniosła swoje tokeny zabezpieczone z Corda 5 do dedykowanego Avalanche Layer 1.
Progmat podała, że migracja objęła każdy aktywny projekt tokenów zabezpieczonych, którym zarządzała, reprezentujący ponad 452 miliardy jenów w aktywach bazowych i wyemitowanych papierach wartościowych. Posunięcie to nadało aktywom kompatybilność z Ethereum Virtual Machine, jednocześnie pozwalając platformie zachować istniejące procesy emisji, własności i transferu.
Aktywność instytucjonalna w zakresie tokenizacji na Avalanche była kontynuowana poza Japonią. Hanwha Investment & Securities podobno ukończyło platformę tokenizowanych papierów wartościowych obsługującą Avalanche i Hyperledger Besu, podczas gdy Korea Południowa przygotowuje się do wprowadzenia papierów wartościowych opartych na blockchain do swoich regulowanych ram rynków kapitałowych w lutym 2027 roku.
Wyłączenie SEC otwiera kolejną drogę dla obrotu tokenizowanymi akcjami
Warunki regulacyjne dotyczące tokenizowanych akcji zmieniły się w tym tygodniu, po tym jak amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd przyznała kwalifikującym się miejscom warunkowe zwolnienie umożliwiające obrót tokenizowanymi amerykańskimi akcjami za pośrednictwem uprawnionych automatycznych animatorów rynku i puli płynności.
Pięcioletnie zwolnienie ma zastosowanie do kwalifikujących się tokenizowanych akcji National Market System na zestawie warunków obejmujących prawa akcjonariuszy, inteligentne kontrakty, limity obrotu i skoordynowane wstrzymania rynku.
Cooper wskazał na działania regulacyjne, omawiając, jak szybko może rozwinąć się obrót akcjami onchain. Oczekuje, że niektóre miejsca obrotu zaczną oferować całodobowy dostęp w dni powszednie w ciągu najbliższego roku, choć powstrzymał się od przewidywania, że główne giełdy pójdą w tym samym tempie.
„Czy będą to główne giełdy? Największe na świecie? LSE, NYSE, CME? Nie jestem tego pewien” – powiedział Cooper.
Mniejsze miejsca obrotu mogą działać szybciej, konkurując o płynność, zdaniem Coopera.
„Jest wiele mniejszych miejsc obrotu, które przedstawiają światu bardzo przekonujący argument, by lokować na nich płynność” – powiedział.
