Akcje CleanSpark wzrosły o 4,73% i zamknęły się w pobliżu 13,40 USD po tym, jak górnik Bitcoin zaproponował emisję obligacji zabezpieczonych o wartości 2,227 miliarda dolarów na sfinansowanie budowy w swoim kampusie centrum danych Sandersville.
Podsumowanie
- CleanSpark planuje emisję obligacji starszych zabezpieczonych o wartości 2,227 miliarda dolarów z terminem zapadalności w 2031 roku.
- Wpływy miałyby sfinansować budowę w Sandersville, zwrócić wcześniejsze inwestycje i utworzyć rezerwy na obsługę długu.
- Proponowany dług nie może być zamieniony na akcje CleanSpark na ogłoszonych warunkach.
- CleanSpark wyprodukował 593 Bitcoiny w sierpniu i posiadał 13 703 BTC na koniec miesiąca.
CleanSpark poinformował 17 września, że jego w pełni zależna spółka CSDC Finance I LLC planuje sprzedać obligacje starsze zabezpieczone o wartości 2,227 miliarda dolarów w drodze prywatnej emisji.
Obligacje miałyby zapadalność w 2031 roku, a większość wpływów zostałaby przeznaczona na dokończenie centrum danych Sandersville CleanSpark w Georgii. Według spółki finansowanie miałoby również zwrócić niektóre inwestycje kapitałowe już poczynione w projekcie i utworzyć rachunki rezerwowe na obsługę długu.
Zamiast emitować dług bezpośrednio, CleanSpark umieścił proponowaną transakcję w spółce zależnej powiązanej z projektem Sandersville. CSRE Properties Sandersville LLC, kolejna w pełni zależna jednostka, miałaby zagwarantować obligacje.
CleanSpark podał, że dług otrzymałby również zastaw pierwszeństwa na większości aktywów należących do emitenta i spółki nieruchomościowej. W proponowanej strukturze aktywa Sandersville służyłyby zatem jako zabezpieczenie finansowania.
Plan zadłużenia CleanSpark unika ogłoszonej konwersji akcji
Dla inwestorów CleanSpark struktura różni się od obligacji zamiennych lub sprzedaży nowych akcji, ponieważ ogłoszone obligacje nie dają prawa do wymiany na akcje CLSK. Propozycja spółki nie tworzy zatem bezpośredniego rozwodnienia akcji poprzez konwersję na warunkach ujawnionych w czwartek.
Finansowanie dłużne nadal nakłada na pożyczkobiorcę obowiązki spłaty i odsetek, a zastawione aktywa mogą być dostępne dla wierzycieli w przypadku niewypłacalności emitenta. CleanSpark nie ujawnił jeszcze oprocentowania obligacji, ceny emisyjnej ani ostatecznej daty zamknięcia w swoim publicznym ogłoszeniu.
Zakończenie prywatnej emisji pozostaje uzależnione od warunków rynkowych i innych zwyczajowych wymogów, według spółki. CleanSpark podał również, że nie ma gwarancji, iż transakcja zostanie zamknięta na proponowanych warunkach lub w ogóle.
Jeśli zebrana kwota będzie niewystarczająca do ukończenia obiektu Sandersville, CleanSpark zapewni zwyczajową gwarancję ukończenia. Zgodnie z tą umową spółka dominująca notowana na Nasdaq dostarczyłaby emitentowi dodatkowe środki potrzebne do ukończenia projektu, z zastrzeżeniem ostatecznych warunków gwarancji.
Gwarancja dodaje bezpośrednie zobowiązanie dla CleanSpark, mimo że CSDC Finance I emitowałby obligacje. Inwestorzy będą potrzebować ostatecznych dokumentów oferty, aby ocenić koszt odsetek, pakiet kowenantów, harmonogram budowy i warunki dostępu do rachunków rezerwowych.
Dla akcjonariuszy w USA finansowanie dodaje ekspozycję na dług na poziomie projektu w spółce, której akcje zwykłe są notowane na Nasdaq pod tickerem CLSK. Ponieważ emisja jest prywatna, obligacje nie będą oferowane w ramach ogólnej publicznej sprzedaży papierów wartościowych w ogłoszonej strukturze.
Akcje CleanSpark zakończyły czwartek na poziomie około 13,40 USD, zyskując 4,73% w ciągu sesji. Ruch nastąpił po ogłoszeniu finansowania, choć same dane handlowe nie potwierdzają, że propozycja obligacji spowodowała wzrost.
Finansowanie Sandersville wspiera długoterminową dzierżawę centrum danych
Finansowanie budowy Sandersville następuje po ogłoszeniu przez CleanSpark w lipcu 20-letniej dzierżawy infrastruktury z nienazwaną globalną firmą technologiczną o ratingu inwestycyjnym. CleanSpark podał wówczas, że umowa obejmowała 175 megawatów mocy obliczeniowej w kampusie w Georgii.
Zgodnie z lipcowym ogłoszeniem CleanSpark początkowy okres dzierżawy mógłby wygenerować 6,6 miliarda dolarów przychodów kontraktowych. Dwa opcjonalne pięcioletnie przedłużenia mogłyby zwiększyć całkowitą wartość kontraktu do 11,6 miliarda dolarów, jeśli najemca skorzysta z obu opcji.
Spółka oczekuje, że początkowa przepustowość Sandersville stanie się dostępna począwszy od czwartego kwartału 2027 roku. CleanSpark nie ujawnił publicznie klienta, co oznacza, że doniesienia wymieniające Meta jako najemcę pozostają niepotwierdzone przez ogłoszenie finansowania spółki lub jej pierwotne ujawnienie umowy dzierżawy.
CleanSpark nabył obiekt wydobywczy Bitcoina Sandersville od Mawson Infrastructure Group w październiku 2022 roku. Wówczas zakup obejmował prawie 6500 maszyn wydobywczych reprezentujących około 560 petahashy na sekundę mocy obliczeniowej.
Firma podała w 2022 roku, że obiekt w Georgii miał planowaną moc 230 megawatów. Późniejsza umowa dotycząca centrum danych przydzieliła 175 megawatów na obliczenia wysokiej wydajności, stawiając kampus w centrum jej ekspansji poza przychody generowane z wydobycia Bitcoina.
Strona korporacyjna CleanSpark opisuje obecnie firmę jako dewelopera infrastruktury cyfrowej na dużą skalę z portfelem w USA obsługującym wydobycie Bitcoina i obciążenia obliczeniowe. Zmieniony opis następuje po kilku kwartałach, w których kierownictwo omawiało wykorzystanie posiadanych gruntów i mocy energetycznych firmy na infrastrukturę sztucznej inteligencji.
W przypadku byłych obiektów wydobywczych dostęp do energii i przyłączy sieciowych może zmniejszyć część przygotowań potrzebnych do rozwoju centrum danych. Ujawnienia CleanSpark pokazują jednak, że konwersja Sandersville nadal wymaga ponad 2 miliardów dolarów proponowanego finansowania i zobowiązania do ukończenia ze strony spółki dominującej.
Produkcja Bitcoina przez CleanSpark wzrosła w sierpniu
Obok planów dotyczących centrów danych CleanSpark kontynuował prowadzenie jednego z największych publicznie notowanych przedsiębiorstw wydobywczych Bitcoina w Stanach Zjednoczonych. Jej sierpniowa aktualizacja operacyjna wykazała produkcję 593 BTC, w porównaniu z 586 BTC w lipcu, a nie nieco niższą, jak stwierdzono w pierwotnym raporcie.
Sierpniowa produkcja podniosła produkcję CleanSpark w 2026 roku do 4903 BTC do końca miesiąca. Firma podała, że do lipca wyprodukowała 4310 BTC, przy średniej dziennej produkcji wynoszącej 18,91 BTC w tym miesiącu.
CleanSpark posiadał 13 703 BTC na dzień 31 sierpnia, zgodnie z najnowszymi danymi operacyjnymi. Jej skarbiec zawierał 13 931 BTC na koniec lipca, co dało miesięczny spadek o 228 BTC, nawet gdy firma wydobyła kolejne 593 BTC.
Lipcowa aktualizacja podała, że CleanSpark sprzedał 229 BTC na rynku spot i dostarczył 350 BTC w ramach kontraktów opcyjnych typu call. Wliczając premie opcyjne, firma podała średnią zrealizowaną cenę 66 133 dolarów za Bitcoina dla tych transakcji.
Bitcoin był notowany blisko 76 300 dolarów 17 września po odbiciu się od spadku w kierunku 75 000 dolarów, zgodnie z niedawnym przeglądem rynku od crypto.news. Raport umieścił pobliskie opory wokół 77 000 i 78 000 dolarów, podczas gdy dzienny momentum pozostawał pod presją.
Ekonomika wydobycia osłabła już wcześniej latem, gdy wartość wytwarzana przez każdą jednostkę mocy obliczeniowej spadła. W czerwcu rentowność górników spadła, gdy hashprice spadł o prawie 18% w ciągu 30 dni do około 30,77 dolarów za petahash na sekundę.
CleanSpark odnotował przychody w trzecim kwartale fiskalnym w wysokości 198,6 miliona dolarów za trzy miesiące zakończone 30 czerwca, w porównaniu ze 104,1 miliona dolarów rok wcześniej. Zgodnie z wynikami kwartalnymi firma odnotowała stratę netto w wysokości 236,2 miliona dolarów, w porównaniu z dochodem netto w wysokości 379,4 miliona dolarów w tym samym okresie 2025 roku.
Kwartalne zgłoszenie przypisało większość straty zmianom wartości godziwej posiadanych przez firmę Bitcoinów. CleanSpark podał również 933,3 miliona dolarów w gotówce i Bitcoinach na dzień 30 czerwca, podczas gdy całkowite zadłużenie wynosiło 1,8 miliarda dolarów przed nowo proponowaną ofertą obligacji Sandersville.
