Blockchain.com najwyraźniej rozpoczął starania o amerykańską pierwszą ofertę publiczną o wartości około 500 milionów dolarów w tym roku, przy wycenie między 4 a 6 miliardów dolarów, znacznie poniżej swojego szczytu na rynku prywatnym wynoszącego 14 miliardów dolarów w 2022 roku.
Podsumowanie
- Blockchain.com najwyraźniej dąży do pozyskania 500 milionów dolarów poprzez amerykańską IPO przed końcem roku, poinformował Bloomberg.
- Podawany docelowy przedział wyceny od 4 do 6 miliardów dolarów pozostaje znacznie poniżej szczytu z 2022 roku.
- Blockchain.com poufnie złożył dokumenty IPO w SEC w maju, nie ujawniając publicznie warunków oferty.
- Ostatnie debiuty kryptowalutowe pozostają zmienne, a kilka nowo notowanych spółek handluje dziś poniżej szczytów po IPO.
- Blockchain.com niedawno podpisał umowę z NYSE dotyczącą zbadania ciągłego obrotu tokenizowanymi amerykańskimi akcjami na całym świecie.
Bloomber poinformował 28 września, że dom maklerski kryptowalutowy prowadzi rozmowy z potencjalnymi inwestorami na temat potencjalnej transakcji, dążąc do debiutu giełdowego. Osoby zaznajomione z rozmowami powiedziały, że firma mogłaby zmniejszyć rozmiar oferty, jeśli pomogłoby to w sfinalizowaniu IPO.
Podane warunki pozostają wstępne. Blockchain.com nie potwierdził publicznie celu pozyskania 500 milionów dolarów, proponowanej wyceny od 4 do 6 miliardów dolarów ani daty debiutu. Rzecznik odmówił komentarza na temat raportu Bloomberga.
Debiut przy górnej granicy podanego przedziału wciąż wyceniałby Blockchain.com na mniej niż połowę wartości 14 miliardów dolarów przypisanej do jego finansowania Serii D w marcu 2022 roku. Bloomberg wcześniej poinformował, że Lightspeed Venture Partners przewodził tej rundzie finansowania, przy udziale Baillie Gifford.
IPO Blockchain.com może nastąpić miesiące po złożeniu dokumentów w SEC
Potencjalne IPO Blockchain.com weszło w proces regulacyjny na początku tego roku, gdy firma poufnie złożyła wstępne dokumenty rejestracyjne do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd.
Jak wcześniej informował crypto.news, Blockchain.com złożył poufnie dokumenty dotyczące amerykańskiego IPO w maju, nie podając liczby akcji, które planował zaoferować, ani ich oczekiwanego przedziału cenowego. Poufne zgłoszenia pozwalają firmie rozpocząć rozmowy z pracownikami SEC przed publicznym udostępnieniem prospektu.
Poufne zgłoszenie nie gwarantuje, że IPO dojdzie do skutku. Ostateczny termin, wycena, liczba akcji i cena mogą się zmienić podczas przeglądu SEC i późniejszego procesu marketingu inwestorskiego.
Blockchain.com nie opublikował publicznego formularza S-1 dla proponowanego debiutu na dzień 29 września. Poufny charakter jego zgłoszenia oznacza, że sprawozdania finansowe, dane dotyczące przychodów, koszty operacyjne i inne informacje, które inwestorzy normalnie zobaczyliby w publicznym prospekcie, pozostają niedostępne.
Firma może przejść do roadshow po rozwiązaniu uwag SEC i publicznym złożeniu oświadczenia rejestracyjnego, jeśli kierownictwo uzna, że warunki rynkowe wspierają transakcję. Najnowszy raport Bloomberga wskazuje, że Blockchain.com nadal dąży do debiutu przed końcem 2026 roku.
Wycena 6 miliardów dolarów pozostałaby poniżej szczytu Blockchain.com
Blockchain.com wszedł w 2022 rok z jedną z największych wycen na prywatnym rynku kryptowalut. Jego runda finansowania z marca wyceniła biznes na około 14 miliardów dolarów, ponad dwukrotnie więcej niż wycena 5,2 miliarda dolarów uzyskana w rundzie Serii C o wartości 300 milionów dolarów rok wcześniej.
Wycena spadła podczas kryzysu na rynku kryptowalut. Bloomberg poinformował w listopadzie 2023 r., że Blockchain.com pozyskał 110 milionów dolarów w rundzie Series E prowadzonej przez Kingsway Capital przy wycenie stanowiącej mniej niż połowę poprzedniej wartości 14 miliardów dolarów.
Potencjalna wycena IPO na poziomie od 4 do 6 miliardów dolarów mieściłaby się zatem w przedziale obserwowanym po spadku rynkowym z 2022 r., a nie przywracałaby prywatnej wyceny osiągniętej podczas poprzedniego cyklu kryptowalutowego.
Strona internetowa Blockchain.com obecnie podaje, że firma przetworzyła transakcje o wartości ponad 1,1 biliona dolarów i pozyskała 537 milionów dolarów kapitału własnego. Jej działalność obejmuje detaliczny handel kryptowalutami, portfele, usługi instytucjonalne, przechowywanie aktywów, handel pozagiełdowy oraz infrastrukturę aktywów cyfrowych.
Założona w 2011 r. firma jest jednym z najdłużej działających dużych przedsiębiorstw kryptowalutowych, które wciąż pozostają w rękach prywatnych. Jej plany IPO pojawiały się już wcześniej. Bloomberg poinformował w kwietniu 2022 r., że Blockchain.com przeprowadzał rozmowy z bankami w sprawie możliwego debiutu po zakończeniu rundy finansowania o wartości 14 miliardów dolarów, ale transakcja nie doszła do skutku podczas późniejszego spadku rynkowego.
Akcje spółek kryptowalutowych notowanych na IPO radziły sobie słabo po debiucie
Blockchain.com wchodzi na rynek publiczny, na którym kilka niedawnych debiutów kryptowalutowych utraciło znaczną część wczesnych zysków z handlu.
Crypto.news zbadał gwałtowne spadki wśród spółek kryptowalutowych debiutujących w 2025 i 2026 r. w lipcu, stwierdzając, że Gemini spadł wówczas o 89% od swojego pierwszego notowania, podczas gdy BitGo spadł o 77%, Bullish około 71%, a eToro 42%.
Wyniki wcześniejszych debiutów skłoniły firmy do ponownego rozważenia własnych harmonogramów. Kraken opóźnił planowane IPO do drugiego kwartału 2027 r. po tym, jak słabsze ceny kryptowalut i niższa aktywność handlowa zmniejszyły popyt na rynku publicznym, według crypto.news.
Producent portfeli sprzętowych Ledger również wstrzymał przygotowania do debiutu. Crypto.news wcześniej informował, że Ledger odłożył plany IPO w USA z powodu trudnych warunków rynkowych po zatrudnieniu Goldman Sachs, Jefferies i Barclays jako doradców w transakcji, która mogła wycenić spółkę na około 4 miliardy dolarów.
Najnowsze doniesienia o planach Blockchain.com wskazują, że firma testuje rynek mimo tych nierównych wyników. Bloomberg podał, że spółka jest gotowa rozważyć pozyskanie mniej niż 500 milionów dolarów, jeśli zmniejszenie rozmiaru pomoże posunąć transakcję do przodu.
Blockchain.com rozwija się przed potencjalnym debiutem
Prace nad IPO odbywają się w czasie, gdy Blockchain.com rozwija swoje produkty i partnerstwa z tradycyjnymi finansami.
23 września Blockchain.com i NYSE Group ogłosiły porozumienie mające na celu zbadanie dostępu do tokenizowanych akcji notowanych w USA i funduszy ETF poprzez planowaną platformę handlu cyfrowego NYSE. Proponowana usługa nadal podlega zatwierdzeniom regulacyjnym i nie ma jeszcze daty uruchomienia.
Jak informował crypto.news, porozumienie Blockchain.com i NYSE może dać uprawnionym klientom dostęp do tokenizowanych akcji amerykańskich poprzez planowany cyfrowy alternatywny system obrotu zaprojektowany do obsługi ciągłego handlu, akcji ułamkowych i rozliczeń opartych na blockchainie.
Firma podała, że jej aplikacja ma ponad 44 miliony potwierdzonych kont. W ramach porozumienia z NYSE, ICE Data Services planuje dystrybuować dane rynkowe kryptowalut Blockchain.com, podczas gdy Blockchain.com zamierza zintegrować informacje rynkowe ICE i NYSE ze swoją własną platformą.
Wcześniej w 2026 r. Blockchain.com rozszerzył swoje produkty pochodne. W kwietniu Blockchain.com dodał kontrakty terminowe wieczyste do swojego portfela samoobsługowego poprzez Hyperliquid, umożliwiając użytkownikom handel kontraktami z dźwignią przy zachowaniu kontroli nad swoimi aktywami.
Jej zasięg regulacyjny rozszerzył się w tym samym okresie. Crypto.news poinformował w sierpniu, że Blockchain.com uzyskał licencję dostawcy usług w zakresie wirtualnych aktywów na Kajmanach i planował ustanowić działalność operacyjną na tych wyspach. Firma wcześniej rozszerzyła działalność na Ghanę i ustanowiła operacje w Nigerii.
Podany harmonogram IPO pozostawia teraz przegląd SEC i warunki rynkowe jako dwie kluczowe zmienne, zanim jakakolwiek oferta publiczna będzie mogła się rozpocząć. Blockchain.com nie ujawnił jeszcze oczekiwanej giełdy, tickera, liczby akcji ani przedziału cenowego dla proponowanej transakcji.
