Binance rozszerzył swoją platformę instrumentów pochodnych na rynek walutowy o dziennym obrocie wynoszącym 9,6 biliona dolarów, wprowadzając całodobowy kontrakt perpetual na parę dolar amerykański – brazylijski real z dźwignią do 100x.
Podsumowanie
- Binance uruchomi kontrakt terminowy perpetual USDBRLUSDT 21 września.
- Produkt rozliczany w USDT pozostanie dostępny w handlu w weekendy i święta.
- Binance będzie korzystać z zewnętrznych źródeł cen w godzinach regularnych, a po zamknięciu rynków FX z danych z arkusza zleceń.
- Bybit i Kraken również wprowadziły kontrakty perpetual powiązane z głównymi parami walutowymi.
Binance ogłosił w piątkowym komunikacie, że kontrakt USDBRLUSDT rozpocznie handel w poniedziałek, dając uprawnionym użytkownikom ciągłą ekspozycję na ruchy między dolarem amerykańskim a brazylijskim realem bez konieczności posiadania którejkolwiek z tych walut.
Kontrakt perpetual będzie rozliczany w stablecoinie USDT firmy Tether i będzie obsługiwał dźwignię do 100x. W przeciwieństwie do kontraktów terminowych z datą wygaśnięcia, kontrakty perpetual nie mają ustalonego terminu wygaśnięcia, co pozwala traderowi utrzymać otwartą pozycję, o ile spełnia wymogi depozytu zabezpieczającego platformy i płaci lub otrzymuje odpowiednie opłaty fundingowe.
Dostęp będzie zależał od ograniczeń regionalnych Binance i wymagań dotyczących konta. Giełda poinformowała, że użytkownicy powinni zapoznać się z lokalnymi przepisami przed rozpoczęciem handlu, a standardowe kontrole ryzyka dla kontraktów terminowych i warunki kwalifikowalności będą miały zastosowanie do nowego produktu.
Kontrakty perpetual FX Binance będą handlowane przez weekendowe zamknięcia
Tradycyjny instytucjonalny handel FX zazwyczaj odbywa się przez całą dobę od poniedziałku do piątku, ale dostawcy płynności i główne platformy zamykają się na weekend. Binance zaprojektował dwutorowy system cenowy, aby utrzymać działanie kontraktu USDBRLUSDT w tej luce.
W standardowych godzinach handlu walutami Binance poinformował, że cena indeksowa kontraktu będzie oparta na ważonej grupie zewnętrznych dostawców danych rynkowych. Indeks ma na celu śledzenie bazowego kursu wymiany USD/BRL, gdy te zewnętrzne rynki referencyjne są otwarte.
Gdy regularne rynki FX zamkną się na weekend lub święto, Binance przełączy się na mechanizm oparty na własnym arkuszu zleceń. Giełda poinformowała, że w tych okresach ceny będą obliczane za pomocą wykładniczej średniej ruchomej, która nadaje większą wagę ostatnim obserwacjom, wygładzając krótkotrwałe ruchy.
Wycena na podstawie arkusza zleceń oznacza, że cena kontraktu w weekend może być kształtowana przez aktywność odbywającą się wyłącznie na platformie Binance, podczas gdy bazowy instytucjonalny rynek walutowy jest zamknięty. Gdy regularny handel FX zostanie wznowiony, kontrakt ponownie będzie odnosił się do danych zewnętrznych zgodnie z określonym procesem wyceny giełdy.
Shunyet Jan, szef działu instrumentów pochodnych w Binance, powiedział, że struktura ta rozszerza odkrywanie cen poza godziny działania konwencjonalnych platform walutowych. Według Jana produkt daje również traderom możliwość zabezpieczenia ekspozycji walutowej lub zajęcia pozycji kierunkowej w dowolnym momencie.
Brazylijski real może reagować na krajowe decyzje dotyczące stóp procentowych, politykę fiskalną, ceny surowców oraz zmiany popytu na aktywa rynków wschodzących. Kontrakt Binance daje uprawnionym traderom kryptowalut instrument oparty na USDT do handlu takimi ruchami, chociaż dźwignia zwiększa zarówno zyski, jak i potencjalne straty.
Przy dźwigni 100x trader może kontrolować pozycję o wartości 100 razy większej niż zaangażowany depozyt zabezpieczający. Ujawnienia ryzyka dla kontraktów terminowych Binance ostrzegają, że niekorzystne zmiany cen mogą wywołać likwidację, gdy depozyt zabezpieczający pozycję spadnie poniżej wymaganego depozytu utrzymania.
Giełdy kryptowalut dodają instrumenty pochodne z tradycyjnych rynków
Wprowadzenie FX przez Binance następuje po wcześniejszym rozszerzeniu na kontrakty perpetual powiązane z akcjami i innymi konwencjonalnymi aktywami. W maju giełda dodała kontrakty perpetual TradFi powiązane z Oracle, Disney, Uber, Cisco i Home Depot, obok Litecoin.
Majowe kontrakty były również rozliczane w USDT, ale oferowały dźwignię do 10x, w porównaniu z ogłoszonym pułapem 100x dla USD/BRL. Według giełdy w tamtym czasie produkty powiązane z akcjami miały na celu umieszczenie ekspozycji na rynki tradycyjne i cyfrowe w tym samym interfejsie kontraktów terminowych.
Binance Wallet osobno wprowadził kontrakty wieczyste onchain w kwietniu. Napędzana przez platformę instrumentów pochodnych Aster, funkcja portfela obejmowała pary kryptowalut, główne akcje, fundusze typu ETF i towary poprzez interfejs bezkluczowy na BNB Smart Chain.
Konkurencja w zakresie instrumentów pochodnych na rynku walutowym wzrosła również wśród innych scentralizowanych giełd. Bybit wprowadził kontrakty wieczyste dostępne 24/7 śledzące EUR/USD, GBP/USD i USD/JPY niecałe dwa tygodnie przed ogłoszeniem Binance. Kontrakty Bybit rozliczane są w USDT i oferują maksymalną dźwignię 100x.
Kraken wszedł w ten segment wcześniej, uruchamiając kontrakty wieczyste FX w kwietniu 2025 roku dla euro, funta brytyjskiego, dolara australijskiego, jena japońskiego i franka szwajcarskiego. Giełda ograniczyła dźwignię do 50x i zbudowała produkty na istniejącym biznesie walutowym, który oferował handel spot FX od 2020 roku.
Kraken odnotował 5,7 miliarda dolarów wolumenu spot na rynku walutowym w pierwszej części 2025 roku. Rozszerzenie oferty instrumentów pochodnych pozwoliło klientom handlować ruchami cen walut bez konieczności dostawy walut, do których odnosi się każdy kontrakt.
Podobne rozszerzenie produktów dotarło do aplikacji do handlu z samodzielnym przechowywaniem. Jak niedawno informował crypto.news, Coinbase Wallet uruchomił Pulse Mode dla uproszczonego handlu kontraktami wieczystymi na urządzeniach mobilnych poprzez Hyperliquid, obejmującego kwalifikujące się rynki powiązane z kryptowalutami, akcjami i towarami.
Coinbase oświadczył, że jego usługa kontraktów wieczystych oparta na portfelu jest ograniczona do użytkowników spoza USA w wybranych jurysdykcjach. Firma nie ogłosiła dostępu z USA do Pulse Mode ani nie złożyła powiązanego zawiadomienia o produkcie do Commodity Futures Trading Commission.
Użytkownicy z USA podlegają odrębnym ograniczeniom dotyczącym instrumentów pochodnych
Globalne ogłoszenie Binance nie stwierdza, że nowy kontrakt FX będzie dostępny dla mieszkańców USA. Binance.com nie obsługuje użytkowników z USA, podczas gdy odrębna platforma Binance.US nie oferuje tej samej globalnej oferty kontraktów terminowych.
Dostęp z USA wiąże się z dodatkowym obciążeniem regulacyjnym, ponieważ lewarowane detaliczne produkty towarowe i instrumenty pochodne podlegają przepisom CFTC w stosownych okolicznościach. Agencja wymaga, aby某些 pośrednicy i platformy instrumentów pochodnych obsługujące klientów z USA zarejestrowali się i przestrzegali przepisów dotyczących ochrony klientów, sprawozdawczości i postępowania rynkowego.
W listopadzie 2023 roku CFTC ogłosiła ugodę z Binance na kwotę 2,85 miliarda dolarów oraz z byłym CEO Changpeng Zhao w związku z zarzutami, że giełda nielegalnie prowadziła platformę instrumentów pochodnych na aktywa cyfrowe i uchylała się od prawa USA. Nakaz sądu federalnego wymagał, aby Binance zapłacił 1,35 miliarda dolarów tytułem zwrotu bezpodstawnie uzyskanych korzyści i 1,35 miliarda dolarów kary cywilnej, podczas gdy Zhao zgodził się zapłacić odrębną karę w wysokości 150 milionów dolarów.
CFTC oświadczyła wówczas, że Binance oferował kontrakty terminowe, opcje, swapy i lewarowane detaliczne transakcje towarowe klientom z USA bez wymaganej rejestracji. W ramach ugody Binance zgodził się również wzmocnić kontrole zgodności i uniemożliwić klientom z USA dostęp do swojej globalnej platformy.
Dla kwalifikujących się użytkowników spoza ograniczonych rynków produkt USD/BRL zapewnia syntetyczną ekspozycję, a nie własność dolarów lub reali. Zyski i straty z kontraktów będą obliczane i rozliczane w USDT zgodnie z warunkami kontraktów terminowych Binance.
Rynek walutowy pozostaje największym rynkiem finansowym na świecie pod względem obrotów. Według trzechletniego badania Banku Rozrachunków Międzynarodowych, globalny handel FX na rynku pozagiełdowym wynosił średnio 9,6 biliona dolarów dziennie w kwietniu 2025 roku, co stanowi wzrost o 28% z 7,5 biliona dolarów w kwietniu 2022 roku.
BIS ustalił, że swapy walutowe pozostały największym segmentem, odpowiadając za 4 biliony dolarów dziennych obrotów. Transakcje spot wynosiły średnio 3 biliony dolarów, podczas gdy kontrakty terminowe outright generowały 1,8 biliona dolarów dziennie w okresie badania.
