W skrócie
- Dane Deribit pokazują około 182 000 BTC w otwartych opcjach na Bitcoina wygasających w piątek, 25 września — około 106 200 opcji call przeciwko 75 900 opcji put, wartych blisko 15,6 miliarda dolarów przy obecnych cenach.
- Maksymalny ból plasuje się na poziomie 76 000 dolarów na własnym dashboardzie Deribit, a najbardziej ruchliwym strike'iem na tablicy jest zdecydowanie 70 000 dolarów, gdzie znajdują się zarówno największe pozycje call, jak i największe pozycje put.
- Gdy kontrakty zostaną rozliczone, dane o amerykańskich dobrach trwałego użytku, wskaźniki nastrojów konsumentów i rozliczenie kontraktów terminowych CME pojawią się w ciągu kilku godzin, testując, czy wzrost Bitcoina utrzyma się bez zabezpieczenia, które pomogło go napędzać.
Opcje na Bitcoina o wartości około 15,6 miliarda dolarów wygasają na Deribit wczesnym rankiem w piątek. Według własnego zestawienia Deribit według strike'ów: około 182 000 BTC w otwartych kontraktach, podzielonych na 106 200 opcji call i 75 900 opcji put.
Opcja call daje kupującemu prawo, ale nie obowiązek, do kupna Bitcoina po ustalonej cenie do określonej daty. Opcja put działa odwrotnie, pozwalając posiadaczowi sprzedać po tej cenie. Traderzy kupują opcje call, gdy oczekują wzrostu ceny. Kupują opcje put, gdy oczekują jej spadku.
Wskaźnik put-to-call wynosi tutaj 0,71 — co oznacza znacznie więcej opcji call niż put, czyli zakład, że ceny będą dalej rosnąć, praktycznie w zgodzie z nastrojem „chciwości”, który zalewa rynki, według Crypto Fear and Greed Index.
Żadne z tych 15,6 miliarda dolarów nie jest gotówką zmieniającą właściciela w piątek. To wartość nominalna — wartość Bitcoina, którą reprezentują kontrakty, a nie pieniądze przepływające między kontami.
Traderzy opcjami obserwują poziom zwany max pain: cenę, przy której największa część kontraktów wygasa bezwartościowo, a sprzedający teoretycznie preferują dążenie do niej. Własny dashboard Deribit wskazuje, że piątkowy max pain wynosi 76 000 dolarów, czyli około 9 000 dolarów poniżej ceny Bitcoina wynoszącej około 85 000 dolarów.
Max pain ma mieszane wyniki jako rzeczywisty predyktor tego, gdzie wyląduje Bitcoin, więc nie stawiaj na to wszystkiego.
Firmy, które sprzedały te opcje, muszą zabezpieczyć swoją ekspozycję, kupując lub sprzedając prawdziwe Bitcoiny w miarę ruchów ceny. Gdy dealer ma krótką pozycję na opcji call, a cena rośnie, zazwyczaj kupuje Bitcoiny, aby pozostać zabezpieczonym, co dodaje paliwa do już trwającego wzrostu. Gdy kontrakty wygasną, ten przepływ zabezpieczający znika—część z niego przechodzi na następny kwartał, a część po prostu wyparowuje.
Koncentracja strike'ów pokazuje dokładnie, gdzie skupia się to zabezpieczenie. Zdecydowanie najbardziej ruchliwym strike'em na tablicy jest 70 000 dolarów, gdzie własne liczby Deribit pokazują zarówno największą pozycję call (8 705 BTC), jak i największą pozycję put (7 653 BTC)—poziom przyciągający presję zabezpieczającą z obu kierunków jednocześnie.
Po stronie call kolejne najcięższe pozycje znajdują się na 90 000 dolarów (7 222 BTC), a następnie na 100 000 dolarów (6 950 BTC). Po stronie put największe pozostałe zakłady defensywne skupiają się na 60 000 dolarów (5 571 BTC) i 75 000 dolarów (4 257 BTC).
BitcoinBTC · USD
$84,330+11%
16 wrz18 wrz20 wrz22 wrz23 wrz
$87.2k$83.3k$79.5k$75.7k
24h HighHigh$87,251
24h LowLow$83,654
VolVol$2.0B
Prognozy rynkoweKursy według Myriad
W tym tygodniuPowyżej $84,000Powyżej $84k56% szansW tym miesiącuPowyżej $84,000Powyżej $84k56% szans
→Kup Bitcoin za USDT
Obsługiwane przez Jupiter
Dane cenowe od CoinGeckoCoinGeckoWięcej Bitcoin wiadomości i prognoz →
Rozliczenie Deribit nie jest jedynym testem tego dnia. Zamówienia na dobra trwałego użytku w USA i finalny odczyt nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michigan za wrzesień pojawiają się w ciągu kilku godzin od wygaśnięcia, a własne kontrakty terminowe na Bitcoina na wrzesień na CME rozliczają się tego samego dnia.
Rezerwa Federalna podniosła swój docelowy przedział do 3,75%–4,00% 16 września, więc każda niespodzianka w tych publikacjach ma dodatkowe znaczenie dla aktywów wrażliwych na stopy procentowe, takich jak Bitcoin.
Wrzesień i tak ma zwyczaj wystawiać na próbę dynamikę Bitcoina. Token zamykał miesiąc niżej w ośmiu z ostatnich 13 lat, co Decrypt śledził jako „Czerwony Wrzesień”.
Tym razem wydaje się, że byki są gotowe pokonać historię.
Księga Deribit rozlicza się o 8:00 UTC w piątek. Kontrakty terminowe CME kończą tego dnia serię testów siedem godzin później, o 15:00 UTC.
