Le volume de trading des DEX perpétuels d'actifs du monde réel (RWA) a atteint 365 milliards de dollars au troisième trimestre 2026, en hausse de 32 % par rapport au trimestre précédent, les actions cotées ayant généré près de la moitié de l'activité.
Résumé
- Le volume des DEX perpétuels d'actifs du monde réel (RWA) a atteint 365 milliards de dollars au troisième trimestre 2026, en hausse de 32 % d'un trimestre à l'autre.
- Les actions cotées ont généré 175 milliards de dollars, représentant près de 48 % du volume trimestriel des DEX perpétuels d'actifs du monde réel (RWA).
- Le volume perpétuel d'actifs du monde réel (RWA) en août a chuté de 13,5 % à 122 milliards de dollars après le niveau record de 141 milliards de dollars en juillet.
- L'intérêt ouvert des DEX perpétuels a atteint 19 milliards de dollars, tandis que les marchés d'actifs du monde réel (RWA) ont dépassé 1 000 cotations sur l'ensemble des plateformes.
- La capitalisation boursière des actions tokenisées a atteint 3,5 milliards de dollars, la BNB Chain en détenant à elle seule environ 1 milliard de dollars.
CryptoRank a rapporté les chiffres trimestriels le 24 septembre, plaçant le volume perpétuel des actions cotées à environ 175 milliards de dollars, soit près de 48 % du total. Le trimestre a tout de même enregistré une croissance malgré la baisse des volumes mensuels en août et septembre.
Ces chiffres se réfèrent spécifiquement aux contrats perpétuels d'actifs du monde réel négociés via des plateformes décentralisées. Les contrats perpétuels d'actifs du monde réel (RWA) offrent une exposition dérivée à des actifs tels que des actions, des matières premières et des indices, sans que les traders aient besoin de posséder directement les actifs sous-jacents.
Le volume des DEX perpétuels d'actifs du monde réel (RWA) a augmenté malgré deux baisses mensuelles
L'activité de trading est entrée dans le troisième trimestre sur une base solide. CryptoRank a déclaré que le volume perpétuel d'actifs du monde réel (RWA) en juillet avait atteint un record de 141 milliards de dollars, après une hausse par rapport à seulement 23,1 milliards de dollars au début de 2026.
Août est ensuite devenu la première contraction mensuelle depuis janvier. Le volume a chuté de 13,5 % à 122 milliards de dollars, mettant fin à l'expansion ininterrompue observée au cours des mois précédents. CryptoRank a attribué ce recul à un regain de demande pour les actifs cryptographiques après que le Bitcoin et d'autres jetons majeurs ont enregistré des mouvements de prix plus forts en août.
Le volume de septembre a de nouveau diminué, selon la mise à jour du 24 septembre de CryptoRank, mais le total trimestriel complet a tout de même atteint 365 milliards de dollars. L'augmentation de 32 % d'un trimestre à l'autre montre que l'activité record de juillet a été suffisamment importante pour maintenir le troisième trimestre au-dessus de la période de trois mois précédente malgré le ralentissement ultérieur.
La série mensuelle de CryptoRank avait déjà montré la rapidité avec laquelle le marché s'est développé au cours des sept premiers mois de 2026. Ses recherches antérieures situaient l'activité de juillet à 513 % au-dessus du niveau du début de l'année, les contrats d'actifs du monde réel (RWA) devenant une composante plus importante du trading perpétuel décentralisé.
Les actions cotées ont capté près de la moitié du volume du troisième trimestre
Les actions ont représenté la plus grande catégorie de contrats perpétuels d'actifs du monde réel (RWA) au cours du trimestre. CryptoRank a estimé le volume des actions cotées à 175 milliards de dollars, ce qui donne à cette catégorie près de 48 % du total de 365 milliards de dollars du troisième trimestre.
Cette concentration sur les actions fait suite à un changement déjà visible en août. Le rapport mensuel de CryptoRank indiquait que les actions cotées étaient devenues la plus grande catégorie de son ensemble de données sur les contrats perpétuels d'actifs du monde réel (RWA). Sur Hyperliquid, les contrats liés aux actions représentaient 67 % du volume HIP-3 en août, devançant les contrats sur matières premières.
Les marchés disponibles se sont élargis parallèlement à l'activité de trading. CryptoRank a rapporté le 22 septembre que les plateformes perpétuelles décentralisées proposent désormais plus de 1 000 marchés d'actifs du monde réel (RWA), les actions cotées représentant environ 75 % des cotations.
Le même rapport a estimé la capitalisation boursière des actions tokenisées à 3,5 milliards de dollars. La BNB Chain en hébergeait environ 1 milliard de dollars, tandis qu'Ethereum et Solana suivaient. Ensemble, les trois réseaux représentaient environ 70 % du marché mesuré par CryptoRank.
Les perpétuels RWA diffèrent des actions tokenisées elles-mêmes. Les contrats perpétuels suivent généralement le prix d'un actif sous-jacent via des produits dérivés et ne confèrent pas aux détenteurs de droits de propriété, de dividendes ou de droits de vote liés à l'action référencée. Crypto.news a expliqué la distinction dans son guide sur les perpétuels RWA couvrant les actions et les matières premières.
L'intérêt ouvert des DEX perpétuels a atteint un record
Le volume de trading a augmenté parallèlement aux positions en cours. La recherche de CryptoRank du 22 septembre a établi l'intérêt ouvert total des DEX perpétuels à un record de 19 milliards de dollars, avec l'intérêt ouvert global des perpétuels sur l'ensemble du marché mesuré proche de 25 milliards de dollars.
Les contrats RWA représentaient environ 24 % de l'intérêt ouvert total, contre environ 6 % au début de 2026. CryptoRank a calculé une augmentation de 18 points de pourcentage au cours de l'année, à mesure que les plateformes introduisaient davantage de marchés liés aux actions, aux matières premières et aux indices.
Hyperliquid est resté une plateforme majeure sur le marché des produits dérivés décentralisés. Les classements actuels de CryptoRank placent Hyperliquid Futures en tête du tableau des DEX par intérêt ouvert, avec des milliards de dollars de positions perpétuelles en cours et des centaines de marchés cotés.
Un jour avant que CryptoRank ne publie les chiffres RWA du troisième trimestre, l'intérêt ouvert d'Hyperliquid a atteint un record rapporté de 18 milliards de dollars. Comme crypto.news l'a rapporté dans sa couverture du record d'intérêt ouvert d'Hyperliquid, BTC, ETH et HYPE représentaient environ 9,33 milliards de dollars, tandis que HIP-3 continuait d'héberger des contrats liés aux actions, aux matières premières et aux indices.
Les marchés actions s'étendent via HIP-3 et la tokenisation
L'infrastructure HIP-3 d'Hyperliquid a contribué à l'activité des perpétuels liés aux actions en permettant à des équipes indépendantes de déployer des marchés perpétuels. Crypto.news a précédemment rapporté que TradeXYZ a traité 202,36 milliards de dollars au cours du deuxième trimestre, selon un rapport indépendant du Hyperliquid Research Collective.
Les perpétuels sur actions ont généré 58,9 milliards de dollars sur 55 marchés chez TradeXYZ au cours du deuxième trimestre, soit une augmentation de 377 % d'un trimestre sur l'autre, selon ce rapport. La part de TradeXYZ dans le volume HIP-3 est passée de 84,5 % à 95,1 % au cours du trimestre.
L'activité boursière on-chain se développe également en dehors des contrats perpétuels. En juin, Ondo Finance a étendu les actions américaines tokenisées au HyperEVM d'Hyperliquid, prenant initialement en charge 35 noms dont Nvidia, Tesla, Alphabet et plusieurs ETF, comme crypto.news l'a rapporté dans sa couverture du HyperEVM.
Base a enregistré une autre source d'activité liée aux actions tokenisées. Les données de Token Terminal citées par crypto.news établissaient le volume des DEX d'actions tokenisées sur 30 jours sur Base à 730,9 millions de dollars au 12 septembre, après que le volume quotidien ait atteint 100 millions de dollars. Aerodrome a traité 557,1 millions de dollars de l'activité mensuelle mesurée.
L'accès américain à de nombreux produits d'actions tokenisées reste restreint. Crypto.news a rapporté le 21 septembre que TD Cowen s'attend à une demande intérieure limitée même si le cadre réglementaire se développe, notant que les investisseurs américains disposent déjà d'un accès établi aux actions cotées conventionnelles.
Par ailleurs, les jetons d'actions natifs de Base de Coinbase restent indisponibles pour les personnes américaines en vertu de la structure actuelle de Règlement S de la société. Coinbase a élargi sa gamme en septembre après que son premier groupe d'actions tokenisées ait généré 227,7 millions de dollars de volume sur les plateformes d'échange décentralisées sur environ 30 jours, selon les données de Token Terminal citées par crypto.news.
