La Bolivie s'est engagée à élaborer un cadre réglementaire et de supervision pour les cryptomonnaies dans le cadre de son programme économique avec le Fonds monétaire international, le gouvernement cherchant à limiter les sorties de capitaux illicites via les marchés d'actifs numériques.
Résumé
- La Bolivie s'est engagée à élaborer un cadre réglementaire et de supervision pour les actifs virtuels dans le cadre de son programme économique avec le FMI.
- Les règles prévues visent à freiner les sorties de capitaux illicites via les marchés de cryptomonnaies, mais aucune échéance de mise en œuvre n'a été fixée.
- L'utilisation de l'USDT s'est accrue dans un contexte de pénurie de dollars, tandis que le gouvernement envisage d'intégrer officiellement le stablecoin dans le système de paiement national.
- La Bolivie reste sous surveillance du GAFI alors que les autorités s'efforcent de renforcer les contrôles en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et de supervision financière.
Le ministère bolivien de l'Économie et des Finances publiques a exposé cet engagement dans son Mémorandum de politiques économiques et financières du 10 septembre, regroupant la supervision des actifs virtuels avec des réformes portant sur les marchés monétaires et des changes, les risques liés aux pensions et les contrôles en matière de lutte contre le blanchiment d'argent.
Le document appelle à un cadre « robuste » pour réglementer et superviser les actifs virtuels afin de réduire le risque de sorties de capitaux abusives et de protéger la résilience financière. Il ne fixe pas d'échéance pour l'introduction des règles ni ne désigne une agence unique qui superviserait le secteur.
Les projets de la Bolivie en matière de cryptomonnaies font partie d'un programme économique de 36 mois convenu avec le FMI. Le personnel du fonds et les autorités boliviennes sont parvenus à un accord en juillet sur une facilité élargie de crédit, sous réserve de l'approbation du Conseil d'administration du FMI. Le programme couvre la politique budgétaire, les réformes des changes, les réserves internationales, la supervision financière et des mesures visant à renforcer les contrôles en matière de lutte contre le blanchiment d'argent.
La réglementation bolivienne des cryptomonnaies cible les sorties de capitaux
Selon le mémorandum, les autorités prévoient de renforcer la supervision des actifs virtuels parallèlement à des modifications des systèmes monétaire et de taux de change du pays.
Le gouvernement a déclaré que le cadre relatif aux cryptomonnaies serait conçu pour empêcher les fuites de capitaux illicites via les marchés d'actifs numériques tout en soutenant la stabilité financière. Les détails sur les licences, les exigences de déclaration ou les règles applicables aux plateformes d'échange de cryptomonnaies et à d'autres prestataires de services n'ont pas été précisés.
Aucune décision n'a été divulguée quant à savoir si le cadre sera introduit par voie législative, par décret exécutif ou par règlement administratif. Le document n'indique pas non plus quel régulateur assumerait la responsabilité principale des actifs virtuels.
La Bolivie poursuit ces changements alors qu'elle fait face à de fortes pressions sur ses finances publiques et sur l'accès aux devises étrangères. Des responsables gouvernementaux ont décrit les conditions économiques héritées par l'administration actuelle comme la crise la plus grave du pays depuis les années 1980.
Le programme du FMI vise à reconstituer les réserves internationales, à réduire les vulnérabilités budgétaires et externes et à moderniser les cadres monétaire et de taux de change. Le personnel du FMI a déclaré en juillet que les réformes du secteur financier couvriraient un renforcement de la supervision, la surveillance des risques bancaires et systémiques, la préparation aux crises et une coordination plus étroite entre les agences gouvernementales.
Le gouvernement bolivien a estimé le paquet de financement à environ 1,9 milliard de dollars sur 36 mois. Le programme économique qui l'accompagne comprend des plans visant à réduire le déficit budgétaire et à continuer de progresser vers un système de taux de change fondé sur le marché.
L'utilisation de l'USDT s'est accrue pendant la pénurie de dollars en Bolivie
L'utilisation des cryptomonnaies s'est développée alors que la Bolivie a été confrontée à des pénuries de dollars américains et à des pressions sur ses réserves de devises étrangères.
L'USDT est devenu particulièrement visible alors que les résidents et les entreprises recherchent des alternatives libellées en dollars. Le PDG de Tether, Paolo Ardoino, a déclaré en août que l'utilisation du stablecoin augmentait en Bolivie et dans plusieurs autres économies connaissant une instabilité monétaire.
Comme crypto.news l'a déjà rapporté, la banque centrale de Bolivie publie un taux de change de référence de l'USDT basé sur l'activité de trading pondérée de pair à pair sur Binance. Le pays a enregistré une activité crypto estimée à 14,8 milliards de dollars entre juillet 2022 et juin 2025, selon les données de Chainalysis citées dans le rapport sur l'adoption de l'USDT en Bolivie.
Le gouvernement a quant à lui envisagé un rôle plus formel pour le stablecoin. Les responsables ont évalué un plan qui pourrait permettre à l'USDT de fonctionner au sein du système de paiement national aux côtés du boliviano et du dollar américain.
Une proposition rapportée en juillet permettrait à l'USDT d'être une option de paiement, tandis que les prêteurs locaux Banco Unión et Banco FIE fournissaient déjà des services liés au stablecoin. Les autorités n'avaient pas publié de règles de mise en œuvre finales à l'époque.
L'implication de l'État dans les cryptomonnaies précède la proposition de paiement. En mars 2025, la compagnie énergétique publique YPFB a reçu l'autorisation du gouvernement d'utiliser les cryptomonnaies pour les importations de carburant, la pénurie de dollars américains rendant les paiements conventionnels plus difficiles.
Le contrôle des capitaux sous pression des stablecoins
L'inquiétude de la Bolivie concernant les mouvements de capitaux survient alors que les institutions financières internationales examinent comment les stablecoins adossés au dollar interagissent avec les restrictions de change dans les économies émergentes.
Des recherches couvertes en juillet ont révélé que les entrées de stablecoins dans les économies montraient peu de réaction aux contrôles de capitaux conventionnels. Les chercheurs de la Banque des règlements internationaux ont examiné les flux dans plus de 130 économies et comparé l'activité des stablecoins avec les dépôts bancaires en devises étrangères.
Les conclusions indiquaient une utilisation croissante des jetons adossés au dollar dans les pays confrontés à l'inflation, à des monnaies nationales faibles ou à un accès limité aux devises étrangères. Les stablecoins peuvent être transférés via des réseaux blockchain sans dépendre des mêmes canaux bancaires utilisés pour les transactions conventionnelles en devises étrangères.
Le FMI a soulevé une question connexe en août, avertissant que les stablecoins émis localement pourraient faciliter l'accès aux dollars numériques si les utilisateurs peuvent passer entre des jetons nationaux et des actifs adossés au dollar onchain. Près de 99 % des stablecoins étaient libellés en dollars américains, selon les chiffres cités par le fonds dans son évaluation de l'adoption du dollar via les stablecoins.
Pour la Bolivie, le cadre prévu pour les actifs virtuels s'accompagne d'engagements couvrant la politique de change et la supervision financière. Le gouvernement n'a pas précisé si les futures règles sur les cryptomonnaies imposeraient des restrictions sur les transactions en stablecoins, introduiraient des limites sur les conversions ou établiraient des exigences de déclaration pour les transferts.
La Bolivie sous surveillance du GAFI concernant les contrôles financiers
Les réformes de lutte contre le blanchiment d'argent constituent un autre volet des engagements du gouvernement dans le secteur financier.
La Bolivie reste sous surveillance renforcée du GAFI, communément appelée la liste grise du GAFI. Le pays a pris un engagement politique de haut niveau en juin 2025 de travailler avec le GAFI et le Groupe d'action financière d'Amérique latine pour remédier aux faiblesses de son système de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme.
Le GAFI a déclaré dans son examen de juin 2026 que la Bolivie avait réalisé des progrès mais devait encore achever plusieurs mesures. Les autorités ont été invitées à renforcer la supervision fondée sur les risques dans les secteurs non financiers désignés, à faire appliquer des sanctions pour les violations des exigences en matière de bénéficiaires effectifs et à augmenter les enquêtes et poursuites pour blanchiment d'argent en fonction des risques du pays.
Les normes de l'organisation pour les actifs virtuels exigent que les pays identifient et traitent les risques de blanchiment d'argent et de financement du terrorisme liés au secteur.
Le mémorandum de la Bolivie appelle à améliorer l'efficacité du système national de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme, tandis que les régulateurs financiers renforcent la surveillance des actifs virtuels.
Le gouvernement n'a pas encore publié la structure institutionnelle, la voie législative ou le calendrier de mise en œuvre du cadre crypto prévu.
