L’autorité australienne des valeurs mobilières a proposé de soumettre certains produits dérivés réglés en crypto-monnaies aux garanties existantes applicables au trading de détail, après avoir signalé plus de 458 millions de dollars de pertes parmi les traders de contrats pour différences.
Résumé
- L’autorité australienne des valeurs mobilières a proposé de soumettre certains produits dérivés réglés en crypto-monnaies aux règles existantes sur les CFD, y compris les limites de levier et les garanties pour les investisseurs de détail.
- L’ASIC demande un renouvellement de 10 ans de ses protections sur les CFD après que 68 % des traders de détail ont enregistré des pertes nettes totalisant plus de 458 millions de dollars en 2023-24.
- Les modifications proposées clarifieraient les exigences de marge, restreindraient la compensation des positions opposées et couvriraient les contrats éligibles réglés par transferts d’actifs numériques.
- Le régulateur accepte les retours jusqu’au 9 novembre, tandis que le cadre distinct de licence crypto de l’Australie devrait entrer en vigueur en avril 2027.
L’Australian Securities and Investments Commission (ASIC) a déclaré lundi qu’il souhaite mettre à jour la définition des contrats pour différences, ou CFD, afin de couvrir les produits éligibles réglés par transferts d’actifs numériques, tout en maintenant les restrictions existantes sur le levier et les pertes des investisseurs.
L’ASIC a proposé de maintenir son ordonnance d’intervention sur les produits CFD en place pendant encore 10 ans, sous réserve de l’approbation ministérielle. L’ordonnance actuelle est entrée en vigueur le 29 mars 2021 et doit expirer le 23 mai 2027.
Le régulateur a invité le public à donner son avis sur les modifications proposées jusqu’au 9 novembre.
L’ASIC veut que les CFD réglés en crypto soient couverts par les garanties existantes
Les CFD permettent aux investisseurs de spéculer sur les variations de la valeur d’un actif sans le posséder. Les traders peuvent prendre des positions sur les crypto-monnaies, les actions, les matières premières et d’autres instruments financiers, souvent en utilisant des fonds empruntés pour contrôler des positions plus importantes que leurs dépôts initiaux.
Les règles australiennes existantes sur les CFD couvrent généralement les contrats réglés en espèces ou par la compensation des obligations entre contreparties.
Selon la proposition de l’ASIC, la définition inclurait les contrats éligibles réglés par transferts d’actifs numériques, même lorsque l’exposition sous-jacente concerne un actif en dehors du marché des crypto-monnaies.
Le régulateur a déclaré que les produits présentant des caractéristiques économiques et des risques comparables devraient recevoir un traitement réglementaire cohérent, quelle que soit la manière dont le règlement a lieu.
Tous les produits dérivés crypto ne relèveraient pas des modifications proposées. Certains contrats à terme et options sur crypto-monnaies avec des dates d’expiration fixes resteraient en dehors de l’ordonnance d’intervention sur les produits CFD.
Les garanties existantes limitent le montant du levier disponible pour les clients de détail et exigent que les fournisseurs ferment les positions lorsque les fonds du compte tombent en dessous des niveaux prescrits.
La protection contre les soldes négatifs empêche les clients de perdre plus que les fonds présents sur leurs comptes de trading de CFD. Les fournisseurs sont soumis à des restrictions sur les incitations offertes pour attirer les traders de détail.
Les modifications proposées par l’ASIC conserveraient ces protections tout en clarifiant la manière dont les exigences de marge initiale s’appliquent aux CFD liés à des options.
Le régulateur souhaite que chaque position de CFD satisfasse séparément à son exigence de marge, empêchant les fournisseurs de réduire la marge requise en compensant les positions opposées.
D’autres modifications clarifieraient les restrictions sur les incitations, y compris les remises et les outils éducatifs ou de recherche offerts aux clients. Les fournisseurs devraient conserver des registres des offres de remises autorisées.
L’ASIC a proposé de remplacer les références à « cryptoasset » par « digital asset » dans toute l’ordonnance.
Les traders de détail de CFD ont perdu plus de 458 millions de dollars en un an
Le renouvellement proposé de 10 ans par l’ASIC fait suite à son évaluation des résultats du trading de détail sous les restrictions existantes.
Au cours de l’exercice financier 2023-24 de l’Australie, 68 % des clients de détail négociant des CFD ont enregistré une perte nette, selon le régulateur.
Les pertes nettes combinées ont dépassé 458 millions de dollars, dont 73 millions de dollars de frais. Parmi les clients de détail négociant des CFD sur options, 85 % ont perdu de l’argent.
L’ASIC a reconnu que son ordonnance d’intervention avait réduit les préjudices depuis son introduction, mais a déclaré que les pertes restaient substantielles.
Le régulateur considère que les protections existantes sont efficaces et nécessaires, citant les risques continus associés au trading de CFD à effet de levier.
Son renouvellement proposé pour 10 ans offrirait une certitude réglementaire sans nécessiter de prolongations fréquentes. L'ASIC conserverait la capacité de révoquer l'ordonnance avant la fin de cette période, le cas échéant.
L'Australie prépare des règles de licence distinctes pour les entreprises de cryptomonnaies
L'Australie a apporté des modifications à la manière dont les entreprises de cryptomonnaies opèrent en vertu de ses lois sur les services financiers, avec des exigences distinctes couvrant les plateformes d'échange, les plateformes de conservation et les produits d'investissement.
Le 30 septembre, l'allègement temporaire de licence de l'ASIC a expiré pour certaines entreprises d'actifs numériques tenues d'obtenir une autorisation en vertu de la législation existante.
Comme crypto.news l'a précédemment rapporté, les entreprises s'appuyant sur cet allègement devaient demander une licence de services financiers australienne ou solliciter des modifications à une licence existante avant la date limite.
Les entreprises nécessitant des licences de marché ou de compensation et de règlement étaient soumises à des exigences distinctes de notification et de réunion préliminaire.
L'ASIC avait enregistré plus de 45 demandes de licence d'actifs numériques à la suite des mises à jour de ses orientations réglementaires en octobre 2025.
Les entreprises opérant sans l'autorisation requise et en dehors des conditions de l'allègement temporaire pourraient faire face à des sanctions civiles ou pénales à partir du 1er octobre. Les amendes potentielles en vertu des lois applicables sur les services financiers peuvent atteindre 10 % du chiffre d'affaires annuel.
L'autorité du régulateur sur les produits de cryptomonnaies a été examinée par la Haute Cour d'Australie en juin, lorsque les juges ont statué contre Block Earner dans un litige concernant son ancien produit d'investissement à rendement fixe.
La décision unanime a conclu que le produit était à la fois un mécanisme d'investissement financier et un produit dérivé en vertu de la législation existante, ce qui signifie que l'entreprise avait besoin d'une licence de services financiers.
L'affaire a été renvoyée à la Cour fédérale plénière pour examiner l'appel de l'ASIC concernant les sanctions.
L'ASIC a précédemment engagé des actions d'exécution impliquant des fournisseurs de produits dérivés de cryptomonnaies. En mars, la Cour fédérale d'Australie a ordonné à Binance Australia Derivatives de payer une amende civile de 10 millions de dollars australiens après que 524 clients de détail ont été incorrectement classés comme investisseurs professionnels.
L'entreprise avait versé 13,1 millions de dollars australiens en compensation avant que l'amende ne soit imposée.
Par ailleurs, la loi australienne Corporations Amendment (Digital Assets Framework) Act 2026 a été adoptée par le Parlement le 1er avril et a reçu la sanction royale le 8 avril.
Prévue pour entrer en vigueur le 9 avril 2027, la législation intégrera les plateformes d'actifs numériques et les plateformes de conservation tokenisées dans un cadre dédié de licence de services financiers.
L'ASIC supervisera l'octroi de licences et la supervision dans le cadre du nouveau régime, y compris les exigences couvrant la conservation, les transactions, le règlement et les ressources financières.
Certaines entreprises déjà titulaires d'une licence en vertu des règles existantes sur les services financiers pourraient devoir mettre à jour leurs autorisations lorsque le nouveau cadre entrera en vigueur.
