Cet article a été compilé et organisé par BlockWeeks
Au cours des deux prochaines décennies, les États-Unis connaîtront le plus grand transfert de richesse générationnel de l'histoire de l'humanité. Les baby-boomers et les générations plus âgées transmettront des milliers de milliards de dollars d'actifs à leurs enfants, et ce groupe de « natifs du numérique » a un comportement d'investissement complètement différent de celui de leurs parents—leur acceptation du Bitcoin et des crypto-actifs est bien plus élevée que celle de la génération précédente.
840 000 milliards de dollars : le plus grand transfert de richesse de l'histoire
Selon l'enquête sur les finances des consommateurs de la Réserve fédérale, au deuxième trimestre 2023, la richesse totale des ménages américains s'élevait à 146 000 milliards de dollars. Parmi celle-ci, les baby-boomers nés en 1964 et avant, ainsi que les générations plus âgées, détenaient ensemble 95 600 milliards de dollars, soit environ deux tiers de toute la richesse américaine, alors que ce groupe représentait moins d'un tiers de la population adulte.
Ces dernières années, les milléniaux ont dépassé les baby-boomers en taille de population, devenant la plus grande génération aux États-Unis. Mais bien qu'étant plus nombreux, les milléniaux et les générations plus jeunes (y compris les natifs du numérique tels que la génération Z) ne détiennent ensemble que 8 300 milliards de dollars, soit environ 5,7 % de la richesse totale, environ 11,5 fois moins que les baby-boomers et les générations plus âgées, et environ 15,5 fois moins par habitant.
Cerulli Associates prévoit que la richesse totale transférée d'ici 2045 atteindra 84 400 milliards de dollars, dont 73 600 milliards de dollars (87 %) seront transmis aux héritiers sous forme d'héritage, et les 11 900 milliards de dollars restants (13 %) seront donnés à des œuvres caritatives. Les baby-boomers (âgés de 59 à 77 ans) transféreront 53 000 milliards de dollars (63 % des transferts totaux), et la « génération silencieuse » (plus de 78 ans) devrait transférer environ 16 000 milliards de dollars (19 %), la majeure partie étant réalisée au cours de la prochaine décennie. Coldwell Banker estime que d'ici 2030, les milléniaux détiendront 5 fois la richesse qu'ils détenaient au début de cette décennie, principalement provenant d'héritages.
Pourquoi les jeunes générations préfèrent la crypto
Les milléniaux et la génération Z sont les premiers natifs du numérique. Comparés à leurs parents et grands-parents, ils sont plus diversifiés sur le plan racial, plus instruits et plus conscients des enjeux sociaux. Pressés par de multiples récessions économiques, des coûts de logement élevés et de lourdes charges de dette, ces jeunes générations sont plus ouvertes aux systèmes financiers et aux investissements alternatifs (y compris la crypto). Plusieurs enquêtes intergénérationnelles sur le taux d'adoption de la crypto montrent que le taux d'adoption ou d'acceptation de la crypto chez les jeunes générations est au moins 3 fois supérieur à celui des baby-boomers.
Le système financier traditionnel a autrefois grandement bénéficié aux baby-boomers—des revenus relativement plus élevés, des coûts de la vie plus faibles et des années de croissance économique. Par conséquent, les recherches montrent qu'ils font davantage confiance au système financier et ont tendance à maintenir le statu quo. Mais de nombreux milléniaux et groupes plus jeunes sont déçus par un système financier qui n'a pas su les servir comme il a servi leurs parents. En particulier après la crise financière de 2008, les préoccupations liées à l'inflation et la baisse de la confiance institutionnelle ont rendu ces groupes natifs du numérique plus disposés à accepter des systèmes financiers et des investissements alternatifs, utilisant plus souvent des applications de courtage numériques purement en ligne et des robo-advisors, et préférant davantage la technologie, l'ESG, l'impact social et les investissements alternatifs.
Par conséquent, l'idée d'« un système financier alternatif non contrôlé par les banques et les gouvernements, soutenu par une monnaie native du numérique » trouve un écho auprès de cette population. L'approche de finance personnelle indépendante, axée sur le numérique, accessible, sans permission, centrée sur la confidentialité et toujours active, prônée par Bitcoin et la crypto, s'aligne fortement avec les valeurs des jeunes générations.
Coinbase estime qu'environ 52 millions d'Américains détiennent des crypto-actifs (environ 1 adulte sur 5), les milléniaux ayant le taux de détention le plus élevé (45 %), suivis de la génération Z (39 %). Les résultats de l'enquête de Pew sont similaires : seulement 8 % des adultes de plus de 50 ans ont déjà investi dans la crypto, négocié ou utilisé celle-ci, contre 25 % des personnes âgées de 30 à 49 ans et 28 % des personnes âgées de 18 à 29 ans.
Impact potentiel sur le marché des cryptomonnaies
Le transfert de richesse vers ces groupes favorables aux cryptomonnaies pourrait considérablement stimuler la demande de Bitcoin et d'autres actifs cryptographiques. Si le « Grand Transfert de Richesse » se produisait aujourd'hui, Galaxy estime que, sur la base de l'acceptation technologique plus élevée des jeunes générations par rapport aux baby-boomers, entre 160 et 225 milliards de dollars de fonds supplémentaires afflueraient vers le marché des cryptomonnaies. Étant donné que la majeure partie de la richesse détenue par les baby-boomers et les générations plus âgées devrait être transmise aux jeunes générations d'ici 2045, cette estimation implique qu'au cours des 20 prochaines années, le marché des cryptomonnaies pourrait recevoir environ 20 à 28 millions de dollars d'achats supplémentaires par jour en conséquence.
Contraintes réalistes : tout le monde ne peut pas attendre un héritage
Cependant, le transfert de richesse pourrait ne pas résoudre tous les problèmes financiers des millennials et de la génération suivante. Seule une petite partie de la population devrait recevoir un héritage, et le transfert de richesse ne bénéficiera très probablement pas aux groupes à faible revenu qui ont le plus besoin d'un héritage. Et pour ceux qui espèrent hériter d'une richesse, en raison de l'allongement de la durée de vie, de la hausse des coûts médicaux, d'une mauvaise planification financière, de l'évolution des priorités de dépenses et de la réduction des prestations, la richesse réellement transférée sera inférieure aux attentes.
Une étude de Coventry montre que 85 % des retraités accordent la priorité à leur propre sécurité financière et à leur santé, et plus de 75 % des répondants retraités ne prévoient de laisser aucun héritage. Des recherches antérieures sur le transfert de richesse intergénérationnel (suivant les héritages de 1989 à 2007) n'ont pas non plus apporté de « vague d'héritage » évidente — les transferts de richesse représentaient en moyenne 19 % de la valeur nette et poursuivaient une tendance à la baisse, indiquant que la part des héritages et des dons dans l'accumulation de richesse des ménages diminue progressivement.
Par conséquent, les millennials qui s'attendent à ce que le transfert de richesse apporte immédiatement une prospérité économique pour rembourser toutes les dettes devront peut-être revoir leurs attentes à la baisse et prendre d'autres dispositions. La majeure partie de la richesse transférée des générations plus âgées ne bénéficiera pas aux groupes à faible revenu. Néanmoins, tout héritage peut améliorer la situation financière d'un individu et renforcer sa capacité d'investissement, et Bitcoin et d'autres actifs cryptographiques pourraient en devenir les principaux bénéficiaires.
Les changements démographiques favorisent les cryptomonnaies
Les baby-boomers ont connu le boom économique de l'après-Seconde Guerre mondiale et ont remodelé la société américaine dans son ensemble. Mais il existe un clivage générationnel évident entre eux et les millennials et les générations plus jeunes — ces derniers font face à une pression financière plus importante que leurs parents. Outre l'énorme écart de richesse, les valeurs sociales des générations natives du numérique sont également complètement différentes, notamment en termes d'acceptation technologique, de conscience sociale et de confiance institutionnelle. Par conséquent, il est tout à fait naturel que ces groupes soient plus disposés à accepter des systèmes financiers alternatifs tels que Bitcoin et les cryptomonnaies.
À mesure que la dernière vague de baby-boomers approche de la retraite, les millennials deviendront les principaux bénéficiaires du « Grand Transfert de Richesse », les générations plus âgées transmettant près de 100 000 milliards de dollars de richesse par héritage. Le Grand Transfert de Richesse pourrait ne pas résoudre tous les problèmes de dette gonflée des jeunes générations, mais il représente un changement démographique majeur qui donnera plus de pouvoir aux populations natives du numérique, plus enclines à adopter les cryptomonnaies. Avec le temps, à mesure que les générations changent, les cryptomonnaies devraient connaître davantage d'entrées de capitaux et obtenir un soutien plus favorable sur la voie de l'adoption grand public.
