HYPE ist um 10,5 % auf 91,20 $ gestiegen, nachdem Hyperliquid manuelles USDC- und USDT-Borrowing gegen HYPE- und Bitcoin-Sicherheiten eingeführt hat, wobei der Token ein neues Allzeithoch von 92,56 $ erreichte.
Zusammenfassung
- Der HYPE-Preis stieg in 24 Stunden um 10,5 % und erreichte am 18. September einen Rekordwert von 92,56 $.
- Hyperliquid-Nutzer können USDC und USDT gegen bereitgestellte HYPE- oder Bitcoin-Sicherheiten leihen.
- HYPE hat eine Loan-to-Value-Quote von 65 %, verglichen mit 50 % bei Bitcoin.
- Payward plant, regulierte Hyperliquid-Perpetuals für berechtigte US-Kunden anzubieten.
Hyperliquid-Kredite akzeptieren HYPE- und Bitcoin-Sicherheiten
Die offizielle Dokumentation von Hyperliquid besagt, dass manuelles Borrowing am 18. September live ging und es Nutzern ermöglicht, USDC und USDT zu leihen, nachdem sie HYPE oder Bitcoin als Sicherheit bereitgestellt haben. Der neue Service läuft über HyperCore, dieselbe Infrastruktur, die das Portfolio-Margin-System der Plattform unterstützt.
„Manuelles Borrowing wird für Nutzer von Manual/Standard- und Unified-Konten unterstützt“, sagte die Plattform.
Portfolio-Margin-Konten wickeln Borrowing bereits automatisch ab, daher ist die separate manuelle Aktion für diese Nutzer nicht verfügbar. Inhaber von Manual- und Unified-Konten können stattdessen den Betrag wählen, den sie leihen möchten, vorbehaltlich der verfügbaren Liquidität sowie kontobezogener und globaler Limits.
HYPE-Sicherheiten haben eine Loan-to-Value-Quote von 65 %, was bedeutet, dass HYPE im Wert von 1.000 $ bis zu 650 $ an Kreditkapazität zum geltenden Orakelpreis bietet. Bitcoin hat eine niedrigere LTV von 50 %, was bei gleichem Sicherheitenwert bis zu 500 $ an Kapazität ergibt.
Wenn ein Nutzer beide Vermögenswerte bereitstellt, addiert Hyperliquid ihre jeweiligen Borrowing-Beiträge. Bereitgestellte HYPE- und Bitcoin-Bestände erwirtschaften keine Zinsen, während bereitgestellte USDC- und USDT-Bestände Zinsen erwirtschaften, aber nicht die Kreditkapazität des Kontos erhöhen.
Geliehene Stablecoins sammeln kontinuierlich Zinsen an, wobei der Saldo stündlich indexiert wird. Laut der Dokumentation hängen die Zinssätze davon ab, wie viel verfügbare Liquidität die Kreditnehmer nutzen. Anbieter erhalten eine niedrigere jährliche prozentuale Rendite als Kreditnehmer zahlen, weil die Zinsen auf einen größeren Pool bereitgestellter Vermögenswerte aufgeteilt werden.
Hyperliquid behält außerdem 10 % der von Kreditnehmern gezahlten Zinsen als Reserve für zukünftige Liquidationen ein. Daten, die nach der Einführung zitiert wurden, bezifferten die gesamten geliehenen Vermögenswerte auf etwa 269 Millionen $, was die frühe Nutzung der Lending-Funktion zeigt.
Liquidationsregeln hängen vom Sicherheitenwert ab
Hyperliquid verwendet einen Health Factor, um die LTV-angepasste Sicherheit eines Nutzers mit den ausstehenden Schulden zu vergleichen. Ein Konto kann keinen weiteren Kredit aufnehmen, sobald sein Health Factor 100 % oder niedriger erreicht, wobei das Überschreiten dieser Schwelle nicht automatisch eine Liquidation auslöst.
Eine teilweise Liquidation beginnt, wenn der geliehene Wert nach Anwendung der festgelegten Liquidationsschwelle über den Sicherheitenwert steigt. HYPE hat eine Teilliquidationsschwelle von 82,5 %, während Bitcoin eine Schwelle von 75 % hat.
Fallende Sicherheitenpreise können daher das Liquidationsrisiko erhöhen, selbst wenn der Nutzer nicht mehr leiht. Zinsbelastungen, Abhebungen von Sicherheiten und zusätzliches Borrowing können ein Konto ebenfalls näher an die Schwelle bringen, so die Plattform.
In einem in seiner Dokumentation bereitgestellten Beispiel verwendete Hyperliquid 100 HYPE im Wert von je 40 $ und einen Kredit von 2.000 USDC. Die Sicherheit würde bei einer LTV von 65 % eine Kreditkapazität von 2.600 $ bieten, sodass weitere 600 USDC zum Leihen verfügbar wären.
Für dieselbe Position würde das Konto die Teilliquidationsschwelle von 82,5 % erreichen, wenn der HYPE-Orakelpreis auf etwa 24,24 $ fiele, ohne weitere Zinsen. Hyperliquid wies darauf hin, dass angezeigte Liquidationspreise sich ändern können, wenn sich Vermögenspreise, Salden und aufgelaufene Zinsen bewegen.
Mehrere Formen von Sicherheiten machen die Berechnung komplexer, weil das System den Beitrag jedes bereitgestellten Vermögenswerts einbezieht. Ein angezeigter Liquidationspreis von „N/A“ bedeutet nicht unbedingt, dass eine Position kein Risiko trägt, da dieses Label erscheinen kann, wenn ein anderer Vermögenswert die Schulden deckt oder wenn der berechnete Preis über dem aktuellen Orakelpreis liegt.
HYPE-Preis bricht über seinen bisherigen Rekord aus
CoinGecko-Daten zeigten HYPE zum Zeitpunkt des Schreibens bei 91,20 $, ein Plus von 10,5 % über 24 Stunden. Der Token bewegte sich in diesem Zeitraum zwischen 81,70 $ und 92,56 $, wobei das obere Ende am 18. September sein jüngstes Allzeithoch markierte.
Das Handelsvolumen erreichte innerhalb von 24 Stunden etwa 1,72 Milliarden US-Dollar, während die Marktkapitalisierung von HYPE bei etwa 20,3 Milliarden US-Dollar lag. Der Token legte laut demselben Markt-Snapshot über 30 Tage auch um 57,1 % zu.
Der Anstieg trieb HYPE über den am 6. September aufgestellten Rekord von 89,57 US-Dollar. In einem früheren technischen Bericht behandelte crypto.news HYPEs Konsolidierung zwischen etwa 84 und 88 US-Dollar nach dem vorherigen Hoch, als Verkäufe wiederholt über 87 US-Dollar auftraten.
HYPE fiel später in Richtung 78,70 US-Dollar, da schwächere Dynamik und rechtliche Bedenken den Markt belasteten, bevor er nach der Einführung manueller Kredite über 90 US-Dollar drehte. Die Bewegung räumte auch die im früheren Bericht identifizierte ehemalige Liquiditätszone von 87–90 US-Dollar.
Bitcoin stieg zusammen mit HYPE und wurde bei etwa 80.981 US-Dollar gehandelt, nachdem er in der jüngsten Sitzung um etwa 5,6 % zugelegt hatte. BTC bewegte sich in diesem Zeitraum zwischen etwa 76.205 und 80.998 US-Dollar und lag damit nahe seinem Tageshoch, als die Marktdaten aufgezeichnet wurden.
US-Zugang bleibt an regulierte Partner gebunden
Hyperliquid erweiterte sein Produktsortiment, während Unternehmen, die mit der Plattform verbunden sind, einen regulierten Weg in die Vereinigten Staaten verfolgen. Das Hyperliquid Policy Center hat auch CMEs Klage angefochten gegen die Commodity Futures Trading Commission wegen der Genehmigung eines Kalshi-Bitcoin-Perpetual-Kontrakts durch die Behörde.
In seiner am 9. September eingereichten Stellungnahme argumentierte die Politikgruppe, dass CME keinen durch die Entscheidung der CFTC verursachten Wettbewerbsschaden nachgewiesen habe. Die Gruppe erklärte außerdem, dass CMEs kommerzielle Interessen nicht unter den Schutz der im Rechtsstreit zitierten Bestimmungen des Commodity Exchange Act fielen.
Ein separates US-Vorhaben betrifft Payward, die Muttergesellschaft von Kraken. Am 16. September kündigte Payward regulierte Hyperliquid-Märkte für berechtigte amerikanische Kunden über Bitnomial an, vorbehaltlich der behördlichen Genehmigung.
Nach der vorgeschlagenen Struktur würde die Bitnomial Exchange ausgewählte Perpetual-Futures-Märkte über Hyperliquids HIP-3-System bereitstellen und verwalten. Die Bitnomial Clearinghouse würde Clearing und Abwicklung übernehmen, während NinjaTrader Clearing genehmigte Kundenkonten führen würde.
US-Kunden müssten das Onboarding bei NinjaTrader Clearing abschließen und eine Genehmigung für den betreffenden Bitnomial-Markt erhalten. Ihre zugehörigen Adressen müssten zudem auf der permissionierten HIP-3-Allowlist erscheinen, anstatt Zugang zu jedem über Hyperliquid verfügbaren Markt zu erhalten.
Payward erklärte, Hyperliquid wäre das erste Blockchain-Protokoll, das für den geplanten Dienst verwendet würde. Das Unternehmen hat kein Startdatum angekündigt, und CFTC-Aufzeichnungen belegen noch keine endgültige Genehmigung für die vorgeschlagene HIP-3-Regelung.
