Kanadas sechs größte Banken haben ein gemeinsames Projekt ins Leben gerufen, um Transfers von tokenisierten kanadischen-Dollar-Einlagen zwischen regulierten Finanzinstituten zu testen.
Zusammenfassung
- Sechs große kanadische Banken werden gemeinsam ein Interbanken-System für tokenisierte Einlagen erkunden.
- Die erste Phase wird Transfers digitaler Bankeinlagen zwischen teilnehmenden Instituten testen.
- Tokenisierte Einlagen bleiben Bankverbindlichkeiten, im Gegensatz zu separat ausgegebenen Stablecoins, die durch Reservevermögenswerte gedeckt sind.
- Das kanadische Projekt könnte sich schließlich mit anderen bankgeführten digitalen Asset-Netzwerken verbinden.
Die TD Bank hat angekündigt, dass die Bank of Montreal, die Canadian Imperial Bank of Commerce, die National Bank of Canada, die Royal Bank of Canada, die Scotiabank und die Toronto-Dominion Bank Group an der Initiative teilnehmen werden. Weitere Banken könnten dem Projekt im Laufe seiner Entwicklung beitreten.
Die Kreditinstitute planen, mit Transfers tokenisierter Einlagen untereinander zu beginnen und so einen gemeinsamen Prozess für die Übertragung digitaler Repräsentationen kanadischer-Dollar-Bankguthaben zu schaffen. Laut ihrer gemeinsamen Erklärung wird sich die erste Phase auf eine effiziente Zirkulation zwischen kanadischen Finanzinstituten konzentrieren, bevor Verbindungen zu anderen digitalen Asset-Programmen aufgebaut werden.
Im Gegensatz zu einem Retail-Stablecoin oder einer Kryptowährung repräsentiert jede tokenisierte Einlage Geld, das bereits bei einer teilnehmenden Geschäftsbank gehalten wird. Ihr Wert bleibt als Verbindlichkeit dieser Bank verbucht, während die Distributed-Ledger-Technologie die Infrastruktur für die Übertragung oder Programmierung der Einlage bereitstellt.
Tokenisierte Einlagen könnten rund um die Uhr Bankzahlungen unterstützen
Durch die digitale Darstellung herkömmlicher Einlagen könnte das Projekt den teilnehmenden Banken ermöglichen, bestimmte Transfers außerhalb der Betriebszeiten traditioneller Zahlungssysteme abzuwickeln. Programmierbare Anweisungen könnten zudem Gelder freigeben, wenn vereinbarte Bedingungen erfüllt sind, vorbehaltlich der Compliance- und Risikokontrollen jeder Bank.
Ein gemeinsames Netzwerk würde eine der Einschränkungen von Produkten beheben, die von einem einzelnen Institut betrieben werden. Wenn separate Banken Token nur für ihre eigenen Kunden ausgeben, können die Gelder möglicherweise nicht direkt auf die Plattform einer anderen Bank übertragen werden, ohne umgewandelt oder über bestehende Systeme abgewickelt zu werden.
Kanadas Big Six erkunden stattdessen Transfers zwischen teilnehmenden Instituten ab der ersten Phase des Projekts. Ihr längerfristiger Plan umfasst die Verbindung des kanadischen Systems mit anderen digitalen Asset-Programmen, obwohl die Banken keinen Zeitplan für Tests, kommerziellen Einsatz oder externen Zugang genannt haben.
Die Initiative folgt einer regulatorischen Klarstellung, die Anfang September herausgegeben wurde. Wie crypto.news zuvor berichtete, erklärte das Office of the Superintendent of Financial Institutions Kanadas, dass tokenisierte Einlagen rechtlich nicht allein deshalb von herkömmlichen Einlagen abweichen, weil Banken Blockchain oder ein anderes digitales System zu ihrer Darstellung nutzen.
Die OSFI verfolgt einen technologieneutralen Ansatz, was bedeutet, dass sie das Finanzprodukt bewertet und nicht die Technologie, mit der es bereitgestellt wird. Banken müssen weiterhin die rechtlichen, operativen, Cybersicherheits- und Drittanbieterrisiko-Anforderungen erfüllen, die für ihre bestehenden Einlagengeschäfte gelten.
Kanadas tokenisiertes Einlagensystem unterscheidet sich von Stablecoins
Tokenisierte Einlagen und Stablecoins können beide digitale Zahlungen und programmierbare Transfers ermöglichen, aber ihre Finanzstrukturen unterscheiden sich. Eine tokenisierte Einlage bleibt ein Anspruch gegen die Bank, die sie ausgegeben hat, ebenso wie Geld, das auf einem herkömmlichen Konto gehalten wird, eine Verbindlichkeit in der Bilanz der Bank bleibt.
Stablecoins werden im Allgemeinen als separate Token ausgegeben, die durch Bargeld, Staatsanleihen oder andere Reservevermögenswerte gedeckt sind. Ihr rechtlicher Status, ihre Rückzahlungsrechte und ihre regulatorische Behandlung hängen vom Emittenten und den für das Produkt geltenden Vorschriften ab.
Kanada entwickelt einen separaten Rahmen für fiat-gestützte Stablecoins. Der Bundeshaushalt des Landes für 2025 enthielt Maßnahmen für ein Regulierungssystem, das teilweise von der Bank of Canada verwaltet wird, mit 10 Millionen kanadischen Dollar, die über zwei Jahre ab 2026 bereitgestellt werden.
Die geplanten Vorschriften würden den Retail Payment Activities Act ändern, um Zahlungsanbieter abzudecken, die Stablecoin-Transaktionen abwickeln. Der Gouverneur der Bank of Canada, Tiff Macklem, sagte zuvor, Stablecoins sollten eine Eins-zu-eins-Verbindung zur Zentralbankwährung aufrechterhalten, liquide Staatsanleihen halten und den Nutzern klare Informationen über Rückzahlungsbedingungen, Kosten und Zeitpunkt geben.
Stablecoins auf kanadische Dollar gelangen bereits in regulierte Finanzkanäle. Im Mai fügte Anchorage Digital die institutionelle Verwahrung für CADD hinzu, einen von Tetra Digital Group ausgegebenen Token auf kanadische Dollar, der eins zu eins durch kanadische Dollar gedeckt ist, die bei einer lizenzierten Treuhandgesellschaft gehalten werden.
Das Projekt der Big Six folgt einem anderen Weg, da die teilnehmenden Banken Einlagen tokenisieren würden, die sie bereits halten, anstatt einen separaten, durch Reserven gedeckten Vermögenswert zu schaffen. Jede Institution würde die Verantwortung für die Einlage und die Kontrollen rund um deren Übertragung behalten.
US-Banken bauen ein ähnliches Interbankennetzwerk auf
Jenseits der Grenze arbeiten große amerikanische Kreditgeber an einem Interbankensystem mit vielen derselben geplanten Funktionen. Im Juli wurde berichtet, dass JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup und Wells Fargo über The Clearing House ein gemeinsames Einlagennetzwerk entwickeln.
Das US-Projekt zielt auf die erste Hälfte des Jahres 2027 und plant, multinationalen Unternehmen programmierbare Treasury-Dienste, Echtzeit-Liquiditätsmanagement und grenzüberschreitende Überweisungen anzubieten. Mehr als ein Dutzend weiterer Finanzinstitute, darunter TD Bank, BNY, HSBC, PNC, Truist und U.S. Bank, haben die Initiative unterstützt.
JPMorgan und Citigroup betreiben bereits ihre eigenen digitalen Zahlungssysteme, aber ein gemeinsames Netzwerk würde es tokenisierten Einlagen ermöglichen, sich zwischen teilnehmenden Banken zu bewegen. Laut dem früheren Bericht verarbeitet JPMorgans Kinexys-Plattform ein durchschnittliches Tagesvolumen von mehr als 7 Milliarden US-Dollar und hat seit ihrer Einführung über 40 Billionen US-Dollar abgewickelt.
Wells Fargo hat außerdem ein separates Produkt für Unternehmens- und Geschäftskunden angekündigt. Der geplante tokenisierte Einlagendienst wird zunächst ausgewählte Transaktionen von US-Dollar zu Britischem Pfund abdecken, bevor im Jahr 2027 Kunden, Länder und Währungen hinzugefügt werden.
Für US-Unternehmen, die in Kanada tätig sind, könnten kompatible bankgeführte Systeme schließlich einen weiteren Weg bieten, um Gelder zwischen kanadischen und amerikanischen Finanzinstituten zu bewegen. Keines der beiden Projekte hat eine direkte Verbindung angekündigt, und die kanadischen Banken haben nicht genannt, welche externen Netzwerke sie möglicherweise unterstützen werden.
Kanadische Banken bauen auf dem Test von Project Samara auf
Kanadas neuestes bankgeführtes Projekt folgt auch auf den Abschluss von Project Samara im März. Die Bank of Canada, Export Development Canada, RBC Capital Markets, RBC Investor Services und TD Bank testeten die Ausgabe, den Handel und die Abwicklung einer tokenisierten Anleihe im Wert von 100 Millionen kanadischen Dollar unter Verwendung von Distributed-Ledger-Technologie.
Export Development Canada begab die Anleihe mit einer Laufzeit von weniger als drei Monaten an eine geschlossene Investorengruppe. Das Experiment Project Samara verwendete Großhandels-Zentralbankeinlagen für Zahlungen und verwaltete das Wertpapier auf einer mit Hyperledger Fabric erstellten Plattform.
Das System unterstützte Bargeld- und Anleiheemission, Gebotsabgabe, Kuponzahlungen, Rückzahlung, Sekundärhandel und Abwicklung auf verbundenen Bargeld- und Wertpapierbüchern. Laut der Bank of Canada ermöglichte der Test, Transaktionen direkt auf der Plattform abzuwickeln.
Project Samara stellte Verbesserungen bei operativer Effizienz, Datenintegrität und Transaktionsabläufen fest, während die Zentralbank auch Liquiditätskosten, Governance-Anforderungen und Integrationsprobleme identifizierte. Das Experiment verringerte das Kontrahenten- und Abwicklungsrisiko, führte jedoch Technologie-, Prüfungs- und Ausfallrisiken ein, so die Bank of Canada.
