Coinbase 已向符合資格的美國散戶客戶開放首次公開募股（IPO）參與權，首檔為 Oura 的 22 億美元發行案，COIN 股價於 9 月 21 日上漲超過 5%。
摘要
- Coinbase 用戶可在公開交易開始前，以 IPO 價格申請 Oura 股票。
- Oura 將發行 5,000 萬股，預計價格區間為每股 40 至 44 美元。
- 若在 30 天內賣出獲配股票，可能觸發 60 天的 IPO 參與限制。
- 消息公布後，COIN 上漲 5.7% 至 205.38 美元。
Coinbase 的 IPO 參與權從 Oura 開始
Coinbase 在 9 月 21 日的一份公告中表示，符合資格的美國散戶客戶可透過其行動應用程式申請 IPO 配額，首檔為智慧戒指製造商 Oura 本週的公開募股。
客戶可以打開 Coinbase 應用程式的 IPO 專區，選擇一個進行中的交易，並為帳戶注入資金以支付申請的股票。一旦預期價格區間公開，用戶可以提交有條件購買股票的出價。
在訂單簿仍開放期間，投資者可以更改或取消出價。Coinbase 表示，如果 IPO 價格高於原始出價所附帶的上限，客戶必須重新提交申請。
訂單簿關閉後，Coinbase 將使用其配額系統分配可用的股票。需求和承銷商提供的股票數量將決定每筆申請是否獲得全額配售、部分配售或無配售。
獲配股票將以最終 IPO 價格進入客戶帳戶。透過 Coinbase 的交易將在股票開始在公開市場易手時啟動。
根據路透社報導，Oura 及其現有股東將發行 5,000 萬股，每股價格介於 40 至 44 美元之間。若以價格區間上限計算，該交易將籌集高達 22 億美元，並使公司完全稀釋後估值約達 156.2 億美元。
這家穿戴式戒指製造商計劃在納斯達克上市，股票代碼為 OURA。據路透社報導，高盛、摩根士丹利和摩根大通擔任主承銷商，而禮來公司已表示有興趣購買最多 1 億美元的股票，Dragoneer 可能購買最多 3 億美元。
根據該報導，Oura 在截至 6 月 30 日的九個月內創造了 12.1 億美元的收入，較去年同期增長 74%。
配額規則偏好較長持有期
Coinbase 表示，其配額方法將偏好那些看起來更可能保留股票、而非在 IPO 開始交易後不久就賣出的客戶。
在最初 30 天內處置獲配股票的投資者，可能會在 60 天內失去參與即將到來的 IPO 的資格。與持有股票更長時間的用戶相比，反覆提前賣出也可能導致更少的配額或更少的機會。
該公司表示：「我們的配額演算法優先考慮那些相信他們所購買的資產具有長期價值的投資者。」
IPO 股票將透過 Coinbase Capital Markets 提供，這是該交易所旗下在美國金融業監管局（FINRA）註冊的經紀自營商。證券帳戶和加密貨幣帳戶將保持分離，證券投資者保護公司（SIPC）的保障將不適用於 Coinbase 加密業務持有的數位資產或現金。
在申請股票之前，每位客戶必須完成一份標準的 FINRA 問卷，旨在識別可能面臨參與發行限制的人員。
Coinbase Capital Markets 將作為盡最大努力銷售集團成員，收集客戶申請並發送給 Apex Clearing Corporation。該經紀商將作為代理人而非承銷商，這意味著它不會購買庫存或承接客戶訂單的對立面。
執行、託管和清算將由 Apex 處理。Coinbase 表示，當其經紀自營商從未來的銷售集團獲得配額時，將提供更多 IPO 機會。
IPO 投資為 Coinbase 的萬物交易所增添新動能
這項 IPO 服務為 Coinbase 的計畫增添了另一項美國證券產品，該計畫旨在將加密貨幣、股票、衍生品和其他投資整合到一個應用程式中。
「這項新功能是朝著發展萬物交易所邁出的又一步，因為我們的美國客戶現在可以在高關注度公司上市之前提前接觸它們，」Coinbase 表示。
在 6 月的一場產品活動中，該公司推出了美國證券交易委員會註冊的自動化投資顧問，以及股票期權、加密貨幣期權、預測市場和股票指數產品。正如 crypto.news 先前報導，Coinbase 還披露了與 OpenAI 和 Anthropic 相關的私營公司衍生品計畫。
與新的 IPO 服務不同，這些上市前永續合約並不給予投資者公司股份。這些衍生品提供對私營企業的價格曝險，但不包含所有權、投票權或對其股票的直接索取權。
Coinbase 開始在美國境外提供此類合約，最初是與 SpaceX 相關的永續合約，隨後增加了與 OpenAI 和 Anthropic 相關的計畫產品。6 月的一份關於這些合約的報導指出，為私營公司衍生品定價可能很困難，因為相關企業並不在公開交易所持續交易。
在美國境內，Coinbase 也提交了與單一股票永續合約相關的註冊申請。根據一份關於這些申請的報導，兩份日期為 9 月 1 日的文件尋求將 Coinbase Derivatives 註冊為證券期貨交易所，並將 Coinbase Financial Markets 註冊為有限目的證券期貨經紀自營商。
單一股票期貨屬於美國證券交易委員會和商品期貨交易委員會的共同管轄範圍。Coinbase 尚未提供擬議美國合約的推出日期、槓桿限制或最終股票名單。
在美國境外，該公司已經發行了美國股票的代幣化版本，這些股票由透過離岸結構和受監管的美國經紀商持有的證券作為支撐。根據當前的 S 條例發行，這些產品仍不提供給美國人士，儘管經過驗證的海外持有人可以要求贖回。Coinbase 執行長 Brian Armstrong 表示，該結構基於真實的標的股份，而非合成曝險或無擔保債務。
COIN 股價上漲超過 5%
9 月 21 日美國交易時段，Coinbase 股價上漲 5.7% 至 205.38 美元，較前收盤價上漲 11.13 美元。COIN 開盤價為 205.05 美元，盤中交易區間在 196.48 美元至 208.28 美元之間。
截至 UTC 時間下午 3:15，交易量已達到 773 萬股，而該公司市值約為 541 億美元。
