幣安已向 Circle Internet Group 投資 1 億美元，同時簽訂了一項新的五年商業協議，該協議將向這家加密貨幣交易所支付費用，以在其平台上推廣 USDC。
摘要
- 幣安透過 9 月 17 日完成的私募配售，以約 1 億美元購買了 124 萬股 Circle 股票。
- Circle 將根據符合條件的 USDC 餘額向幣安支付月度激勵，而幣安將在其平台上推廣該穩定幣。
- 根據協議，幣安在最多兩年內不得出售、轉讓或對沖這些股票，但保留投票權。
- 這項為期五年的合作夥伴關係取代了 Circle 與幣安之間先前於 2024 年 11 月和 2025 年 8 月達成的 USDC 協議。
根據週二發布的報導中引用的證券文件，Circle 透過 9 月 17 日結束的私募配售，以每股 80.84 美元的價格向幣安發行了 124 萬股 A 類普通股，使交易價值達到約 1 億美元。
此次購買與兩家公司之間涵蓋 USDC 分銷和推廣的新商業條款同時完成。Circle 同意根據透過其模組化智能合約錢包基礎設施持有的 USDC 數量，向幣安支付月度激勵費用，而幣安同意開展與該穩定幣相關的推廣活動。
Circle 表示，80.84 美元的股價較交易前公司的市場價值有所折讓。根據協議，幣安在處置這些股票方面面臨限制，在兩年之前或幣安終止相關商業安排的某些情況之前，其出售、轉讓或對沖該頭寸的能力受到限制。
在限制期內，幣安保留這些股票所附帶的投票權。
幣安與 Circle 將 USDC 協議延長五年
最新協議取代了 Circle 與幣安之間可追溯至 2024 年 11 月和 2025 年 8 月的先前商業安排。
Circle 在其年度文件中披露，2024 年 11 月的協議包括向幣安支付 6,030 萬美元的一次性預付款，以及根據交易所及其資金庫中持有的 USDC 餘額計算的月度激勵費用，並受最低餘額要求約束。該安排中的資金庫部分為期兩年。
2025 年 8 月簽署的擴展協議涵蓋了透過 Circle 的模組化智能合約錢包基礎設施持有的 USDC。根據這些條款，Circle 同意根據符合條件的餘額支付月度激勵款項，而該安排為期四年，並規定了特定的提前終止條款。
兩家公司現已將這些安排替換為伴隨幣安股權購買的五年協議。如果發生特定事件，任何一方都可以在完整期限之前終止新的合作夥伴關係，但終止門檻及相關數字尚未公開披露。
Circle 子公司簽訂了這些商業協議，股權交易隨後立即完成。
這 124 萬股是透過未註冊的私募配售發行的。因此，除非這些證券隨後註冊或交易符合註冊要求的豁免條件，否則幣安不能自由轉售這些證券。
幣安與 Circle 之間的 USDC 聯繫自 2024 年以來不斷加深
自 2024 年 12 月宣布戰略性 USDC 合作夥伴關係以來，幣安和 Circle 一直在擴大彼此的關係。
正如 crypto.news 先前報導，最初的合作夥伴關係旨在讓 USDC 在更多幣安產品和服務中可用，包括交易、儲蓄和支付。幣安當時表示，計劃在其自身的企業資金庫運營中使用 USDC。
他們的合作後來超越了該穩定幣作為美元掛鉤交易資產的傳統用途。
2025 年 7 月，幣安開始接受 Circle 的 USYC 作為場外抵押品，用於機構衍生品交易。該安排允許機構客戶使用該代幣化國債產品作為抵押品，同時保留其產生收益的特性。
USYC 是透過幣安的三方銀行合作夥伴與託管基礎設施進行整合，而 Circle 表示該資產在需要流動性時可轉換為 USDC。作為整合的一部分，Circle 計劃在 BNB Chain 上原生發行 USYC。
幣安持續圍繞 Circle 產品增加基礎設施。根據幣安的一則公告，該交易所於 9 月 16 日完成了在 Circle 的 Arc 網路上整合 USDC 存款。
Circle 已透過主要平台擴大 USDC 的分銷
Circle 與幣安的協議，與該公司透過其他分銷安排向與 USDC 流通相關的合作夥伴支付費用並存。
8 月，Circle 按現有條款將其與 Coinbase 的 USDC 協議續簽三年，延長至 2029 年。Circle 報告稱，截至第二季度末，USDC 流通量為 733 億美元，較去年同期增長 19%，而 Coinbase 在其平台上持有 30% 的流通供應量。
根據 8 月的財報，Circle 第二季度營收與儲備收入為 7.01 億美元，較去年同期增長 7%。該公司表示，計劃將資本再投資於產品、分銷合作夥伴關係及其他戰略機會，而非推出季度股息。
分銷努力已延伸至加密貨幣交易所之外。Circle 於 8 月與切爾西足球俱樂部簽署主要合作夥伴協議，在 2026/27 賽季將 USDC 品牌置於切爾西球衣上，涵蓋男子、女子及青訓隊。
該公司同時尋求支付基礎設施合作夥伴關係。Nium 於今年早些時候加入 Circle 支付網路，成為全球支付合作夥伴，將基於 USDC 的結算與透過銀行帳戶、錢包及卡片在超過 190 個國家和 100 種貨幣進行的當地貨幣支付連接起來。
幣安已提升 USDC 在其平台上的角色
自該交易所於 2022 年移除多個 USDC 交易對以集中穩定幣流動性以來，幣安對 USDC 的使用已發生顯著變化。
該交易所於 2023 年 12 月開始恢復 USDC 交易對，隨後擴大了其在現貨市場的可用性。幣安隨後將其用戶安全資產基金（Secure Asset Fund for Users）中持有的資產轉換為 USDC，並提升了該穩定幣在各交易產品中的角色。
歐洲的監管變化帶來了另一輪擴張。幣安於 2025 年 3 月著手為歐洲經濟區用戶移除不符合 MiCA 的穩定幣現貨交易對，同時繼續支持包括 USDC 和 EURI 在內的合規資產。隨著用戶從受影響的穩定幣轉移，該交易所對選定交易對提供零手續費交易以及與 USDC 或 EURI 掛鉤的獎勵。
最近，幣安已將 USDC 用於延伸至傳統金融資產的產品中。該交易所於 6 月推出代幣化美國股票，首批 bStocks 包括 Circle 股票，以及 Nvidia、Tesla、Micron 和 Sandisk。
這些產品由標的證券 1:1 支持，可轉入自託管錢包或用於受支持的去中心化金融應用。符合條件的用戶可根據該服務條款將代幣化頭寸轉換回直接股票頭寸。
