Genius Foundation 已在 BNB Chain 上推出 Genius.fun，为加密社区提供了一个平台，用于创建代币、用代币化的上市公司股票建立金库，并协调股东活动。
摘要
- Genius.fun 让社区将新创建的代币与代币化股票及多种加密资产配对。
- 该平台将董事会活动与敌意收购列为累积股权的可能用途。
- 创建者可获得高达 1.25% 的交易费用，另有 0.25% 用于代币回购。
- 代币在达到 15 BNB 的门槛后毕业至 PancakeSwap。
在 9 月 17 日与 crypto.news 分享的新闻稿中，Genius Foundation 表示，这个新的启动平台将社区创建的代币与代币化的公开股票连接起来，允许参与者围绕一家公司汇集资金并累积对其股票的敞口。
该平台将这一模式呈现为在线群体超越模因交易、围绕公司所有权进行组织的一种方式。据该基金会称，社区可以利用累积的头寸来支持股东提案、寻求董事会代表、开展维权活动或寻求收购。
此类行动需要的不仅仅是持有社区代币。该基金会表示，符合条件的代币化头寸可以兑换为标的股权，但用户可获得的权益将取决于每个配对产品的结构及其发行人。
Genius.fun 将代币发行与代币化股票联系起来
Genius.fun 并非仅提供标准的模因代币发行，而是允许创建者选择可能包括 BNB、USDT、USDC 或来自 Ondo、bStocks、xStocks 和 4Stocks 的代币化资产的交易对。根据公告，预计将通过一个名为 gPerps 的产品提供更多市场。
交易活动旨在帮助社区建立一个可以获取额外资产的金库。Genius Foundation 表示，这种方法可以将在线关注转化为与真实世界公司相关的资金池，尽管它没有披露每个社区的金库决策、投票权或资产托管将如何管理。
创建者可以收取其代币产生的交易费用中高达 1.25% 的部分。根据该平台声明的费用模式，另有 0.25% 用于代币回购和供应锁定。
从代币的交易页面，用户可以监控其从发行到毕业的进展。一旦代币达到 15 BNB，就有资格转移到 PancakeSwap，该去中心化交易所是 Genius.fun 的毕业合作伙伴。
该模式不同于简单地购买追踪公司股价的代币。与股票相关的经济利益并不总是赋予其持有者投票权、股息获取权或在公司官方股东名册上的认可。确切的法律主张取决于代币的发行方式以及是否有标的证券支持。
Coinbase 首席执行官 Brian Armstrong 最近在呼吁代币化股票应由真实证券完全支持时，也提到了同样的区别。Coinbase 的离岸结构通过一家特殊目的公司和一家受监管的美国经纪商持有标的股票，而经过验证的持有者可以请求赎回。其产品仍不向美国人士提供，也未根据美国证券法注册。
社区所有权可能支持维权活动
Genius.fun 将社区代币定位为资本形成工具，可以围绕选定的上市公司组织人们。在启动市场后，参与者可以增加其金库，并利用累积的股份头寸来寻求影响力。
该基金会表示，在规模足够大的情况下，社区可以请求董事会席位、协调维权活动或尝试敌意收购。投资银行、私募股权公司、对冲基金和专业维权投资者传统上主导此类交易。
敌意收购通常涉及在未经公司现有董事会批准的情况下获取公司控制权的努力。Genius.fun 尚未宣布其用户针对的特定公司，该基金会也未表示任何社区已累积足够股份来启动此类程序。
相反，此次发行公告将敌意收购描述为一种可能的未来用途。任何涉及美国上市公司的活动仍将面临证券法、所有权披露规则、公司治理程序以及公司治理文件中所含限制的约束。
Shuttle Labs 首席执行官 Armaan Kalsi 将此次发布描述为一种新型的基于加密货币的企业协调形式。
“我们很期待看到，当加密原生社区只需点击两下就能发起资本形成工具，并且例如有可能做出诸如争夺董事会席位之类的事情时，会发生什么，”Kalsi 说。
他补充说，一种能够影响实体经济中公司的资本形成工具“本身就令人兴奋”。
美国规则使所有权权利成为核心
对美国投资者而言，完全背书的股票代币与合成产品之间的区别尤为重要，因为仅凭价格敞口并不能确立公司所有权。
9月17日，美国证券交易委员会授予了五年豁免，适用于符合条件的代币化证券交易场所。该附条件框架允许获批平台通过许可型自动做市商和流动性池交易代币化的全国市场系统股票。
根据SEC的命令，符合条件的代币化股票必须与其所代表的传统股票享有相同的权利和特权。监管机构表示，仅通过衍生品追踪股票的合成产品不符合该豁免条件。
交易场所还必须在上市某公司股票的代币化版本之前通知发行人，如果公司反对，则不能继续推进。智能合约必须公开且可审计，而当基础证券在一级交易所停牌时，该代币的交易也必须停止。
SEC的这些条件对 Genius.fun 提出的公司行动模式至关重要。一个寻求投票影响力的社区，需要与基础股份相关联的所有权权利，而不仅仅是一个价格跟随股票的代币。Genius Foundation 未说明该平台是否会寻求获得SEC豁免，或是否将其服务提供给美国用户。
美国的所有权规则还可能要求，一旦投资者或协调一致的一组人跨过某些门槛，就必须进行公开申报。去中心化社区的成员是否会被视为一个团体，将取决于他们的协议、行为以及特定活动的具体事实；此次发布公告并未为此类情况提供法律结构。
代币化股票正在增加链上用途
除了所有权实验之外，加密平台还在围绕代币化股票构建其他服务。Kraken 最近推出了 xStocks 金库，适用于 SPYx、QQQx 和 NVDAx，它们分别追踪 SPDR S&P 500 ETF、Invesco QQQ ETF 和 Nvidia 股票。
Kraken 通过一个嵌入式非托管钱包，将存入的代币分配到链上借贷市场。最初显示的 SPYx 和 QQQx 年化收益率约为2%，NVDAx 为1.8%，且报价利率中已扣除25%的业绩费。
Genius.fun 则采取了不同路径，将代币创建、交易费用和社区金库与一条拟议的通往股东行动的路径结合起来。Genius Foundation 表示，用户可以先创建代币、选择交易对，并围绕他们想要影响的公司建立金库。
这家总部位于开曼的基金会将其工作描述为无需许可市场、集体所有权和去中心化经济协调的基础设施。Genius.fun 已在 BNB Chain 上线，而在达到平台15 BNB门槛后，代币毕业将通过 PancakeSwap 进行。
