Aave 宣布推出 Base 股票市场，旨在接受七种 Coinbase 发行的代币化股票作为 USDC 贷款的抵押品，初始借款上限为 2100 万美元。
摘要
- 与七只美国科技股挂钩的代币被纳入 Aave 的股票中心。
- 借款人可以质押这些股票换取 USDC，而贷款人则为该市场提供美元流动性。
- 根据 CoinGecko 的数据，AAVE 交易价格接近 146.80 美元，24 小时内上涨 2.4%。
- Coinbase 的股票代币仍仅限于美国境外的合格用户使用。
根据 9 月 25 日的一篇 X 帖子，股票中心涵盖与苹果、亚马逊、Alphabet、Meta、微软、英伟达和特斯拉挂钩的代币。符合条件的持有者可以存入这些代币并以此借入 USDC，而无需出售其股票敞口。Aave 发布的 Base 部署提案 列出了同样的七种资产，但仍将治理投票列为部署前的步骤。
Aave V4 为每只股票设定单独限额
在拟议的市场中，这七只股票仅作为抵押品。根据 Aave 的治理材料，用户不能借入这些股权代币，也不能用一种股票代币借入另一种。USDC 是唯一可借入的资产。
Aave 对供应给主借贷市场的 USDC 设定了 3200 万美元的限额，对借入的 USDC 设定了 2100 万美元的限额。其风险提供商 LlamaRisk 将初始股票抵押品总上限设定为约 2900 万美元。这些限额描述了头寸可以达到的规模；它们并不衡量已存入的存款或已发放的贷款。
每只股票相对于其抵押品价值也有自己的借款限额。Aave 公布的因素从 Meta 和特斯拉的 65% 到微软的 79% 不等，苹果为 78%，Alphabet 为 76%，亚马逊为 73%，英伟达为 70%。因此，用户可以借入的金额取决于他们存入哪些代币，即使同一头寸中有多只股票也是如此。
Aave 的 V4 设计将股票头寸置于一个专用的股票中心，并共享 USDC 储备。将 USDC 存入该中心的供应方将承担由这七种股票代币支持的贷款风险，而股票市场的风险与 Aave 的其他 Base 市场保持分离。另有一条仅供应路线专为 USDC 金库和聚合器设计。
Aave Labs 创始人兼首席执行官 Stani Kulechov 描述了这一借贷用途：
“到目前为止，代币化股票是你能够持有或交易的东西。今天，它变成了你可以用来借款的东西。”
Aave 的治理材料将 Base 部署描述为一项需要先进行链下 Snapshot 投票，然后进行链上投票的提案。
Chainlink 喂价围绕美国股票交易时段为抵押品定价
Chainlink 提供 Aave 计划在估值每种股票代币时使用的喂价。LlamaRisk 表示，初始喂价从美国东部时间周日晚上到周五晚上发布，并在周末和市场假期保留其最后发布的价值。
贷款可以全天候运作，但代币背后的股票在美国市场交易时段进行交易。根据 LlamaRisk 的说法，在股市关闭期间发布的信息可能会在恢复发布时作为单次价格变动出现在喂价中。该风险提供商表示，这一缺口在设定抵押品因子和清算条款时很重要，因为借款人的头寸可能没有足够的空间来吸收重新开盘时的剧烈波动。
LlamaRisk 表示，Chainlink 预计稍后将为这些代币提供连续喂价。该风险提供商计划在这些喂价运行后审查市场设置。目前，其发布的设计使用现有时间表，并监控股票代币和外部市场。
Coinbase 的股票产品在 Aave 公告之前就已登陆 Base。8 月，该交易所推出了与苹果、Alphabet、Meta 和英伟达挂钩的四种代币；9 月的新增使产品阵容达到 10 种。被 Aave 市场选中的七种代币均与在美国公开上市的科技公司挂钩。正如 crypto.news 在最初上线时报道的那样，Coinbase 将这些代币描述为由标的股票支持的受益权益，而非仅追踪股票价格的产品。
美国投资者仍被排除在 Coinbase 当前产品之外
根据此前报道中审阅的代币招股说明书，Coinbase 通过一家总部位于阿布扎比的实体发行这些产品，而 Alpaca Securities 担任标的公开股票的经纪商和托管人。这些代币面向符合条件的非美国用户提供，且未根据美国《证券法》注册。它们与苹果、英伟达及其他美国股票的关联，并不能使这些产品面向美国投资者开放。
这一区别同样适用于新的借贷用途。Base 增长主管 Antonio García-Martínez 表示，美国境外的合格客户可以使用这些代币借入 USDC，而 USDC 的供应方则可以赚取利息。Equities Hub 的公告并未改变 Coinbase 所声明的地域限制。
美国证券交易委员会已另行开辟了一条有条件的、为期五年的路径，允许某些代币化的美国股票在符合条件的许可场所交易。在对 SEC 豁免的报道中，分析师将 Coinbase 列为可能寻求利用该路径的公司，同时指出其现有的离岸产品需要满足适用的美国条件。Aave 的公告涉及的是在 Base 上以 Coinbase 当前代币为抵押进行借贷，而非授权将这些代币提供给美国人。
Aave 还在推进另一个代币化资产借贷市场。9 月 16 日，它概述了一个 Avalanche 信贷中心，机构将在那里以代币化资产为抵押借入 Tether 的 USA₮。而 Base 的提案则指定七种 Coinbase 股票代币作为抵押品，并以 USDC 作为贷款资产。
AAVE 价格逼近 155 美元阻力位
在日线图上，AAVE 在盘中触及 150.14 美元后小幅上涨至 147.41 美元。该代币交投于其 Supertrend 线 117.29 美元上方，而 Aroon Up 读数为 85.71%，超过 Aroon Down 的 35.71%，表明上升趋势更强。AAVE 目前面临 155.43 美元的阻力位；最近的标记支撑位为 134.56 美元。
价格上方的下一个标记水平是 155.43 美元。若日线收于该水平之上，AAVE 将突破图表所示的上边界。如果价格反而回落，下方的标记水平为 134.56 美元和 118.18 美元，Supertrend 线位于后者附近。
