Ripple переносить записи бразильських фондів на XRP Ledger

Ripple та CSD BR перенесли записи бразильських інвестиційних фондів на XRP Ledger у реальному регульованому середовищі, починаючи з часток фондів BTG Pactual.

Ripple повідомила 29 вересня, що CSD BR використовуватиме публічний XRP Ledger як додатковий рівень запису та аудиту, тоді як її власні системи залишаються офіційним джерелом для права власності, реєстрації, депонування та розрахунків. CSD BR наразі має понад 22 трильйони бразильських реалів у зареєстрованих активах.

Проєкт виходить за межі закритої концепції, оскільки транзакції відбуватимуться в межах існуючої ринкової інфраструктури CSD BR. Інвестори, емітенти та інші учасники продовжуватимуть використовувати ті самі процеси протягом цього першого етапу.

Частки інвестиційних фондів BTG Pactual, депоновані в CSD BR, будуть представлені в XRPL за допомогою стандарту Multi-Purpose Token цієї мережі. Блокчейн копіює інформацію про право власності, щоб уповноважені учасники могли порівнювати її з офіційними записами CSD BR майже в реальному часі.

Як XRP Ledger відстежуватиме бразильські частки фондів?

CSD BR продовжуватиме контролювати самі активи. Її внутрішні системи залишаються юридично відповідальними за фіксацію того, хто володіє кожним цінним папером, а також за обробку депозитів і розрахунків.

XRPL забезпечує другий запис, який можуть перевіряти затверджені установи. Ripple пояснила, що ця структура дозволяє учасникам підтверджувати, чи відповідають записи в блокчейні інформації, що зберігається в регульованій інфраструктурі CSD BR.

Проєкт використовує технологію кастодіального зберігання Ripple разом із нативними функціями XRP Ledger. Доступ обмежено корпоративними та банківськими клієнтами в Бразилії, які пройшли необхідні перевірки Know Your Customer та протидії відмиванню грошей.

CSD BR зберігає контроль над тим, хто може брати участь і як управляються токенізовані записи. Система може заморозити окремі активи або скасувати транзакцію, коли цього вимагає регуляторний чи судовий наказ.

Даніель Полано Спреафіко, керівник відділу продуктів і клієнтів CSD BR, сказав, що компанія свідомо почала з дзеркальних записів, оскільки існуючі процеси для інвесторів та емітентів можуть залишатися незмінними.

«Ми вирішили почати з дзеркального відображення записів, оскільки це найбезпечніший і найвідповідальніший спосіб запровадити нову технологію в критичну ринкову інфраструктуру», — сказав Спреафіко.

Центральний банк Бразилії незалежно включає систему CSD BR до числа авторизованих інфраструктур фінансового ринку країни, з дозволами, що охоплюють розрахунки за цінними паперами, послуги централізованого депозитарію та реєстрацію активів.

Фонди BTG Pactual — перші активи, які тестуються

Частки фондів BTG Pactual забезпечують перші реальні активи для нової конфігурації. Партнерство не назвало окремі фонди, їхню вартість або скільки транзакцій очікується протягом початкового етапу.

Луїс Фуртадо, партнер BTG Pactual, відповідальний за ринкову інфраструктуру, заявив, що участь у проєкті дозволяє банку тестувати технологію блокчейн у межах регульованої інфраструктури фондів, зберігаючи при цьому існуючі офіційні записи про власність незмінними.

«Віддзеркалення часток фондів створює конкретну основу для майбутніх розробок, зберігаючи поточні процеси та офіційний облік активів», — сказав Фуртадо.

Таким чином, проєкт не переносить реєстр законного права власності повністю на XRP Ledger. Записи CSD BR, як і раніше, визначають право власності, тоді як XRPL виступає додатковим місцем для перевірки та аудиту інформації.

Ця відмінність важлива для того, як слід описувати проєкт. Ripple не оголошувала, що бразильські зареєстровані активи на суму 22 трильйони реалів токенізуються на XRP Ledger. Цифра 22 трильйони реалів стосується загальної вартості активів, зареєстрованих в існуючій інфраструктурі CSD BR, тоді як початкова фаза блокчейну починається з вибраних часток інвестиційних фондів BTG Pactual.

У супутньому матеріалі XRP Ledger додав приблизно 2,6 мільярда доларів токенізованої вартості реальних активів за шість місяців, згідно з даними RWA.xyz, раніше опублікованими crypto.news. Значна частина цієї вартості була представлена в блокчейні, тоді як базові активи залишалися під управлінням окремих юридичних та кастодіальних механізмів.

Ripple планує перейти від скопійованих записів до нативних активів

Якщо перша фаза працюватиме так, як задумано, Ripple та CSD BR планують дослідити активи, випущені безпосередньо через блокчейн-інфраструктуру, а не просто копіювати записи з існуючих систем.

Два бразильські продукти з фіксованим доходом уже розглядаються: сертифікати на нерухомість (Real Estate Receivables Certificates), відомі місцево як CRI, та сертифікати на агробізнес (Agribusiness Receivables Certificates), або CRA.

Ці продукти представляють дебіторську заборгованість, пов'язану з бразильським ринком нерухомості та сільського господарства. Ripple та CSD BR не встановили дату для перенесення жодного з цих класів активів на XRPL.

Торгівля між затвердженими учасниками є ще однією можливою майбутньою фазою. CSD BR заявила, що система зрештою може вийти за межі аудиту та віддзеркалення записів до нативного випуску в блокчейні та транзакцій між регульованими установами.

Конфіденційність є частиною цієї дорожньої карти. Компанії планують додати інструменти конфіденційності, призначені для задоволення вимог фінансового ринку, оскільки все більше активності переміщується на реєстр.

Ця робота узгоджується з технічними розробками, які вже ведуться на XRPL. У супутньому матеріалі розробники XRP Ledger працювали над конфіденційними переказами для багатоцільових токенів, використовуючи криптографічні інструменти, призначені для приховування балансів токенів та сум переказів, зберігаючи при цьому ідентифікатори рахунків видимими в публічному реєстрі.

Бразильський проєкт не повідомив, чи буде використовуватися саме ця функція конфіденційних MPT після впровадження функцій конфіденційності.

XRP Ledger набуває більшої активності інституційних активів

Розгортання CSD BR слідує за іншими інституційними тестами з токенізованими активами на XRP Ledger.

Раніше цього року Ripple, JPMorgan, Mastercard та Ondo протестували погашення токенізованого продукту казначейства США на XRPL. Блокчейн-частина цієї транзакції завершилася приблизно за п'ять секунд, тоді як RLUSD використовувався як частина процесу розрахунку.

Crypto.news окремо повідомляв, що XRPL накопичив близько 2,6 мільярда доларів чистих надходжень реальних активів за шість місяців до липня, за винятком стейблкоїнів.

Використання інфраструктури XRP Ledger не обов'язково означає, що установи повинні купувати або утримувати великі обсяги XRP. Як пояснювалося в попередньому аналізі crypto.news щодо інституційного впровадження XRPL, установи можуть використовувати функції реєстру та токенізовані активи, тоді як пряма роль XRP може залишатися обмеженою мережевими зборами, резервами рахунків або конкретними маршрутами ліквідності.

Для CSD BR безпосередній фокус залишається на точності своїх віддзеркалених записів часток фондів. Керуючий директор Ripple для Латинської Америки Сілвіу Пегаду описав перехід від тестів до ведення реальних записів як важливий крок для регульованої блокчейн-інфраструктури.

За словами Ripple, партнерство було створено в межах чинної регуляторної бази Бразилії та не потребує нових схвалень для першої фази. Центральний банк Бразилії зазначає, що авторизовані інфраструктури фінансового ринку підлягають нагляду, покликаному захищати платіжну та фінансову системи країни.

Після того як CSD BR підтвердить фазу дзеркального відображення записів, компанії планують розглянути нативний випуск, торгівлю між схваленими установами, більше класів активів і посилені функції конфіденційності. Ripple заявила, що технічна модель була розроблена так, щоб зрештою її можна було розширити за межі бразильських активів і учасників, хоча про міжнародне впровадження не було оголошено.