Bitwise запустила свій перший біржовий продукт, що відстежує токен LIT від Lighter, на Deutsche Börse Xetra, надавши європейським інвесторам доступ до активу через звичайні брокерські рахунки.
Резюме
- Bitwise запустила свій Lighter Staking ETP на Deutsche Börse Xetra, надавши європейським інвесторам доступ до LIT через звичайні брокерські рахунки.
- BLIT на момент запуску мала активи на суму близько $4,74 млн, забезпечені 1,01 млн LIT, що робить її поточні holdings невеликими порівняно із загальною ринковою вартістю LIT.
- LIT торгувався близько $5 23 вересня після зростання майже на 9% за 24 години, хоча токен уже зростав до запуску ETP.
- ETP може створити більший попит на LIT, якщо залучить стійкі надходження, але її поточний розмір обмежує негайний вплив на пропозицію токена.
- Стейкінг ще не розпочався і почнеться лише після того, як BLIT досягне достатнього обсягу активів під управлінням, причому Bitwise ще не розкрила необхідний поріг.
За даними Bitwise, Bitwise Lighter Staking ETP почала торгуватися під тікером BLIT 23 вересня і відстежує Kaiko Lighter Reference Rate. Продукт має річний загальний коефіцієнт витрат 0,85% і випущений Bitwise Europe GmbH у Німеччині.
Bitwise Lighter ETP утримує понад 1 мільйон LIT
BLIT фізично забезпечена LIT, що зберігається в холодному сховищі, тобто продукт утримує базову криптовалюту, а не забезпечує синтетичну експозицію до її ціни.
Дані Bitwise показали 202 594 випущених одиниць ETP станом на 23 вересня, забезпечених 1,01 млн LIT. Активи під управлінням становили приблизно $4,74 млн, причому кожна одиниця ETP представляла трохи менше 5 LIT.
Структура дозволяє інвесторам отримати експозицію до LIT за допомогою звичайного брокерського рахунку, не утримуючи криптовалюту безпосередньо та не керуючи приватними ключами й гаманцями.
LIT є нативним токеном Lighter, децентралізованої біржі на Ethereum layer 2, орієнтованої на безстрокові ф'ючерси та інші ончейн-ринки. Платформа використовує докази з нульовим розголошенням для перевірки зіставлення ордерів і ліквідацій, обробляючи транзакції поза Ethereum перед поданням доказів до мережі.
Lighter розширилася за межі крипто-безстрокових контрактів, пропонуючи ринки, прив'язані до таких активів, як акції Apple, Amazon і Tesla. Користувачі отримують цінову експозицію через безстрокові контракти, а не володіючи базовими акціями.
Біржа генерує дохід від професійних маркет-мейкерів, ліквідацій і доходу від казначейства, не стягуючи торгових комісій з роздрібних трейдерів.
Lighter стала однією з активніших платформ на ринку децентралізованих безстрокових ф'ючерсів. Під час великого розпродажу на крипторинку в лютому біржа обробила приблизно $7,5 млрд обсягу безстрокових ф'ючерсів за 24 години, що становить майже 9,5% активності, відстежуваної в секторі.
Чи може Bitwise ETP вплинути на ціну Lighter?
Запуск дає LIT ще одне потенційне джерело попиту, оскільки BLIT забезпечена базовим токеном, але розмір продукту залишається невеликим порівняно із загальною ринковою вартістю LIT.
Bitwise утримувала 1,01 млн LIT вартістю $4,74 млн для BLIT станом на 23 вересня. CoinGecko оцінила ринкову капіталізацію LIT приблизно в $1,27 млрд того ж дня, тоді як обсяг торгів становив близько $84,7 млн.
Таким чином, BLIT на момент запуску представляє невелику частину існуючого ринку LIT. Її вплив на пропозицію може стати більш помітним, якщо ETP залучить стійкі надходження, які вимагатимуть більше токенів для забезпечення новостворених одиниць.
LIT уже торгувався вище на момент запуску. Дані CoinGecko показали токен на рівні приблизно $5 23 вересня, причому його вартість у кількох валютних парах зросла майже на 9% за попередні 24 години. LIT закрився 21 вересня близько $4,74, перш ніж піднятися до $5,07 22 вересня.
Часова прив'язка означає, що лістинг ETP відбувся під час уже наявного руху LIT, що ускладнює приписування зростання токена виключно продукту Bitwise.
Попередні події показали, що нові канали розповсюдження можуть збігатися з рухами ціни LIT. Коли Lighter додав підтримку застави Robinhood Chain, LIT зріс приблизно на 15%, тоді як інтеграція надала відповідним користувачам Robinhood Wallet прямий доступ до безстрокових ф'ючерсів Lighter.
Подібна точка доступу відкрилася в серпні, коли Upbit додав ринок LIT у південнокорейських вонах, дозволивши клієнтам купувати токен безпосередньо за південнокорейську валюту.
Пропозиція залишається ще одним фактором. LIT запустився з 25% від загальної пропозиції, розподіленої через громадський аірдроп. Половину загальної пропозиції токенів було виділено екосистемі, тоді як 26% пішли команді та 24% інвесторам. Розподіли для команди та інвесторів були поміщені під однорічне блокування, після чого — три роки лінійного вестінгу.
Таким чином, поточні holdings Bitwise є невеликими порівняно з обсягом LIT, який міг би увійти в обіг згідно з довгостроковим графіком розподілу токена.
Стейкінг для BLIT ще не розпочався
Незважаючи на свою назву, Bitwise Lighter Staking ETP наразі не стейкає LIT, що забезпечує продукт.
Bitwise заявив, що стейкінг розпочнеться лише після того, як BLIT досягне достатнього обсягу активів під управлінням, щоб зробити операції стейкінгу ефективними. Компанія не розкрила необхідний рівень активів або дату активації.
До того часу BLIT забезпечує експозицію лише до ціни LIT, тоді як інвестори продовжують сплачувати річну комісію продукту у розмірі 0,85%.
Якщо стейкінг розпочнеться, винагороди, отримані ETP, як очікується, нараховуватимуться щоденно та відображатимуться в обсязі криптовалюти, представленої кожною одиницею. Bitwise заявив, що оголосить про початок стейкінгу окремо.
LIT вже має функції стейкінгу в екосистемі Lighter. Стейкінг може надати доступ до Lighter Liquidity Pool, причому кожен застейканий LIT дозволяє користувачам внести до 10 USDC у пул. Виведення зі стейкінгу має триденний період блокування.
Lighter також прив'язав свою токеноміку до активності протоколу. Проєкт запустив LIT у грудні з планами спрямовувати дохід протоколу між зростанням екосистеми та купівлею токенів залежно від ринкових умов.
Механізм зворотного викупу раніше збігався з рухами ціни. LIT зріс приблизно на 16%, коли казначейство Lighter розпочало зворотний викуп токенів у січні, коли комісії протоколу почали спрямовуватися на ринкові покупки.
Bitwise розширює свої продукти для ончейн-торгівлі
BLIT слідує за кроком Bitwise у напрямку інвестиційних продуктів, що відстежують токени, пов'язані з децентралізованими платформами безстрокових ф'ючерсів.
Управляючий активами запустив Bitwise Hyperliquid Staking ETP у Європі у квітні, надавши інвесторам біржову експозицію до HYPE. Пізніше Bitwise представив американський Hyperliquid ETF у травні.
Американський продукт зафіксував 16 послідовних днів притоку після свого запуску, перш ніж зафіксувати перший щоденний відтік у червні, демонструючи, як потоки в біржові криптопродукти можуть змінюватися після їхнього початкового торгового періоду. Crypto.news раніше повідомляв, що Bitwise ETF створив ще один регульований канал попиту для HYPE, водночас піддаючи токен змінам у потоках ETF.
Lighter та Hyperliquid конкурували за активність на ринку децентралізованих безстрокових ф'ючерсів. Lighter зафіксував близько 198 мільярдів доларів 30-денного обсягу безстрокових контрактів ближче до кінця 2025 року, порівняно з приблизно 166 мільярдами доларів для Hyperliquid на той час.
Керуючий директор і голова європейського підрозділу Bitwise Бредлі Дюк заявив, що новий ETP розширює європейські продукти стейкінгу фірми на платформу, яка залучає такі активи, як американські акції, на блокчейн-інфраструктуру.
«Оскільки ончейн-торгові платформи дедалі більше з'єднують крипто та мейнстримні ринки, ми очікуємо, що така інфраструктура стане більш актуальною для ширшого кола інвесторів», — сказав Дюк.
Засновник і генеральний директор Lighter Володимир Новаковскі заявив, що платформа була створена для забезпечення інституційного рівня торгівлі безстроковими контрактами ончейн з використанням доказів з нульовим розголошенням для верифікованого виконання.
«Ми раді представити LIT європейським інвесторам, які ще не мають прямого доступу до ринків на блокчейні», — сказав Новаковскі.
BLIT зареєстрований у Німеччині та котирується на Deutsche Börse Xetra під ISIN DE000A4AV9T5. Bitwise класифікує продукт як забезпечений борговий цінний папір із фізичною реплікацією, без кредитного плеча та без позичання активів.
