Акції CleanSpark зросли на 4,73% і закрилися близько $13,40 після того, як біткоїн-майнер запропонував розміщення забезпечених облігацій на $2,227 млрд для фінансування будівництва на своєму кампусі дата-центру в Сендерсвіллі.
Резюме
- CleanSpark планує випустити старші забезпечені облігації на $2,227 млрд з погашенням у 2031 році.
- Надходження фінансуватимуть будівництво в Сендерсвіллі, відшкодують попередні інвестиції та створять резерви для обслуговування боргу.
- Запропонований борг не може бути конвертований в акції CleanSpark згідно з оголошеними умовами.
- CleanSpark видобула 593 біткоїни в серпні та володіла 13 703 BTC на кінець місяця.
CleanSpark заявила 17 вересня, що її повністю контрольована дочірня компанія CSDC Finance I LLC планує продати старші забезпечені облігації на $2,227 млрд через приватне розміщення.
Облігації мають бути погашені у 2031 році, причому більшість надходжень буде спрямовано на завершення дата-центру CleanSpark у Сендерсвіллі, штат Джорджія. За словами компанії, фінансування також відшкодує певні інвестиції в акціонерний капітал, уже зроблені в проєкт, і створить резервні рахунки для обслуговування боргу.
Замість прямого випуску боргу CleanSpark розмістила запропоновану транзакцію в дочірній компанії, пов'язаній з проєктом Сендерсвілл. CSRE Properties Sandersville LLC, ще один повністю контрольований підрозділ, гарантуватиме облігації.
CleanSpark заявила, що борг також отримає першочергове право застави на більшість активів, що належать емітенту та майновій компанії. За запропонованою структурою, активи Сендерсвіллу, таким чином, слугуватимуть заставою для фінансування.
План боргу CleanSpark уникає оголошеної конверсії акцій
Для інвесторів CleanSpark структура відрізняється від конвертованої облігації або нового продажу акцій, оскільки оголошені облігації не мають права бути обміняними на акції CLSK. Таким чином, пропозиція компанії не створює прямого розмиття акцій через конверсію згідно з умовами, розкритими в четвер.
Боргове фінансування все ще покладає зобов'язання щодо погашення та відсотків на позичальника, тоді як заставлені активи можуть бути доступні кредиторам у разі дефолту емітента. CleanSpark ще не розкрила відсоткову ставку за облігаціями, ціну випуску або остаточну дату закриття у своєму публічному оголошенні.
Завершення приватного розміщення залишається залежним від ринкових умов та інших звичайних вимог, за словами компанії. CleanSpark також заявила, що немає гарантій, що транзакція буде закрита на запропонованих умовах або взагалі.
Якщо залученої суми буде недостатньо для завершення об'єкта в Сендерсвіллі, CleanSpark надасть звичайну гарантію завершення. Згідно з цією угодою, материнська компанія, що котирується на Nasdaq, надасть емітенту додаткові кошти, необхідні для завершення проєкту, з урахуванням остаточних умов гарантії.
Гарантія додає прямого зобов'язання для CleanSpark, хоча CSDC Finance I випускатиме облігації. Інвесторам знадобляться остаточні документи пропозиції, щоб оцінити вартість відсотків, пакет ковенантів, графік будівництва та умови, що регулюють доступ до резервних рахунків.
Для американських акціонерів фінансування додає борговий ризик на рівні проєкту до компанії, чиї звичайні акції торгуються на Nasdaq під тікером CLSK. Оскільки розміщення є приватним, облігації не пропонуватимуться через загальний публічний продаж цінних паперів згідно з оголошеною структурою.
Акції CleanSpark завершили четвер на рівні приблизно $13,40, зроставши на 4,73% протягом сесії. Цей рух відбувся після оголошення про фінансування, хоча самі торгові дані не встановлюють, що пропозиція облігацій спричинила це зростання.
Фінансування Сендерсвіллу підтримує довгострокову оренду дата-центру
Фінансування будівництва Сендерсвіллу слідує за липневим оголошенням CleanSpark про 20-річну оренду інфраструктури з неназваною глобальною технологічною компанією з інвестиційним рейтингом. CleanSpark тоді заявила, що угода охоплює 175 мегават обчислювальної потужності в кампусі в Джорджії.
Згідно з липневим оголошенням CleanSpark, початковий термін оренди може генерувати $6,6 млрд контрактного доходу. Два необов'язкові п'ятирічні продовження можуть збільшити загальну вартість контракту до $11,6 млрд, якщо орендар скористається обома опціями.
Компанія очікує, що початкова потужність Сендерсвіллу стане доступною починаючи з четвертого кварталу 2027 року. CleanSpark публічно не ідентифікувала клієнта, тому повідомлення, що називають Meta орендарем, залишаються непідтвердженими оголошенням про фінансування компанії або її початковим розкриттям оренди.
CleanSpark придбала майнінговий об'єкт Sandersville Bitcoin у Mawson Infrastructure Group у жовтні 2022 року. На той час покупка включала майже 6 500 майнінгових машин, що представляють близько 560 петахешів на секунду обчислювальної потужності.
Компанія заявила у 2022 році, що майданчик у Джорджії мав заплановану потужність 230 мегават. Її пізніша угода щодо центру обробки даних виділила 175 мегават для високопродуктивних обчислень, поставивши кампус у центр її експансії за межі доходів від майнінгу Bitcoin.
Корпоративний вебсайт CleanSpark тепер описує компанію як розробника цифрової інфраструктури великого масштабу з портфелем у США, що обслуговує майнінг Bitcoin та обчислювально інтенсивні навантаження. Оновлений опис з'явився після кількох кварталів, протягом яких керівництво обговорювало використання земельних ділянок і енергетичних активів компанії для інфраструктури штучного інтелекту.
Для колишніх майнінгових майданчиків доступ до електроенергії та підключень до електромережі може зменшити частину підготовки, необхідної для розвитку центру обробки даних. Однак розкриття інформації CleanSpark показує, що перетворення Sandersville все ще вимагає понад 2 мільярди доларів запропонованого фінансування та зобов'язання материнської компанії щодо завершення.
Виробництво Bitcoin у CleanSpark зросло в серпні
Поряд із планами щодо центру обробки даних, CleanSpark продовжувала керувати одним із найбільших публічно торгуваних майнінгових бізнесів Bitcoin у Сполучених Штатах. Її операційний звіт за серпень показав виробництво 593 BTC, що більше, ніж 586 BTC у липні, а не трохи менше, як зазначено в оригінальному звіті.
Серпневий видобуток підняв виробництво CleanSpark у 2026 році до 4 903 BTC станом на кінець місяця. Компанія повідомляла про 4 310 BTC, вироблених до кінця липня, із середньодобовим видобутком 18,91 BTC протягом того місяця.
CleanSpark володіла 13 703 BTC станом на 31 серпня, згідно з її останніми операційними показниками. Її казначейство містило 13 931 BTC на кінець липня, що дало місячне зниження на 228 BTC, навіть коли компанія видобула ще 593 BTC.
Липневий звіт зазначив, що CleanSpark продала 229 BTC на спотовому ринку та поставила 350 BTC за контрактами з опціонами колл. Включаючи опціонні премії, компанія повідомила про середню реалізовану ціну 66 133 долари за Bitcoin за цими транзакціями.
Bitcoin торгувався близько 76 300 доларів 17 вересня після відновлення від падіння до 75 000 доларів, згідно з нещодавнім оглядом ринку від crypto.news. Звіт визначив найближчий опір близько 77 000 і 78 000 доларів, тоді як денний імпульс залишався під тиском.
Економіка майнінгу вже послабилася раніше влітку, оскільки вартість, вироблена кожною одиницею обчислювальної потужності, знизилася. У червні прибутковість майнерів впала, оскільки хешпрайс знизився майже на 18% за 30 днів до близько 30,77 доларів за петахеш на секунду.
CleanSpark повідомила про дохід за третій фінансовий квартал у розмірі 198,6 мільйона доларів за три місяці, що закінчилися 30 червня, порівняно зі 104,1 мільйона доларів роком раніше. Згідно з її квартальними результатами, компанія зафіксувала чистий збиток у розмірі 236,2 мільйона доларів порівняно з чистим прибутком у 379,4 мільйона доларів за той самий період 2025 року.
Квартальна звітність пояснила значну частину збитку змінами справедливої вартості біткоїн-активів компанії. CleanSpark також повідомила про 933,3 мільйона доларів у грошових коштах і Bitcoin станом на 30 червня, тоді як загальний борг становив 1,8 мільярда доларів до новозапропонованого випуску облігацій Sandersville.
